2024 年，全球物联网连接数达到 188 亿，其中约有 40 亿（22%）使用蜂窝物联网连接，其中，83%（约 33 亿）依赖于预制蜂窝物联网模组，因此长期关注蜂窝物联网模组出货数据对于洞察整个物联网产业发展具有重要意义。
继前不久市场研究机构 Counterpoint Research 更新了全球蜂窝物联网模组市场数据之后，IoT analytics 也带来了关于 2025 年第一季度蜂窝物联网模组出货的最新情报——2025 年第一季度，蜂窝物联网模组出货量持续强劲反弹，同比增长 23%，这是连续第五个季度实现出货增长。除此之外，IoT analytics 也给出了不少有关蜂窝物联网模组市场的最新洞察，值得业内参考。
库存调整推动蜂窝物联网模组市场复苏
根据最新数据，蜂窝物联网模组出货量同比增长 23%，这延续了 2024 年的强劲势头，2024 年的出货量同比增长 15%。而 2023 年则经历了较为艰难的一年，市场同比下降达 16%。这和 Counterpoint 发布的数据趋势一致，该机构预测 2025 年第一季度全球蜂窝物联网模组出货量同比增长16%。
在 IoT Analytics 看来， 此次复苏背后的一个关键驱动力是 2023 年困扰市场的库存过剩问题得以解决。此前由于疫情的爆发，中美关系的紧张，以及其他因素导致的芯片短缺，让未雨绸缪的设备制造商在 2021 年和 2022 年提前大量储备蜂窝模组和芯片，形成较高库存。然而到了 2023 年，受高通胀、贸易壁垒、地缘政治不稳定以及中国正经历疫情后的缓慢复苏等因素影响，终端用户在作支出决策时较以前更加谨慎，许多公司开始实施“去库存”策略，因此对于模组新增采购量降低，导致出货量的下滑。
因此，尽管 2023 年市场潜在需求依然坚挺，但高企的库存水位抑制了模组与芯片的实际采购需求。如今，随着库存水平回归正常，市场动能开始恢复。追踪数据显示，市场需求信号不断增强，转化为 2025 年第一季度更高的出货量，反映出多个行业与地区的广泛复苏趋势。
Telit Cinterion 高级管理人员在2025年第一季度接受 IoT Analytics 采访时直言：“库存问题已经解决，这标志着公司重新步入增长轨道。”
按 2025 年第一季度出货量计算，全球排名前五的蜂窝物联网模组厂商分别为：移远通信、中国移动、广和通、日海智能和 Telit Cinterion，合计占据全球蜂窝物联网模组市场 73% 的份额。
移远通信（市场份额 40%）尽管被列入美国 1260H 清单并受到更严峻的地缘政治审查，但依然稳居市场领导地位，2025 年第一季度出货量同比增长达 31%，公司在核心 LTE 模组与智能模组领域持续扩张；中国移动（市场份额15%）在前五名中增速最快，出货量实现同比增长 100%，主要得益于 LTE Cat 1 bis 模组的快速放量；广和通（市场份额 8%）出货量同比增长 28%，受益于亚欧地区在智能能源、汽车、工业物联网等行业的需求上升；日海智能（市场份额 5%）2025 年第一季度出货量同比增长 5%，整体表现稳定，但相较于其他一线厂商增速较为缓慢；Telit Cinterion（市场份额 4%）作为前五中唯一的西方厂商，实现 10% 的出货量同比增长。
从技术维度来看，LTE Cat 1 bis 是最值得关注的关键技术之一，Cat 1bis 出货量同比增长 122%，作为 NB-IoT 和 LTE-M 的全球兼容、经济高效的替代方案，其发展势头日益强劲，其单天线设计简化了集成，使其成为追踪、物流、计量和支付终端的理想选择；5G 模组出货量同比增长 36%，虽然主流 5G 服务于高带宽用例，但 RedCap 正逐渐成为中端物联网的解决方案，在成本、功耗和性能之间取得平衡，目标应用包括执法记录仪、狩猎相机、工业传感器和可穿戴设备。
地缘政治紧张局势正在加速供应商的转变
因为众所周知的原因，地缘政治紧张局势与相关监管政策正在推动市场格局持续变化，海外多个国家和地区以网络安全为由，将中国蜂窝物联网模组企业列入各类“清单”，给中国物联网企业出海提出更多复杂挑战。
虽然被列入清单并不等同于直接禁令，但这一举措已在西方设备制造商中引发担忧。此类事件被情绪化地类比为 2019 年华为禁令，为许多海外模组供应商创造了新的市场机会。移远通信作为被重点“点名”的对象之一，其美国和欧洲的制造商客户们已经开始进行早期风险评估，并讨论双供应商策略。尽管目前尚未出现大规模的设计切换，但据悉已有数家设备厂商在评估产品重新设计，以预防性地降低对中国模组厂商的依赖。
然而，在替代选择上，模组价格依然是西方厂商面临的主要障碍，特别是在与移远及其他中国厂商的成本竞争中处于劣势。
