算力配储确定性兑现，从15GWh到300GWh的百亿级扩张

电子发烧友网报道（文/黄山明）AI算力的电力需求正在改写储能行业的需求结构。国际能源署在《能源与人工智能》报告中测算，2024年全球数据中心用电量约415TWh，占全球总用电量的1.5%，到2030年将翻倍至945TWh，占比升至3%左右，其中约八成增量来自美国和中国。负荷高速增长的同时，电力供给与算力需求之间的矛盾开始向储能产业传导。

据市场预计，全球面向人工智能数据中心的锂电池出货量将从2025年的15GWh增至2027年的69GWh，2030年突破300GWh，五年间规模扩张约20倍，年复合增长率超过60%。市场扩张的实际节奏、企业卡位的成效与产业隐忧，构成观察这条新赛道的三个维度。

需求端，算力负荷重塑储能边界

数据中心此前在储能产业中属于边缘应用，传统机房依靠UPS配铅酸电池解决数十分钟的短时备电。AI训练集群的规模化落地改变了这一格局。中国信息通信研究院数据显示，2024年我国数据中心用电量约1660亿kWh，占全社会用电量的1.68%。

智算中心的负荷曲线与传统机房差异显著，数千块GPU可在毫秒级从待机切换至满负荷，训练任务中断可能引发百MW级的负荷波动，单座大型智算中心用电规模可达100至500MW，训练中断的直接损失可达数千万美元。微软首席执行官纳德拉此前公开表示，AI行业当前的瓶颈并非算力过剩，而是电力不足。

经济性压力同样推动配储从可选项变为必选项。行业测算显示，电费在人工智能数据中心运营成本中的占比高达六成至七成，远高于传统数据中心的30%至50%。储能系统凭借毫秒级响应能力，可以平抑新能源出力波动、调节算力尖峰负荷，并通过峰谷价差套利降低电费支出。与传统短时备电不同，这一场景要求储能同时具备数小时的能量储备和秒级功率响应，液冷散热与高压直流配电耦合成为标配，对电芯循环寿命与一致性的要求也高于普通储能产品。

政策推动力近两年明显加强。国家发展改革委等四部门2024年7月印发《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》，要求到2025年底国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过80%。2025年出台的《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》提出加强新能源与算力设施协同布局。2026年算电协同首次写入政府工作报告，被纳入新基建工程体系，储能从算力设施的配套选项上升为算力基础设施的组成部分。

市场空间的多机构测算虽存在口径差异，方向高度一致。GGII预计全球AIDC锂电出货量2030年达300GWh。弗若斯特沙利文预测全球AIDC储能新增装机将从2024年的16.5GWh增至2030年的209.4GWh，年复合增长率52.7%。

有机构预计到2030年底全球数据中心储能累计装机突破100GW，其中中国超过20GW。按照中性价格假设测算，2030年全球新增市场对应的电芯产值约900亿至1200亿元，系统集成产值约2100亿至2700亿元。商业化验证进度超出多数机构预期，2026年前五个月全球AIDC储能系统出货量已达10GWh，超过2025年全年水平。

供给端，卡位竞赛与产能隐忧

需求信号向资本市场的传导已经显现。Wind数据显示，2026年9月以来有37家锂电产业链上市公司发布投资者关系活动记录公告，其中多家企业明确将储能与算力配储列为未来业绩较为确定的增量领域。

头部企业的布局各有侧重。比亚迪2026年上半年实现储能系统出货量全球第一，据InfoLink统计同期储能电芯出货量突破30GWh，业务覆盖110多个国家和地区，落地场景包含电源侧、电网侧、工商业、户用以及算力配套储能。

公司在手核心订单已排期至2027年，包括沙特12.5GWh电网侧项目与阿联酋11.275GWh储能合作订单。比亚迪的竞争优势在于从电芯、BMS、PCS到集装箱系统集成的全链条自主可控，垂直整合模式在海外大型项目招标中同时具备成本与交付效率优势。

上游材料环节的业绩弹性更为直观。主营磷酸铁锂正极材料的万润新能源2026年上半年实现营收124.26亿元，同比增长180.13%，出货24.21万吨，同比增长63.22%，归母净利润6.02亿元，同比扭亏为盈。

公司披露三季度以来因下游需求旺盛、战略客户订单放量，目前保持满产状态，预计行业高景气将在今年四季度和明年延续。细分场景的订单数据同样佐证产业热度，双登股份AIDC储能业务收入同比增长37%至19.07亿元，首次超越通信基站业务成为第一大收入来源。南都电源数据中心锂电在手订单达16.7亿元，全部来自海外市场。

技术路线的竞赛同步提速。孚能科技在投资者调研中表示，将依托广州工控集团的产业与场景资源重点发展大储业务，加快大方壳储能标准产品开发。其固态电池进度披露较为具体，新一代半固态电池能量密度突破400Wh/kg，已通过国标安全测试并进入中试阶段，60Ah硫化物全固态电池预计于2026年底下线。

电芯大型化是另一条主线，314Ah电芯已成为新建项目标配，部分企业开始推出500Ah以上的产品。大电芯能够减少电芯数量、简化系统管理、降低度电成本，但散热难度与热失控风险同步上升。

目前中国AIDC储能企业主要分为三类，光储一体化企业拥有从光伏、逆变器到储能和高压直流的全链条技术，锂电企业长于对电池体系的理解，通信电源厂商熟悉运营商供电系统，各自切入路径不同。

中国企业整体占据主导地位，全球80%以上的锂电产业链产能集中在中国。隐忧同样不容回避，大东时代智库创始人罗焕塔提示，算力配储对系统安全和快速响应能力要求更高，企业需平衡项目经济性并避免同质化竞争。2026年全球储能电池产能规划已超出实际需求约两倍，价格竞争风险正在积聚。

总结

算力配储的增长逻辑由三股力量共同支撑，负荷刚性增长、政策配储要求趋严、峰谷套利经济性改善，需求确定性在储能各细分场景中处于前列。兑现路径则呈现明显的地域分化，我们判断海外市场将率先爆发，脆弱的电网基础设施与大规模算力建设规划之间的缺口使储能的必要性更为迫切。

国内市场的商业模式尚不成熟，算电协同难度较大，行业标准缺失，从订单到交付的转化质量仍待提升。对产业观察者而言，海外云厂商配储订单的持续性、国内容量电价与电力现货市场的落地进度、大容量电芯的安全验证进展，是判断这条赛道能否从高增速走向高质量增长的三个先行指标。

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