2024-2025 年 6 月燃料电池系统装机量
6 月装机量大幅回暖。6 月燃料电池系统装机量达到 132.98MW，同比增长 185.4%。主要系主流系统商开始出货以及广东示范城市群表现积极，同时去年同期基数低。25H1 燃料电池系统累计装机量达 388.56MW，同比增长 21%。
2024-2025 年 6 月燃料电池系统功率变化
2025 年 6 月，燃料电池系统装机以高功率、重卡为主。从系统功率变化来看，本月均为高功率系统（599 辆）。车型以重型货车（49.7%）和轻型货车（47.7%）为主，其余为大型客车（2.3%）；25H1 重型货车占比 66%，仍是市场核心应用方向。
2024-2025 年 6
来源：交强险、国金证券研究所、思瀚
2025 年燃料电池汽车产销与上险量
6 月燃料电池汽车上险量回暖，产销持续承压。2025 年 6 月上险量为 599 辆，同比增长54.38%；2025 年 1~6 月累计上险量为 1966 辆，同比下滑 19.21%。由于统计口径差异，中汽协公布的 6 月燃料电池汽车产销分别为 188/251 辆，同比下降 81.5%/76.4%。
2025 年 6 月燃料电池系统公司装机变化
云韬氢能单月装机量第一，本月主流企业开始出货。6 月，云韬氢能系统装机量第一，为60705kW，占比 46%；华丰燃料电池第二，装机 23590kW，占比 18%；国鸿氢能装机量为19205kW，占比 14%，位列第三。2025 年 1~6 月，云韬氢能装机量为 82.8MW，占比 21%，保持第一；东方电气第二，装机 79.5MW，占比 20%；其次为现代氢能装机 34.1MW，占比9%。
系统配套：6 月，前五配套数量中，华丰燃料电池主要与北汽福田、中国重汽配套配套率分别为 78%和 22%；现代氢能主要与现代汽车、广州市环境卫生机械设备厂配套，配套率分别为 99.3%和 90.7%，其他系统商均为一对一配套。
整车配套：2025 年 1~6 月，按整车装机功率统计的前五上险量中，云韬氢能主要与新楚风汽车、三一汽车配套，配套率分别为 0.1%和 99.9%；东方电气主要与中国重汽、成都客车配套，配套率分别为 94.9%和 5.1%；现代氢能主要与现代汽车、广州市环境卫生机械设备厂配套，配套率分别为 99.5%和 0.5%；国鸿氢能主要与陕西汽车、柳州汽车配套，配套率分别为 34.38%和 65.63%；华丰燃料电池分别与环达汽车、北汽福田和中国重汽配套，配套率分别为 9%、67.6%和 23.4%。
2025 年 6 月整车厂燃料电池汽车销售状况
三一汽车月度上险量位居榜首。6 月商用车上险量，三一汽车第一，为 171 辆，占比达28.5%；北汽福田第二，为 150 辆，占比达 25.0%；现代汽车第三，为 136 辆，占比达 22.7%。2025 年 1~6 月，中国重汽累计上险量第一，为 515 辆，占比 26%；现代汽车累计上险量第二，为 340 辆，占比 17%；三一汽车累计上险量第三，为 233 辆，占比 12%。
示范城市群
整车 6 月落地状况2025 年 1~6 月广东示范城市群整车落地量领先。按照五大城市群统计口径，2025 年 6 月，广东城市群整车落地量最多，以 371 辆领先，来自广州（95 辆）、深圳（162 辆）、中山（77辆）、佛山（20 辆）；其次为北京城市群 167 辆，主要来自北京市，其中淄博 17 辆；上海城市群落地 46 辆，主要来自鄂尔多斯市；河南城市群落地 28 辆；河北城市群落地 22 辆。2025 年 1~6 月累计广东示范城市群整车落地量最多，为 648 辆；其次为北京示范城市群，为 424 辆；上海城市群排名第三，共 118 辆；河北城市群 63 辆；河南城市群 40 辆。示范城市群叠加非示范城市群共同推进整车落地。
随着十四五收官，25 年氢燃料电池汽车落地量呈现高增趋势。6 月，从各省市情况看，广东省整车落地 217 辆领先第一，主要系统出货方为云韬氢能（171 辆）；北京市落地 150 辆排名第二，系统出货方为华丰燃料电池（150 辆）；其次为内蒙古落地 28 辆，系统出货方为国创氢能（28 辆）。
广东、山东、湖北及重庆多地及全国层面密集出台氢能源交通相关政策，构建“购置-运营-基础设施”全周期支持体系：
◼ 购置端支持
广东广州：对前 5,000 辆新购并上牌的氢燃料电池车给予购车价格 4%补贴，上限 4 万元/辆；车辆须接入国家/省级平台，支持车辆租赁、维保、加氢等一体化服务。湖北武汉：对 2025 年内销量≥50 辆的氢燃料电池新车型，单车型奖励 200 万元，企业年度奖励不超 600 万元；另外对车辆购置补贴最高不超整车价格 50%。
重庆市：对年内销售量达 50 辆及以上的氢燃料电池汽车全新车型，给予新产品开发奖励200 万元，年奖励额度最高不超过 600 万元。
◼ 运营端支持
山东潍坊：2025 年对氢气售价≤18 元/kg 的站点给予 18 元/kg 运营补贴；对自用撬装式加氢设备给予 10 元/kg 补贴，聚焦车用氢场景解决。
重庆市：2025 年起，对氢车运营企业给予 30 元/kg 补贴，封顶 300 万元/年；车辆使用年内运行 3 万公里以上给予补贴。
◼ 基础设施补贴
山东省：固定式加氢站按日能力补贴，500≤Q<1000kg 补贴 50/30/20 万（2024–2026 年），Q≥1000kg 补贴 130/100/60 万元，不超投资额 20%。
重庆市：对氢气单价不高于 25 元/千克的加氢站投资给予 30 元/千克、最高 300 万元/站建设补贴，加强稳定运营能力；给予氢燃料电池货车限行豁免。
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