芯片销售，猛增

半导体行业协会（SIA）今日宣布，2025年第二季度全球半导体销售额达1797亿美元，环比第一季度增长7.8%。2025年6月，全球销售额达599亿美元，较2024年6月的501亿美元增长19.6%，较2025年5月的销售额增长1.5%。

SIA总裁兼首席执行官John Neuffer表示：“今年第二季度全球芯片销售依然强劲，比第一季度增长8%，比去年同期增长近20%。市场同比增长主要得益于亚太和美洲市场的销售增长，预计下半年全球市场将实现年度增长。”

从地区来看，6月份亚太/其他地区（34.2%）、美洲（24.1%）、中国（13.1%）和欧洲（5.3%）的销售额同比增长，但日本（-2.9%）的销售额下降。6月份亚太/其他地区（5.8%）和中国（0.8%）的销售额环比增长，但美洲（-0.2%）、欧洲（-0.7%）和日本（-1.7%）的销售额略有下降。

预计 2025 年半导体销售额将大幅增长，主要得益于生成式人工智能 (GenAI) 芯片的巨大贡献。

展望2024年，世界半导体贸易统计报告显示，全球半导体产业增长约19%，销售额达6270亿美元，预计2025年将达到6970亿美元的历史最高水平。其中，美洲和亚太地区预计将保持两位数增长，同比分别增长15%和10%。德勤发布的《2025年全球半导体行业展望》预测，到2030年，芯片销售额将达到1万亿美元，2025年至2030年的复合年增长率为7.5%。

此外，截至2024年12月中旬，全球十大半导体公司的总市值达到6.5万亿美元，较2023年12月中旬的3.4万亿美元增长93%。

芯片的应用范围十分广泛，包括企业边缘计算、计算机、智能手机以及其他物联网 (IoT) 设备。通常，这些芯片用于生成式人工智能 (GenAI)、传统人工智能（机器学习）或两者的结合。推动行业销售的一个关键因素是对 GenAI 芯片日益增长的需求以及数据中心的扩张，这些数据中心包括中央处理器 (CPU)、图形处理器 (GPU)、数据中心通信芯片、内存和电源芯片。然而，预计 2025 年个人电脑和移动市场的需求将出现缓慢增长，国际数据公司 (IDC) 预测智能手机销量同比仅增长 6%，而个人电脑销量同期预计仅增长 4%。

2025年，半导体行业高管应继续关注以下指标：

生成式人工智能半导体的巨额投资与企业有效变现其生成式人工智能产品的能力之间存在显著差异。

“投资不足的风险大于投资过度的风险”这一主流观点在2025年仍将占据主导地位。然而，如果这种观点发生转变，对生成式人工智能芯片的需求可能会比预期更加疲软。

来自灵活芯片初创公司的竞争可能会加剧，对半导体行业的老牌企业构成挑战。2024年后几个季度，芯片初创公司共获得约76亿美元风险投资，其中人工智能芯片贡献了30%以上。许多初创公司

提供专业解决方案，包括基于RISC-V的可定制应用程序、芯片集、大型语言模型 (LLM) 推理芯片、光子集成电路 (PIC) 和芯片设计服务。

鉴于美国及其他重要市场利率预期下降，良好的信贷环境或将促进芯片行业的并购活动。两个截然不同的芯片市场（一个专注于人工智能芯片，另一个专注于所有其他类型的芯片）的出现，可能会进一步推动并购和整合，尤其是在拥有宝贵知识产权的公司落后于竞争对手并成为有吸引力的收购目标的情况下。然而，潜在的监管收紧和全球贸易冲突可能会阻碍交易的达成。

随着全球地缘政治紧张局势持续升级，半导体公司必须为进一步的干扰做好准备。即使“回流”和“近岸外包”等趋势日益兴起，传统的合作伙伴关系和联盟也可能受到干扰。美国正在积极推进“回流”举措，将制造业和供应链运营迁回国内。中国对关键矿产的出口管制也对芯片行业产生了影响，因为钨和碲是半导体制造的关键材料。持续的地区冲突可能会对关键材料和库存的供应产生不利影响，使半导体公司的需求规划更加复杂。这需要企业在调整供应链战略和定价协议时更加灵活。