半导体是“留老人”的行业，但不能“老心态”、“吃老本”

前些天看到钉钉换帅，90后陈宇森接棒的新闻，感慨现在有很多像宇树的王兴兴、腾讯AI的姚顺雨这类90后、00后的年轻人开始在不同领域进入高层，甚至主导工作。

半导体行业虽然遵循“摩尔定律”，先进制程几年就更新换代，技术也是日新月异、快速变化，但对于从业者而言，却是一个“留老人”的行业。上至创业者，下至技术岗位，许多70后都不算是“中登”，50后、60后（中）骥伏枥，还有个别40后依然在活跃在一线。

然而，半导体虽然是一个“留老人”的行业，但留不下“心态老”、“吃老本”的企业。并且从我们的调研经验来看，年龄不是区分“老登”、“中登”的重要因素，心态才是！

年龄可以大，但心态不能老态龙钟、因循守旧、故步自封。对一家企业，尤其是平均年龄普遍较大的半导体企业，更是如此。

主动跳出，减少犹豫

今年的半导体行业分化极致，业内甚至不是“二八定律”，而是10%的企业获得了行业几乎90%的资源。

但我在近期的实地调研、与高层交谈中却发现，不少在2005年-2015年期间成立的传统半导体企业，在当下的环境中，仍旧选择固守公司的传统业务线，面对外部飞速的变化，还停留在“看得见风向，迈不开步子”、“心里有想法、手上没行动”的阶段。

当然，业务扩展、转型是一件大事，尤其对已创业十几年的公司来说，更要慎重。但也要警惕自己和公司是否陷入了“不敢走出舒适区”，面对形式和产业的变化，不愿面对挑战的“老心态”。

尤其是这两年行业创业者的平均年龄正越来越低，新入行的年轻人头脑灵活、有冲劲，并且愿意接受，也善于资源运作、资本运作、品牌宣传等一系列更“新潮”的公司治理方式。一家企业心态上的“老”会在这种代际更替里被加速放大。

我想起十年前，芯谋研究刚成立那会儿，消费电子还是半导体行业的绝对需求主力，属于典型的“来钱快、货好卖”的赛道，许多企业挤破头都想要冲入这一领域。

而令我印象深刻的是，有一些当时已然“入局”的企业，没有满足于躺在消费电子的赛道上吃老本赚钱，反而是在那时就已经考虑、布局公司的第二增长曲线。

当时与这些企业的交流中，他们大多也是心里没底，甚至有人事后回忆，觉得那是个很“无畏”的决定。因为方向虽然确定了，要做工业芯片、汽车芯片，不在消费电子里卷，但那时甚至想不出芯片做出来能卖给谁。那时国产车规芯片的渗透率几乎是零，客户名单是空的，认证要熬上几年，回报遥遥无期。

但这正是“心态年轻”与“心态老”的核心区别——在自己还活得不错的时候主动跳出去，不是去赌哪些赛道会火，而是时时警惕着自己不能在舒适区里一直待到被淘汰。

如今在车规、AI、硅光上盈利的公司，它们往往不是被价格战打到亏损，走投无路才转型，反而是在旧业务还在增长时，就主动选择了开拓新的业务线。

走出舒适区，才能逆风增长

回到今天，2026年的半导体产业虽是“骄阳似火”，却并非“阳光普照”。存储、AI产业链、光模块产能供不应求，公司业绩翻倍，MCU、通用模拟这些"传统赛道"则在价格战中挣扎。

这似乎给了行业一个简单的归因：新赛道吃肉，老赛道挨打。

但事实果真如此吗？

在传统芯片设计产业中，射频前端和MCU是业内“卷感”最重的两大赛道。目前国内做射频前端的企业数量超过200家，但产值在全球占比却不到30%，没有一家份额能突破5%，产品结构也主要扎堆在4G PA、射频开关、LNA 这类低附加值品类上。

产品性能参数趋同，同质化严重，行业陷入价格战，导致赛道中的龙头企业也出现亏损。

但即便在这片红海里，依然有人走了出来：有的企业率先量产高集成度的 L-PAMiD 模组，单颗价值是普通模组的数倍，在多数同行亏损的2025年逆势扭亏为盈。

MCU的情况也类似。据摩根士丹利今年5月的报告判断，MCU仍处于“L型复苏”的进程中，下游消费疲软，叠加上游晶圆涨价的行业困境还未见明显拐点。但同样的环境下，完成车规化、高端化、AI 化转型的企业，业绩仍保持增长；以消费类低毛利产品为主的企业，议价能力偏弱，陷入增收不增利甚至持续亏损的情况。

目前，国内芯片设计公司数量已近5000家，大量公司年营收不足2亿元人民币；仅模拟一个细分就有400家以上企业，却只占全球市场份额的约10%。并且随着晶圆代工成本涨价，下游产品同质化程度加深，固守在原地没有突破的企业，很可能持续受到上下游的“两头挤压”，最终在行业残酷的“淘汰赛”中出局。

在同样的逆风环境下，有人"敢于走出舒适区"，实现逆风增长；有人却停留在原地，忍受亏损。心态虽然不是企业经营唯一变量，但它是最能被公司自己攥在手里，并与竞争对手拉开差距的变量。

结语

半导体行业有两种危害很大的“老心态”：

一种是把"板凳要坐十年冷"当成了"可以十年不变"，觉得既然这行不淘汰老人，守着原来的业务线、原来的客户，也能一直过下去。但其实有的时候把“板凳坐穿了”，才发现别人都已经换了个板凳坐。

另一种是把行业的"强周期"属性当成了"可以躺平"的理由，觉得反正周期总会回来，不必折腾，熬着等下一轮上行就是。

两种说法本身都是有道理的，是客观的行业属性，但在“老心态”的偏颇理解下，把行业的客观规律，当成自己不动的理由。然而这行留下来的从不只是年纪大的人，而是心态不老的人；周期回暖时能接住红利的，也只有那些在下行里仍往前走的公司。

当更年轻的公司带着更新、更尖端的想法和打法，带着更大、更有优势的资本背景呼啸而来时，那些不愿参与资源运作、资本运作，不愿更新打法，宁可关起门来、对窗外的世界视而不见的企业，往往不是被谁打败的，而是自己慢慢站到了时代的车轮底下。

所以企业真正要做的，不是去押哪条赛道、等哪轮周期，而是把"新登"的那股心态保持住：在自己还过得去的时候就主动求变，别等被逼到墙角。走出舒适区从来不是做一次就够的事，而是要长期保持的状态。

年龄可以大，心态不能老。莫做一个具有“心态老”的企业——心态上的老态龙钟、因循守旧、故步自封，对产业日新月异的变化置若罔闻、视而不见，这才是真正危险的事。

与夕阳的赛道相比，夕阳的心态才是更可怕的。