【区角快讯】2026年第一季度，内存与闪存价格再度飙升，涨幅预计高达100%。这场自去年年中启动的涨价潮，不仅推高了终端产品成本，更深刻重塑了产业链的合作模式。
据最新披露信息，三星电子指出当前芯片需求呈现爆炸式增长，并正积极与核心客户协商签署期限为三至五年的长期供货协议。此类合同普遍采用NCNR条款（即不可取消、不可退货），意味着下游厂商一旦签约，无论未来市场价格如何波动，均须按约执行采购。
对PC、智能手机及AI数据中心等关键应用领域而言，这种安排显著放大了经营风险。若后续芯片价格继续上扬，客户需以更高成本履约；即便市场回调，也无法终止订单或退回库存。换言之，三星通过此类机制将未来三到五年的利润基本锁定，而价格波动风险则完全转嫁给买方。
值得注意的是，三星近期进一步延长了对供应紧张局面的预判，称内存与闪存短缺或将延续至2028年，较此前预期再推迟一年。而其竞争对手SK海力士的立场更为激进——公司高层在英伟达GTC大会期间公开表示，全球存储芯片缺货态势可能持续至2030年。
在此背景下，包括三星、SK海力士及美光在内的存储巨头有望在未来数年维持超高盈利水平，部分企业年度利润或达2025年的五倍之多。然而，对于广大下游制造商而言，这轮结构性短缺带来的不仅是成本压力，更是供应链安全与商业模式可持续性的严峻考验。
