对冲基金Atreides Management管理合伙人、早期投资SpaceX的明星经理人Gavin Baker认为，DRAM是当前AI发展中最关键的瓶颈，明（2027）年超大规模云端业者（Hyperscalers）估计会有高达30~40%的资本支出会直接投入DRAM。
Baker在知名podcast节目《All In》6月27日播出的专访中表示，DRAM向来是最关键的瓶颈。 虽然社群媒体上有一群人在Claude上疯狂搜寻那些名不见经传的日本材料公司，但真正关键的瓶颈其实是DRAM，因为记忆体的容量与带宽，是支撑所有AI模型效能的底层核心。
Baker也提到，马斯克（Elon Musk）将旗下「Terafab」晶圆厂的重点放在内存上，正是因为他也认同DRAM是最重要的瓶颈，其重要性远超过雷射、电容器或NAND型闪存。
Baker并表示，像是长鑫存储（CXMT）这类企业的发展，或许能为苹果（Apple）提供一个解决高昂成本问题的替代方案，并在一定程度上满足消费级DRAM的市场需求。 然而，如果是AI服务器需要的高带宽内存（HBM）、LPDDR或SOCAM等高阶记忆体，全球目前仅有三家巨头有能力生产，分别是SK海力士（SK Hynix）、三星电子（Samsung Electronics Co.）与美光（Micron Technology）。
Baker认为，制造AI数据中心所需的高阶存储器是非常困难的，并形容这是「科学所能达到的最接近魔法的境界」（This is as close to magic as science can get）。 他强调这类技术的复杂程度令人难以置信，是科学与魔法的交汇点。
Baker提到，DRAM相关股票相对于其他AI类股来说，整体类股的估值仍然偏低（cross-sectionally cheap）。 他并预测，到2027年，DRAM采购金额可能将占据超大规模数据中心所有资本支出（Capex）的30%至40%。
