作者：KEVIN XU
日期：2025年8月26日
上周，DeepSeek 发布了新版模型，引发了市场的广泛关注。
然而，这波热潮的源头，并非来自模型性能的提升，也不是因为它像 GPT-5 那样的混合性质，更不是源于其强大的智能体能力。
真正的引爆点，是 DeepSeek 团队主动发布的一条声明，旨在澄清新模型中的一个数值格式选择。声明内容言简意赅：
“UE8M0 FP8 格式，是为即将发布的下一代国产芯片而设计的。
由一条技术评论引发的市场狂潮
这条评论如同一颗投入湖面的石子，立刻在中国人工智能半导体板块激起千层浪，整个板块连续大涨两天。
中国的图形处理单元设计公司寒武纪一马当先，股价单日暴涨 20% 触及涨停，次日再度大涨 11%。
其他人工智能相关的公司，从老牌的阿里巴巴，到数据中心提供商、微软的本土合作伙伴世纪互联，股价都随之飙升。上海和深圳的股指也在这股热潮中全面上涨。
在本文发布时，这条搅动市场的技术评论，其点赞数正以不亚于模型发布帖本身的速度飞速增长。
真假 DeepSeek 时刻
这条关于 UE8M0 FP8 的评论，对多数人来说，可能和摩尔斯电码一样晦涩难懂，但它却可能是真正 DeepSeek 时刻的序幕。
相比之下，今年一月那个曾让整个行业和股市陷入狂热的所谓“DeepSeek 时刻”，更像是一次虚晃一枪。
当时，市场先生显然陷入了恐慌，他先是疯狂抛售，然后再回头问为什么。那场恐慌源于几个下意识的判断，其中一些后来被证实，而另一些则不然：
哇，中国的 AI 实验室原来这么强！(事实如此) 英伟达要完蛋了，因为 DeepSeek 训练成本太低了！(并非如此) 开源模型在前沿领域足以和闭源模型抗衡！(事实如此) AI 基础设施的大规模资本投入将无以为继！(并非如此)
那天，英伟达股价重挫 17%。与此同时，市场预期 AI 应用将迎来爆发，云软件公司的股价反而保持坚挺。
而像阿里巴巴这样常被视为行业风向标的中国科技股，股价先是飙升，随后又随着最初的热情消退而回落。
在过去的几个月里，市场逐渐回归理性。AI 领域的投资逻辑，或多或少又回到了 DeepSeek 出现之前的状态——一个主要由硬件引领的局面。
这个局面由英伟达领头，AMD 紧随其后，背后是长长的芯片、内存和服务器制造商名单，由能源和散热方案商提供动力，并由科技巨头们承诺的数千亿资本开支作为燃料。
这就是为什么说，一月的那次，只是一次虚晃一枪。
真正的变革：软件定义硬件
那么，是什么让这次的时刻如此不同，意义更加深远？因为 DeepSeek v3.1 正在开启一个由软件引领的 AI 发展路线图。
中国的 AI 芯片制造商们，正围绕着这个路线图进行设计，并可能从 UE8M0 FP8 开始，将其树立为新的行业标准。
FP8 是一种数据格式，它通过牺牲精度来换取计算效率。更高精度的格式如 FP16 或 FP32 虽然精确，但也更消耗计算资源和内存。
UE8M0 是 FP8 格式的一种极端变体。它将用于表示精度的“尾数”部分降为 0，以此换取极高的内存效率。
这种设计，让那些采用非顶尖工艺（如 5nm 或 7nm）制造、内存和带宽都相对有限的 AI 芯片，获得了越级挑战的可能。
换句话说，以中芯国际目前的能力，只要能够实现稳定量产，或许就足够了！
这个技术选择的背后，传递了一个更深远的信号：DeepSeek 正在为整个中国 AI 硬件生态系统，从芯片代工到芯片设计，再到其他的 AI 模型，设定前进的方向和标准。
这是一个重大的转变。整个生态系统的北极星，正从“奋力追赶英伟达的最新发明”，转变为“全力成就 DeepSeek 的最新模型”。后者的目标更清晰，也更可行。
中国主权 AI 的轮廓
软件引领和硬件引领，哪条路更好？很难定论，两者都能成功。我们今天所处的 AI 繁荣，至今主要是由硬件引领的。
但回顾历史，无论是服务器领域的 Linux，还是移动设备领域的安卓，都是以软件为核心，成功地统一了硬件生态。一个技术栈中的领先开源选项，往往会随着时间演变为事实标准。
DeepSeek 是否能成为 AI 模型层的那个标准尚不确定，但中国硬件厂商显然愿意围绕它进行协同设计。
这种软硬件的深度耦合，正在勾勒出一个功能完备的中国主权 AI 系统的轮廓。
主权 AI 是一个将决定未来数年全球基础设施格局的新兴趋势。美国的策略是向全球积极推销美国技术栈。
而 DeepSeek 的这一步棋，可能刚刚改变了整个游戏。它让一个完全中国制造的 AI 技术栈，有望比任何人预期的都更早地大规模出现。
这个技术栈不仅能满足国内的庞大需求，还可能进军海外市场，在国内外同时对英伟达和美国 AI 技术栈构成真正的挑战。
当然，UE8M0 FP8 是 DeepSeek 的一次大胆研发赌注，它完全有可能失败。精度上的牺牲，或许最终会证明代价过高。
但如果它成功了，那么一月份因高估威胁而犯错的市场，或许此刻正在因低估变革而犯下另一个错误。
这一次，真正的 DeepSeek 时刻，或许真的已经到来了。
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