为应对潜在的制裁情形，移远早已启动战略布局，将其制造技术与模组参考设计授权给美国俄亥俄州初创企业 Eagle Electronics，以推动本地化生产，实现蜂窝物联网模组“美国制造”，以降低地缘政治风险。2024 年 12 月，Eagle 在俄亥俄州索伦正式投产。该公司不仅具备制造能力，更依托与移远的授权协议，采用其蜂窝物联网模组参考设计与制造工艺，向移远支付授权费用。为支持工厂建设，移远计划于 2025 年初派遣约 30 名员工前往俄亥俄州，对 Eagle 员工进行为期两个月的培训。此外，Eagle 还计划打造自有品牌的模组产品线，初期聚焦于 4G 模组 市场的增长。同时，Eagle 有望填补当前西方车载模组供应商退出所留下的市场空白。
总体而言，2025 年是准备之年——全面的供应商转型和重新设计的架构可能会在 2026 年到来。对于像 Eagle Electronics 这样的新进入者来说，2025 年对于建立信誉、扩大规模以及扩展到蜂窝物联网模块技术堆栈的更广泛部分（包括软件和连接服务）至关重要。
持续的整合和战略重组推动蜂窝物联网模组市场持续发展
过去几年，一系列并购和重组重塑了蜂窝物联网市场的竞争格局。
Telit 剥离汽车业务（2019 年）：总部位于英国的物联网连接公司 Telit 将其汽车业务部门剥离，出售给总部位于香港的汽车产业投资控股公司 TUS International。
泰雷兹收购金雅拓（2019 年）：总部位于法国的航空航天供应商泰雷兹收购了总部位于荷兰的数字安全公司金雅拓。
Sierra Wireless 出售汽车业务（2020年）：总部位于加拿大的物联网通信解决方案提供商 Sierra Wireless 将其汽车业务出售给总部位于卢森堡的汽车网络接入模组和设备提供商锐凌无线。
Telit 与泰雷兹组建新公司（2022 年）：Telit 与 Thales 宣布合并组建 Telit Cinterion，其中泰雷兹持有该公司 25% 的股份。
Season Group 收购 Pycom（2022年）：总部位于香港的电子设计与制造服务公司 Season Group 收购了总部位于英国的物联网模组公司 Pycom Ltd。
Semtech 收购 Sierra Wireless（2023 年）：美国半导体公司 Semtech 宣布收购 Sierra Wireless。该交易令业界颇感意外，因为 Semtech 传统上专注于 LoRa 等非授权低功耗广域技术（LPWA）。
Telit Cinterion 出售汽车业务（2023 年）：Telit Cinterion 将其蜂窝汽车模组业务出售给总部位于德国的物联网与嵌入式计算技术公司 Kontron，进一步精简自身业务组合。
值得关注的是，2024 年末，瑞士无线通信与定位技术公司 u-blox 出人意料地宣布将退出蜂窝物联网模组业务，物联网智库曾在《赚不到钱？知名模组企业u-blox宣布将淘汰蜂窝物联网业务》一文中对该事件进行过解析。
u-blox 启动了两阶段的资产剥离计划：第一阶段于 2025 年 4 月完成，u-blox 将其蜂窝+卫星双模业务出售给 Trident IoT；第二阶段紧随其后，于 2025 年 6 月 6 日完成，将其更广泛的蜂窝通信业务（包括模组及相关知识产权）正式转让给爱尔兰公司 Trasna。此次收购对 Trasna 而言意义重大，标志着其成功获得成熟的蜂窝模组 IP，进一步丰富了自身在 SIM、eSIM 与云端设备管理服务方面的技术积累，使其具备提供一体化物联网连接解决方案的能力。
u-blox 的退出为西方模组供应商打开了一个战略性窗口。此前的数据显示，u-blox 退出时约占全球蜂窝物联网模组市场 1.1% 的营收和 1.2% 的出货量，虽然规模有限，但在战略布局上却释放出明确信号：客户正积极评估长期替代选项。Telit、Cavli Wireless 和 Semtech 等西方厂商由此迎来扩展空间。尽管现有合同下的传统模组出货预计仍将持续，但 u-blox 的退出已在客户和渠道商（尤其是欧洲）中带来显著不确定性。目前，已有多个关键客户启动了供应商替代方案的初步讨论，并着手为未来产品代际切换做准备，推动长线设计重构。
总体来看，随着蜂窝物联网模组与芯片市场正在迎来新一轮需求回升。面对地缘政治风险、新兴监管措施以及市场格局重组，蜂窝网络运营商、终端厂商、模组与芯片制造商及零部件供应商应密切关注市场预测，及时调整策略，应对同行所做的转型与适应措施。
参考资料：
Cellular iot market q1 2025 module shipments 23 percent us china tensions vendor impact，Iotanalytics
全球蜂窝物联网模组年度出货首次下滑！RedCap来拯救？，物联网智库
前5家中国蜂窝物联网模组企业出货量全球占比近70%,需关注一系列新的挑战，物联网智库
赚不到钱？知名模组企业u-blox宣布将淘汰蜂窝物联网业务，物联网智库
