OpenAI、软银以及现有云服务提供商在人工智能 (AI) 市场争夺战持续进行中，预测明年高带宽存储器 (HBM) 市场规模将突破 500 亿美元。

分析认为，受 AI 基础设施投资增加推动，存储器热潮至少将持续两到三年，直至 2028 年。

现代汽车证券中心负责人卢根昌在 10月23 日于首尔江南区 COEX 举行的“半导体市场政策动向研讨会”上预测：“OpenAI 的自主加速器预计将于明年下半年发布”，并补充道：“明年 HBM 市场规模将突破 500 亿美元。”

OpenAI 此前宣布将与博通合作开发自主研发的 AI 芯片和系统。

在目前由英伟达主导的AI加速器生态系统中，一个强大竞争对手的出现预计将引发翻天覆地的变化。

这对于为AI加速器供应HBM的韩国内存公司来说，无疑是一大利好。

卢根昌表示：“凭借多元化的需求来源，三星电子将获得客户，而SK海力士将获得价格谈判优势。” 他补充道：“预计AI市场霸主地位的竞争至少还将持续两到三年，因此内存公司对此感到十分艰难。”

预计今年内存半导体市场规模将达到2010亿美元。HBM市场规模预计将达到382亿美元，同比增长107%。

通用存储器半导体的价格上涨始于今年第三季度，预计将持续到2026年第一季度。

一些分析师预测，长鑫存储科技（CXMT）进军HBM市场，可能会加剧通用DRAM的价格上涨。

卢根昌表示：“长鑫存储的目标是明年开发并量产HBM3。如果长鑫存储开始量产HBM，通用DRAM的产能将会减少，从而显著减少整个通用DRAM市场的供应。”

预计明年HBM的平均销售价格（ASP）将会下降。不过，卢主任预计，由于OpenAI新AI芯片的推出，HBM的平均销售价格下降幅度将有限。

卢根昌表示：“由于OpenAI是后来者，他们不得不为HBM支付高价。如果12层产品的比例增加，并且HBM4的需求增加，平均销售价格将不会大幅下降。”

芯片说对话存储专家纪要：DRAM /NAND明年各有30万片的缺口，扩产产能短期补不上

芯片说：您好！存储芯片行业向来有强周期性特征，最近我们关注到一个现象 —— 部分原厂在稼动率相对低位时反而主动涨价，这和以往周期逻辑似乎不太一样。想请教您，这种策略调整的核心原因是什么？另外，要是后续稼动率提升，会不会因为前期涨价透支需求，导致价格回落呢？

存储专家：这背后其实是原厂基于上一轮周期教训做的策略优化。上一轮周期（2022-2023 年）原厂吃了库存的亏，当时库存高达 4-5 个月，涨价后很快就因为供过于求大幅下滑。但这次不一样，当前行业库存只有 2.5 个月，已经是正常供需的下限了，而且原厂还在主动控产能 ——DRAM 稼动率 82%、NAND 稼动率 80%，都低于 80-85% 的正常水平，目的就是先把库存消化干净。再加上需求端给力，服务器、车载、手机这三大领域合计占比超 60%，都在增长，供需缺口慢慢就出来了，所以敢在稼动率低的时候涨价。

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