AI服务器带来的存储需求持续释放，长周期供货协议正在影响存储供给格局。
近期铠侠、SK海力士、长鑫科技、三星、美光陆续在业绩沟通中披露远期产能安排，其中铠侠官宣2027年NAND产能全部售罄，三星锁定2027年HBM产能，多家厂商的服务器存储长协订单取得明显进展。
铠侠在2026财年第二财季财报电话会议上对外披露，公司2027年全部NAND闪存芯片产能已经售罄。本轮AI算力拉动数据中心存储需求上行，企业级NAND订单能见度持续拉长，铠侠也成为近期率先官宣次年全年产能全部锁定的NAND原厂。
本次财报对应的统计区间为7月至9月。财报数据显示，铠侠当期营收2.48万亿日元，同比增长453.2%，环比增长40.3%，该单季营收规模已经超过2025财年全年2.34万亿日元的营收水平。调整后营业利润1.9883万亿日元，同比增长2181.1%，环比增长49.9%，调整后营业利润率达到80.2%。业务结构上，SSD及存储业务营收1.616万亿日元，占总营收约65%，该板块收入主要由数据中心、企业存储客户贡献。
铠侠管理层表示，2027年规划内全部产能配额，均已通过长期供货协议被下游客户提前锁定。这也是铠侠首次在财报电话会确认下一年度产能提前售罄。除2027年产能完成锁定之外，2028年超过50%的产能也已经拿到客户确定性采购承诺，公司已经启动与客户洽谈2029年至2030年的供货安排。
从订单结构来看，数据中心、企业级存储是拉动本轮产能紧缺的核心板块，AI推理缓存、高容量QLC SSD需求持续增长，支撑企业端NAND采购量走高。车载存储订单保持平稳，而手机、PC对应的消费类NAND需求偏弱，铠侠方面认为，数据中心板块的旺盛需求，可以对冲消费级市场的疲软态势。
产能规划方面，铠侠此前公布北上工厂Fab3厂房扩建计划，新厂房定位生产3D NAND闪存，计划2029财年投产，属于中长期扩产布局。
多家存储原厂同步披露长单进展
铠侠本次锁定的是NAND闪存产能，而在DRAM与HBM赛道，SK海力士、长鑫科技、三星电子等多家存储厂商也在同期业绩沟通中披露长单推进情况。
SK海力士在2026年10月底的三季度业绩交流会上，披露DRAM与HBM板块的长单进展。公司表示，结合已签约长协以及正在磋商的客户订单，DRAM、HBM对应的产能排期实质上近乎售罄至2029年，客户申报的采购需求规模达到现有供给能力的两倍以上。
目前SK海力士已经和14家头部客户签订长期供货协议，长协覆盖2027、2028年超过50%产能。技术与产品层面，HBM4已于三季度进入量产，公司预计第四季度HBM4营收占比将超过HBM3E。
10月30日，长鑫科技召开2026年第三季度业绩说明会，同步披露服务器DRAM订单与产能预订情况。管理层介绍，2027年相关主力产品产能已收到客户预订，服务器DDR5当前处于供不应求状态，长协对接工作有序推进，已和多家头部客户磋商长期供货安排。
财报数据显示，截至9月末，公司合同负债70.36亿元，较2025年末4.47亿元增长近15倍，该款项主要为客户预付的产能锁定资金。本次交流会同时确认，第六代DRAM工艺平台完成工程样片验证，后续将配合客户需求推进导入；公司预计2026年第四季度毛利率维持稳定。
三星电子在同期财报电话会中，区分了不同品类的产能锁定节奏。三星管理层确认2027年HBM产能已经全部售罄。
据其披露，存储业务已经和10家客户签署长期供货协议，另有10家客户正在洽谈多年合约，目标通过长协锁定60%至70%的存储产能。标准DRAM、消费级NAND仍以常规订单分配模式运行。
美光在业绩会上也表示2027年超过75%产能已完成分配，剩余产能将根据客户需求动态调整。不过有产业消息称美光2027年DRAM、HBM产能已经完成分配。
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