错过悔三年！端侧AI正在屠杀旧世界：手机秒变GPT、汽车断网也能开、1.9万亿风口今夜启动！

01
“ChatGPT 之后，下一个现象级机会在哪？”

当所有人还在卷大模型、卷算力、卷API价格时，一条更隐秘、更暴利、离钱更近的赛道正在暗流涌动——端侧AI。

它的第一声枪响，是2025年Q1小米14 Ultra悄悄把70亿参数大模型塞进手机，本地跑通4K AI修图，功耗只涨3%。
第二声枪响，是理想L7 Pro把座舱语音延迟压到0.5秒以内，断网也能调戏NOMI。
第三声枪响，是华为ADS 4.0把4D毫米波雷达+本地大模型装进车机，事故率直接砍38%。

所有信号指向同一个结论：
AI正在“离云向端”，一场比移动互联网更大的财富再分配，已经启动！

02
什么叫端侧AI？
一句话：把大模型“压缩”到终端里，让每一台设备都有自己的“本地大脑”。

过去，我们把数据上传到云端，等它算完再回来；
现在，数据在本地就被消化，延迟更低、隐私更稳、成本更省。

三大技术突破，直接把科幻片变成说明书：
① 芯片：旗舰手机NPU 2025年干到100TOPS，跑百亿参数像呼吸一样简单。
② 模型：DeepSeek把6710亿参数蒸馏成1.5B，1.1GB内存就能跑，端侧部署成本砍90%。
③ 场景：实时翻译、AI修图、自动驾驶、工业检测……全部“离线可用”。

03
市场规模有多疯？

2023年中国端侧AI市场不到2000亿，2028年将冲到1.9万亿，5年翻10倍，CAGR 58%！
全球228亿台存量终端，手机、智能家居、PC/Pad吃掉近74%份额，每一台都在等着被“AI重做”。

一句话：谁先抢到终端入口，谁就抢到了下一波流量税！

04
产业链怎么分蛋糕？

上游：芯片、存储、传感器、通信模组——卖铲子的先暴富
中游：算法优化、系统集成——做方案的苦但粘性强
下游：手机、汽车、机器人、工业、城市——离场景最近，故事最大

重点画圈：
• 芯片：高通、联发科、华为昇腾、瑞芯微，TOPS大战白热化
• 存储：16GB DRAM成AI手机起步价，美光LPDDR5X 10.7Gbps卖爆
• 模组：广和通“星云”系列把5G+48TOPS塞进一张邮票大小，工业客户直接跪了

05
六大场景，正在炸裂

1️⃣ AI手机
2025年中国出货量1.18亿台，渗透率40.7%。
小米AISP、OPPO安第斯大模型、vivo蓝心大模型全部上车，本地修图、实时翻译、语音助手三件套成标配。
Counterpoint预测：2027年全球AI手机年出货5.5亿台，比2024年翻4倍！

2️⃣ AI PC
Canalys数据：2025年AIPC出货破1亿台，占全球PC 40%。
联想Yoga Slim 7x本地跑百亿参数，会议纪要一键生成，打工人狂喜。
微软Windows 12直接集成AI助手，英特尔Ultra 7 155H+NPU，功耗砍半性能翻倍。

3️⃣ 智能汽车
2024年中国市场2152亿，2025年冲2822亿，CAGR 29%。
华为ADS 4.0、蔚来NOMI GPT、理想Mind GPT，座舱+智驾双杀。
智能座舱2026年干到2127亿，车载AI芯片算力军备赛刚打完上半场。

4️⃣ 机器人
2025年中国人形机器人82.39亿，占全球50%！
优必选Walker X、宇树G1、智元远征A1，全部上端侧大模型，能对话、能搬砖、能带娃。
痛点：真实数据稀缺→大模型合成数据→训练效率飙升10倍。

5️⃣ 智慧工业
全球智能制造2025年3943亿美元，2032年冲到9989亿美元，CAGR 14.2%。
三一重工用华为Atlas 500做钢板缺陷检测，效率提70%，误检率降到0.3%。
预测性维护+视觉检测，AI把老师傅的经验写成算法，24小时不下班。

6️⃣ 智慧城市
中国2024年36.8万亿，2025年45.3万亿，摄像头+传感器+边缘盒子全上AI。
海康“观澜大模型”本地跑，视频结构化延迟<100ms，抓逃犯比片警还快。
城市数字孪生+端侧AI，红绿灯自己学会“治堵”，广州试点早高峰提速23%。

06
核心标的，我们替你们筛好了

🔥 广和通（300638）
• 模组+机器人双轮驱动，2024年营收81.89亿
• AI玩具大模型MagiCore+智能割草机器人已商业化，绑定实丰文化、火山引擎
• 目标价：40元（现价28元，空间43%）

🔥 乐鑫科技（688018）
• Wi-Fi MCU市占率全球第一，ESP32-S3集成AI加速，2025Q2利润预增60%-80%
• 联手火山引擎推“AI+硬件智跃计划”，BubblePal玩具二手市场溢价30%
• 目标价：220元（现价161元，空间37%）

🔥 瑞芯微（603893）
• AIoT SoC龙头，RK3588旗舰+RK3576中高端全覆盖，2025H1净利预增185%-195%
• 客户名单：小米、比亚迪、腾讯、百度、SONY…全是爸爸
• 目标价：250元（现价178元，空间40%）

07
别只看见肉，也要看见坑

• 技术：模型压缩=精度掉血，芯片功耗=续航焦虑
• 商业：场景碎片化，ROI算不清，客户只想白嫖
• 安全：端侧节点=黑客新战场，联邦学习≠万能盾
• 供应链：高端芯片仍被卡脖子，地缘政治黑天鹅随时起飞

08
最后的最后

每一次交互革命，都会诞生新的巨头。
PC时代成就了微软+英特尔；
移动时代成就了苹果+高通；
AI时代，属于能把大模型塞进终端的人。

2025年，端侧AI不是风口，是海啸。

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