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《机器人行业智能养老机器人深度：场景深度耦合具身智能，共建万亿科技养老产业》

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一、行业背景：老龄化加剧催生养老服务刚需

我国已正式步入中度老龄化社会，人口结构持续变化带来严峻养老挑战。截至 2024 年末，全国 60 岁及以上人口达 3.1 亿人，占比 22.0%，其中 65 岁及以上人口 2.2 亿人，占比 15.6%，且人口自然增长率为 - 0.99‰，老龄化程度不断加深。与之相伴的是失能老人规模的激增，2023 年失能人口达 4654 万，预计 2030 年将突破 1 亿人，2035 年重度失能老人将达 1231.09 万人。

养老服务供给端矛盾突出，护理人力严重短缺。我国失能失智老年群体约 4500 万人，而持证养老护理员仅 50 万人，供给缺口高达 550 万人，且护理员呈现 “高龄化” 趋势，30-50 岁年龄段出现结构性断档。同时，养老资源总量不足且分布不均，2024 年全国养老床位 799.3 万张，预计 2030 年将达 1500 万张，但失能老人床位覆盖率仅 15%，农村地区资源配置尤为短缺。在此背景下，依赖人力的传统照护模式难以为继，智能养老机器人成为破解供需失衡的关键路径。

二、发展驱动：政策、技术与市场协同发力

（一）政策持续加码，构建全链条支持体系

国家层面形成多层次政策支撑，从顶层设计到落地执行全面护航行业发展。2021 年《“十四五” 规划》首次提出 “银发经济” 概念，后续《智慧健康养老产业发展行动计划》《“机器人 +” 应用行动实施方案》等政策持续聚焦养老机器人研发与应用，明确推动护理、康复、陪伴类机器人发展。2025 年工信部与民政部启动智能养老服务机器人结对攻关项目，试点期 2025-2027 年，要求居家类产品完成 200 户家庭验证，社区及机构类产品完成 20 个场景验证，并推动标准规范研制。

地方政策同步发力，通过财政补贴激活市场需求。浙江将外骨骼机器人纳入适老化改造补贴目录，按 30% 比例补贴且单件最高 3000 元；西安对养老机构引进科技助老产品给予 30% 一次性补贴；财政部还提出向中度以上失能老人发放养老服务消费补贴，加速产品推广。此外，超长期特别国债将养老产业纳入重大民生工程，提供长期低成本资金支持。

（二）技术突破赋能，具身智能实现服务升级

具身智能技术进入场景化下沉阶段，推动养老机器人从辅助向主动服务跃升。多模态感知技术实现精准监测，融合毫米波雷达、深度视觉等技术的跌倒检测准确率达 98.5%，误报率低于 0.3%；多光谱成像技术支持非接触式医疗级生理监测，UWB 与 SLAM 技术赋予机器人厘米级定位与避障能力。人工智能算法深度应用，行为识别技术可监测 20 余种日常活动，自然语言处理支持多轮情感对话与方言交互，知识图谱集成远程问诊功能。

技术体系不断完善，构建 “大脑 + 小脑” 协同架构。以通用大模型为 “大脑”，赋予机器人环境理解、任务规划等能力；以企业主导的专用技能模型为 “小脑”，扩充机器人技能库，结合 “人在回路” 训练机制持续优化表现。目前在康复、护理、陪伴三大领域实现关键突破，康复机器人形成 “评估 - 训练 - 反馈” 一体化能力，护理机器人细化场景功能，陪伴机器人向综合服务平台演进。

（三）市场需求扩容，银发经济打开增长空间

银发经济规模快速扩张，为智能养老机器人提供广阔市场。中国银发经济市场规模从 2020 年 3.8 万亿元增至 2025 年预计 12.6 万亿元，年均复合增长率超 25%，消费结构向健康、科技、文娱等多元化方向延伸。养老场景需求明确，90% 老人选择居家养老，6% 社区养老，4% 机构养老，不同场景对健康监测、康复护理、情感陪护等产品需求旺盛。

长护险制度持续推进形成支付支撑。我国借鉴日本经验建立长护险制度，已覆盖 1.8 亿人，累计惠及 260 万失能参保人，基金支出超 800 亿元。苏州等城市将智能化养老设备租赁费用纳入保障范围，进一步降低消费门槛，驱动产品落地。

三、行业现状：场景落地加速，竞争格局初现

（一）场景应用渗透，从试点走向规模化

刚需场景率先引导机器人落地，头部养老院批量引入产品验证。伍心康养与松霖科技、华大工院合作，聚焦康复理疗、失智照护等领域研发产品；三晖电气与东方华康共建研发中心，推广康复理疗机器人；麦迪科技联合华为、优必选等构建 “机器人 + 大模型 + 场景数据” 生态。深圳等地区已实现多类产品规模化应用，AI 康复机器人提供艾灸、推拿服务，外骨骼机器人助力老人行走，陪伴机器人丰富精神生活。

场景覆盖不断细化，形成多维度应用体系。居家场景涵盖失能照护、失智照护、情感陪护等，提供移位助行、二便护理、健康监测等服务；社区场景聚焦康复训练、社会参与等需求；机构场景侧重移乘转运、护理协作等功能，各类场景数据逐步协同形成服务闭环。

（二）市场规模可期，万亿赛道逐步成型

预计 2030 年智能养老机器人市场规模将超 2 万亿元，年产值超 4000 亿元。测算基于 3.8 亿老龄人口（其中失能老人 1 亿人），假设非失能老人配备健康监测、情感陪护、行动辅助类机器人，失能老人额外配备护理类、移动康复类机器人，2030 年各类产品均价分别降至 0.2 万、2 万、3 万、3 万元，结合机构端 10%、家庭端 90% 的场景分布及不同渗透率假设，总购置费用预计达 2.1 万亿元（折旧期 5 年）。

（三）竞争主体多元，产业链协同发展

产业链各环节企业积极布局，形成多元竞争格局。具备渠道优势的软硬件一体化企业如松霖科技、三晖电气、麦迪科技等，依托场景资源推动产品落地；布局多品类产品的企业包括海尔智家、新时达、豪江智能等，覆盖健康监测、护理等多个领域；康养外骨骼领域有振江股份、伟思医疗及未上市的上海傅立叶、程天科技等企业深耕技术研发。

四、风险与建议

（一）风险提示

行业面临多重挑战，包括市场竞争加剧可能导致的产品同质化；技术研发周期长、投入大，存在研发不及预期风险；老年人支付意愿与接受度不足，可能导致下游需求不及预期。

（二）关注标的

建议关注三类企业：一是具备养老渠道和业态优势的软硬件一体化企业，如松霖科技、三晖电气、荣泰健康等；二是养老机器人多品类布局企业，如欧圣电气、东方精工、海尔智家等；三是康养外骨骼领域企业，如振江股份、兆新股份、伟思医疗及未上市的深圳乐聚、杭州智元等。