博通，大跌20%

博通(Broadcom)近来股价虽因联发科抢食谷歌(Google)的张量处理器(TPU)订单、市场资金追逐供给陷入瓶颈的AI概念股而备受压抑，但摩根士丹利(Morgan Stanley、通称大摩)认为，博通依旧是AI浪潮下的「核心受惠者」。

Seeking Alpha、Investing.com 14日报导，大摩分析师Joseph Moore发表研究报告指出，「我们认为，联发科确实已参与Google TPU专案，但并不具颠覆性。长期而言，博通仍将维持TPU主要供应商地位，市占率约80%。市场认为博通市占率将降至50%，甚至最终遭取代的悲观看法，仍然言之过早。」

Moore目前对博通设定的投资评等为「加码」、目标价为502美元。

最近有媒体报导指出，联发科已从博通手中夺走部分Google TPU设计工作。

进一步分析后，Moore表示，联发科确实有机会取得Google TPU采用3奈米制程的部分设计案，而Google也有意降低对博通的依赖。不过，他认为，这不太可能导致博通流失太多、甚至任何市场份额。

Moore指出，「我们的基本情境是，博通长期仍可维持约80%的TPU市占率。部分供应链分析推论，博通市占将快速流失，但我们并不认同。相反地，我们的看法跟联发科提出的长期策略一致，也就是其市占率将提升至15%~20%。换言之，我们认为联发科确实已参与Google TPU供应，但市场高估了博通市占率流失的幅度与速度。」

博通14日终场小涨1.32%、收389.11美元；年初迄今仅上涨12.43%，已较6月2日的历史收盘高(481.57美元)拉回19%。