三星电子正全面反击人工智能半导体市场，首先从高带宽内存（HBM）4的量产开始。HBM4自研发之初就凭借其差异化的性能优势获得了主要客户的认可。随着2月份开始量产，三星电子预计HBM销量将同比增长三倍以上。以HBM为核心的DS（半导体）事业部业绩快速提升，使得去年第四季度销售额和季度营业利润均创历史新高，市场对“三星回来了”的评价正在成为现实。
在1月29日举行的2025年第四季度财报电话会议上，三星电子详细介绍了其HBM业务的进展，并对恢复其存储竞争力充满信心。
关于HBM4，该公司表示：“为了增强根本性的技术竞争力，我们从研发之初就设定了超越JEDEC标准的性能目标。尽管客户对性能的要求不断提高，但我们去年仍提供了样品，并未进行重新设计，目前正处于认证（性能评估）阶段。”
据三星电子称，HBM4已获得主要客户的积极反馈，展现了其差异化的性能竞争力。基于这些反馈，HBM4产品已投入量产。应主要客户的要求，包括最高速度的11.7Gbps产品在内的HBM4产品将于2月份开始全面出货。这标志着三星电子正式进军HBM4市场。
下一代产品路线图也已确定。三星电子计划于今年年中向客户提供标准HBM4E产品的样品，并于下半年根据客户的进度安排，开始基于HBM4E核心芯片的定制HBM产品的晶圆量产。定制HBM的战略是基于已确立的1c纳米工艺的稳定性，保持竞争力。
三星电子在封装技术方面也采取了积极主动的策略。三星电子解释说，客户对16层堆叠和HCB（混合立方体键合）技术的兴趣近期迅速增长。然而，与同等产能的HBM4E产品相比，市场对16层HBM3E和HBM4产品的需求有限。因此，公司计划采取灵活的量产策略，综合考虑客户需求和样品安排。
三星电子强调：“我们已经掌握了可量产的16层封装技术，这使我们能够迅速响应不断变化的客户需求。”三星电子还表示，已开始就混合铜键合技术进行技术探讨，目标是在HBM4E阶段实现部分商业化。
预计HBM需求将超过供应。三星电子表示，已确保产能以满足主要客户的需求，但实际需求仍超过产能。特别是，客户希望尽早确认2027年以后的订单量。因此，公司计划短期内集中精力提升HBM3E的供应能力，并在中长期内扩大HBM4E的供应。公司表示，“HBM销量预计将同比增长三倍以上”，并补充道，“我们将继续专注于高端市场，从而在HBM市场中保持差异化优势。”
以HBM为核心的DS事业部的复苏直接影响了其业绩。去年，三星电子的合并销售额达到创纪录的333.6059万亿韩元，营业利润达到43.6011万亿韩元。第四季度，三星电子销售额达93.8374万亿韩元，营业利润达20.0737万亿韩元，两项数据均创下季度新高。其中，数据科学事业部（DS事业部）第四季度销售额达44万亿韩元，营业利润达16.4万亿韩元，同比增长465%。这主要得益于高附加值产品（如HBM、服务器DDR5和企业级固态硬盘）的销量增长，以及内存价格的上涨。
因此，预计资本支出（CAPEX）也将增加。三星电子表示：“我们预计人工智能相关需求将持续增长，因此，我们的资本支出将同比增长。”该公司解释道：“我们将提前增加对新晶圆厂和洁净室的投资。我们将基于自身在行业中的竞争地位，继续采取先发制人的投资策略，以实现短期产能扩张。”
为应对人工智能领域潜在的长期需求，该公司表示：“我们计划首先确保洁净室的建设，然后根据需求趋势迅速推进设施投资。”该公司强调：“今年增加的资本支出是该战略的一部分，旨在满足未来需求并对冲市场波动。”
随着晶圆代工业务进入复苏阶段，三星电子计划全面提升量产能力，重点发展前沿工艺。三星电子宣布计划于今年下半年开始量产基于其第二代 2nm 工艺的新产品。该公司解释说：“随着 3nm 和 2nm 工艺全面量产，市场需求相对强劲。2nm GAA 工艺已进入稳定阶段，后续工艺的开发也在按计划进行。”
