一份新报告显示，SK海力士明年预计将在高带宽存储器 (HBM) 市场保持高份额，并受益于人工智能 (AI) 需求的增长。
兴国证券研究员孙仁俊8月25日表示：“尽管明年HBM供应合同的不确定性导致供应商之间的竞争加剧，但SK海力士的市场份额同比下降幅度不太可能显著。”
孙仁俊补充道：“HBM3E和HBM4的生产周转时间 (TAT) 预计约为4-5个月，这意味着HBM客户应该很快就会签订明年第一季度的合同。”他还补充道：“SK海力士和NVIDIA的HBM供应合同很可能在今年9月敲定，这将使SK海力士能够获得HBM4超过30%的溢价。”
他继续说道：“虽然HBM3E价格面临下调压力，但考虑到NVIDIA已确保了相当一部分HBM3E供应，且SK海力士预计在HBM4市场初期将占据较高份额，因此对盈利能力的负面影响将有限。”
关于HBM4客户认证，Son研究员解释道：“三家HBM公司均未提交用于验证GPU兼容性和质量的客户样品（CS）材料，而是提交了用于基本功能测试的工程样品（ES）。”
他还预测：“从SK海力士下个月CS材料的出货开始，三家HBM公司预计将于下半年开始对HBM4客户样品进行质量测试（CS Qual）。三家HBM4公司的全面供应结构预计将于明年第二季度开始，SK海力士很可能在同年第一季度的供应谈判中占据有利地位。”
他补充道，“2027年即将到来HBM4E时代，其特点是装机容量激增和定制基础芯片的推出”，“客户需求可能会被锁定在少数HBM公司中，我们相信这将成为SK海力士长期保持高市场份额的基础。”
