【区角快讯】近一年来，内存与闪存价格呈现爆发式上涨态势，直接引爆了存储芯片厂商的业绩表现。继三星第一季度利润激增逾700%之后，SK海力士也交出了亮眼答卷，其Q1利润暴涨超500%，利润率甚至超越了英伟达显卡业务。
数据显示，SK海力士当季营收达52.58万亿韩元，环比增长60%，同比增幅高达198%。营业利润录得37.61万亿韩元，环比暴增96%，同比激增405%，对应营业利润率72%，创下历史单季新高。净利润方面，达到40.35万亿韩元，同比大涨498%，净利润率攀升至77%。值得注意的是，这一超高利润率部分得益于约10万亿韩元的投资收益，源于早年参与收购日本铠侠股份所获回报。
如此惊人的赚钱能力，令此前被视为高利润标杆的英伟达相形见绌。究其根源，SK海力士Q1 DRAM内存芯片出货量环比持平，但平均售价（ASP）大涨60%；NAND闪存出货量虽环比下降10%，ASP均价却飙升70%，量价背离中实现了利润起飞。
从三星及SK海力士财报可见，Q1存储芯片出货量环比增长乏力，多为个位数百分比甚至下滑。这折射出一个趋势：传统PC、手机市场需求疲软，存储行业要么产能达峰，要么出货量触顶，当前主要依赖AI市场拉动。鉴于此，三星、SK海力士及美光三大巨头默契地选择维持现有产能，避免大规模扩产导致价格崩盘，毕竟单季利润已抵过往年总和。
然而，全球格局并非铁板一块。国内“两长”正在大规模扩产，规划今明两年产能提升1-2倍。目前其全球产能占比估计在10%-15%，受良率限制实际有效产能可能更低。但随着未来两年产能释放，预计将占据全球三分之一份额，届时定价权或将不再由海外三巨头垄断。中芯国际CEO赵海军曾在Q1财报会上预警，预计Q3将有大量国产存储芯片上市，市场不妨耐心等待变局到来。
