美国10%全球关税来袭：当85%电视在墨西哥生产，产业链将如何应对？

全球关税对电视生产的影响 

关税政策的反复变化凸显出美国政府全球关税政策带来的高度不确定性，并在2026年再次引发市场混乱。 2026年2月，美国最高法院意外裁定美国政府的关税政策违法，这一消息随后又被一项新的政策所取代——美国宣布在150天内实施10%的全球统一关税。这一政策迅速扰动了市场与供应链格局。 

尽管部分商品（包括某些特定电子产品）被列入临时进口关税豁免清单，但电视产品并未获得豁免。目前唯一的例外是在墨西哥生产的电视产品，这些产品仍可受益于USMCA框架下的关税优惠

墨西哥在美国电视生产中的主导地位 

与此前对越南和中国电视产品征收的23.9%和31.4%关税相比，美国最新的电视关税政策将越南和中国生产的电视关税分别下调至13.9%和21.4%，而来自墨西哥的电视进口则完全免征关税。凭借这一显著的关税优势，自2025年以来，电视制造商纷纷将生产线从亚洲和大洋洲迁往墨西哥。事实数据显示，截至2025年底，85%的美国电视进口来自墨西哥，得益于USMCA框架下的零关税优惠。 

2025年12月，墨西哥向美国市场出口的电视占比创下历史新高，达到85%，显著抢占了越南的市场份额——越南在2025年4月的出货份额曾高达36%，到12月则降至12%。与此同时，中国对美电视出口几乎为零，仅占0.2%。这一显著下降凸显了美国电视关税政策对供应链活动的深远影响，重塑了供应链参与者、产业和国家间的竞争格局。 

电视制造商是否会再次调整产线？ 

尽管美国威胁可能提高关税，但目前仍难以判断电视制造商是否会再次调整生产线。预计除非USMCA在2026年发生变化，否则电视制造商不会将生产线从墨西哥迁回越南或中国。 

2025年，美国对中国和越南征收高额关税，迫使电视制造商紧急扩大墨西哥生产能力，显著重组产线并受益于USMCA。电视制造商正在继续扩建墨西哥产能，预计2026年产量将超过5500万台，足以满足北美约5000万台的需求。然而，该策略仍面临潜在风险，因为USMCA将于2026年6月到期，并计划进行审查和重新谈判。 

此外，墨西哥自2026年起对中国商品征收最高50%的关税，但对符合墨西哥**制造业、装配和出口服务计划（Industria Manufacturera, Maquiladora y de Servicios de Exportación, IMMEX）**的企业予以豁免。有观点认为，这些新关税政策旨在在下一轮USMCA审查前安抚美国。 

全球关税的临时缓解 

继美国最高法院裁决后，美国海关宣布自 2026年2月24日 起暂停征收全球关税。在150天的相对低关税期内，这一变化将减轻电视制造商从越南向美国出口中小型电视的运输压力。如果越南的关税降低能够带来比墨西哥更大的供应链成本节约，一些电视制造商可能会考虑将部分电视产线从墨西哥迁回越南。 

墨西哥成本上升与存储芯片危机 

对于电视制造商而言，墨西哥的运营成本在过去两年持续上升，这主要由于劳动成本增幅高于越南，以及建设新电视产能和满足墨西哥政府本地化采购要求的额外开支。 

然而，2026年电视制造商面临更大挑战——存储芯片价格出现前所未有的暴涨，显著改变了电视产品的成本结构，并严重侵蚀利润率。预计2026年上半年，电视主板成本将占电视物料清单（BOM）的 20%，高于去年的11%。因此，电视制造商需要转向生产尺寸更大、定位更高端的产品（目前主要在墨西哥生产），而非在越南增加小尺寸电视产量，以控制BOM中存储芯片成本占比。 

目前仍难以断定，由于关税压力相对减轻，是否能缓解存储芯片危机带来的压力。尤其是在美国政府威胁对被认定为“玩弄贸易协议”的国家征收更高关税的背景下，这一不确定性依然存在。 

图1：美国电视关税变化 —— 越南进口电视 

图2：美国电视关税变化 —— 中国进口电视