又一半导体关键材料紧缺，库存压力引发市场关注

近期，全球半导体产业链再度遭遇材料供应扰动，高纯度二氧化碳（CO₂）成为新的紧缺焦点。作为先进制程中用于超临界清洗和EUV光刻等环节的重要辅材，高纯CO₂的供需形势正持续趋紧。

引发这一轮短缺的直接原因，在于上游原料产出大幅萎缩——高纯度CO₂主要依赖炼油、石化和制氢等行业的副产品回收，受中东地缘冲突影响，原油供应波动传导至韩国等地石化工厂，开工率走低使得副产CO₂源头性减产。而需求端却未见放缓，AI芯片、高带宽存储器（HBM）等先进产品扩产节奏加快，对高纯CO₂的消耗量只增不减，一减一增之间，供需缺口迅速拉大。

韩国存储巨头三星电子受到的影响较为明显。据媒体报道，三星每月高纯CO₂消耗量约1800至2000吨，当前库存已降至较低水平，虽生产暂未出现中断，但采购端的压力已在加大。价格端反应同样剧烈，液态高纯CO₂较年初已上涨约两成，半导体级产品涨幅更高，进口货源溢价十分明显。面对供应紧张局面，三星方面正积极拓展采购渠道，并与气体供应商协商长期供应协议，以保障后续稳定到货。

与此同时，国内气体企业正借机加速突围。金宏气体、凯美特气、华特气体等本土厂商纷纷加快高纯CO₂产能布局，部分企业已通过头部晶圆厂的严格认证，在进口替代方向上取得实质进展。

业界指出，从短期看，供应偏紧的格局可能延续至2026年底，价格仍有进一步上行的可能。中长期而言，随着国内产能陆续释放和技术能力提升，国产高纯CO₂有望逐步缓解当前的供应压力，但客户认证周期较长、产能爬坡速度有限等因素，仍会让过渡期充满挑战。此次短缺再次凸显了半导体材料供应链的脆弱性，也对下游制造企业提出了更现实的课题——加强与供应商的深度协同，尽早锁定长单资源，同时密切关注本土企业的产能落地节奏，方能在波动中握有更多主动权。