三星电子正致力于扩大来自大型客户的订单，重点关注高性能计算和移动应用领域。该公司预计，在前沿工艺价格上涨的推动下，市场增长将持续。在提升工艺竞争力的同时，三星电子也在推进封装技术的发展。4nm工艺专注于优化性能和能效，其位于美国的泰勒晶圆代工厂的建设也正按计划推进。三星电子的战略是通过提供结合前沿工艺和封装技术的优化解决方案，增强其中长期竞争力。
三星电子首席财务官朴顺哲在电话会议上表示：“DS事业部正在开发HBM4和GDDR7等具有全球竞争力的产品，赢得了‘三星回归’的美誉。我相信我们已经证明了我们差异化的性能竞争力。”关于晶圆代工业务，他解释说：“凭借我们的技术和信誉，我们已成功获得来自全球主要客户的订单，这标志着我们取得了重大飞跃。”三星电子计划于今年下半年开始量产其第二代2nm工艺，其位于美国泰勒的工厂也正在按计划进行投产准备。
DX 事业部也明确了发展方向，专注于人工智能战略。三星电子计划通过 MX 业务，基于新款智能手机的发布和智能体人工智能体验，巩固其在人工智能智能手机市场的领先地位。在电视和家电领域，公司计划通过 Micro RGB 和 Vision AI Companion 等产品强化其高端战略。具体而言，该战略旨在通过将人工智能有机地整合到所有产品、功能和服务生态系统中，引领人工智能转型。
关于上半年战略产品，公司表示：“上半年推出的 S26 系列拥有强大的性能，包括以用户为中心的下一代人工智能体验、第二代定制 AP 和全新摄像头传感器。我们将以此为基础，创新用户体验并扩大销售。”关于可折叠产品，三星电子表示：“我们将通过三折叠等创新产品形态，提供全新体验，从而强化产品阵容并拓展客户群体。”
三星电子还表示：“XR（扩展现实）将基于可扩展的多模态技术，在包括下一代AI眼镜在内的各种产品形态中，提供丰富且沉浸式的体验。” 他们补充道：“尽管由于成本压力不断增加，预计2026年将是充满挑战的一年，但我们将通过专注于以AI领先地位为驱动的旗舰产品销售，并在所有流程中实施成本效益举措，确保盈利能力。”
受年底销售旺季的推动，电视部门的出货量和收入均有所增长，与上一季度相比业绩有所提升。尽管竞争对手以Neo QLED和OLED等高端产品为核心发起低价攻势，三星电子的业绩仍保持相对稳定。
三星电子宣布将继续在电视业务中推行以高端产品为中心的战略。三星电子解释道：“由于年底旺季的到来，出货量和销量均有所增长，使得业绩较上一季度有所提升。尽管竞争对手发起了低价攻势，但在Neo QLED和OLED的推动下，我们在高端市场仍取得了相对稳定的业绩。”
然而，该公司对今年第一季度的电视市场前景持保守态度。三星电子表示：“随着年底旺季过后进入淡季，预计需求将放缓，国内外不确定因素也在增加。今年第一季度全球电视需求可能与去年同期持平。”
尽管如此，该公司预测高附加值产品的需求将保持强劲。该公司解释道：“我们预计包括超大尺寸QLED和OLED在内的高端电视市场将保持相对稳健。”
三星电子计划采取新产品、内容和服务三管齐下的策略，以确保增长动力。该公司表示：“我们将专注于提升销售额和增长，具体措施包括增强在CES上发布的Vision AI Companion功能，并加强对2026年新款产品（包括超大尺寸Micro RGB电视）的市场推广。”该公司补充道：“我们预计今年上半年将实现温和增长，这主要得益于2026年冬奥会和世界杯等全球体育赛事。”他们还表示：“我们将拓展以QLED、OLED和75英寸及以上大屏幕电视为核心的高端战略，并积极利用体育赛事和我们的新产品阵容来满足用户换代需求。”
三星电子还强调了其对未来业务的投资承诺。该公司将继续投资于空调、汽车电子和医疗技术（包括人形机器人）等未来增长领域。此外，该公司还计划在其所有流程中应用人工智能和数字孪生技术，以提升成本竞争力。去年，其年度研发支出达到创纪录的37.7万亿韩元。
