7月16日，TCL科技发布公告称，公司拟以93.25亿元收购广州华星光电半导体显示技术有限公司（下称“广州华星半导体”）45%股权项目取得重大阶段性进展，公司已完整回复深交所重组问询函，全套审核材料正式齐备，标志着本次重大资产重组进入审核收尾关键阶段。本次交易落地后，TCL科技将实现对核心高端产线T9的100%全资控股，进一步夯实高端显示市场龙头地位，持续增厚上市公司经营业绩。
据公告披露，本次交易标的为广东省、广州市、黄埔区三级国资平台合计持有的广州华星半导体45%股权，交易总对价93.25亿元，采用股份对价与现金对价各半的支付结构，其中股份对价、现金对价均为46.62亿元。本次交易标的主体广州华星半导体为TCL华星T9 G8.6代氧化物高端显示产线的唯一运营主体，也是国内首条聚焦高端IT、车载显示领域的专业化高世代产线，项目总投资达350亿元，技术壁垒高、市场前景广阔，同时预留Micro LED技术升级空间，具备长期迭代发展潜力。
本次重组进程中，公司结合自身强劲经营实力与充沛现金流，对交易方案作出优化调整，成为本次收购的核心亮点。此前公司原本计划通过配套定增募集46.62亿元资金覆盖现金对价部分，后续基于自身稳健的经营状况、充足的自有资金及便捷的自筹渠道，公司主动全额取消配套募资计划，所有现金对价均通过自有资金及自筹资金解决。这一调整彻底规避了二级市场股权稀释风险，有效保护全体股东权益，也充分印证了公司基本面持续向好、财务结构稳健、现金流充裕的核心优势。
据公开披露财报数据显示，T9产线已成为TCL科技核心盈利增量资产，盈利质量持续攀升。2025年该产线盈利大幅增长，净利润同比增幅超320%；2026年一季度延续高景气态势，单季实现净利润5.1亿元，行业领先的盈利能力持续兑现。依托终端IT面板、车载显示市场的旺盛需求，行业机构预判T9产线2026年全年净利润有望突破21亿元，为上市公司持续贡献稳定收益。
本次收购落地后，TCL科技对T9产线的权益占比将实现全覆盖，彻底终结国资合资持股模式。此前公司对T9产线穿透权益仅45.2%，少数股东权益分流大量利润，全资控股后T9产线全部营收、利润将全额并入上市公司报表，机构测算本次收购将直接增厚公司归母净利润约20%，大幅提升上市公司整体盈利水平与资产质量。同时，全资控股将让公司完全掌握产线经营、技术研发、产能调配的自主决策权，可灵活推进Micro LED技术迭代、高端产能优化升级，进一步巩固公司在高端IT显示、车载显示领域的全球龙头优势。
截至目前，公司已针对深交所审核问询的标的盈利可持续性、资金来源合规性、偿债压力、业绩增厚逻辑、国资退出合理性等核心问题完成全面、详细的答复，重组申报材料已全部完善齐备，静待深交所审核及证监会注册批复。按照公司推进节奏，若监管审核流程顺利，本次收购有望在2026年三季度完成现金尾款支付、股份发行及工商变更等全部流程，实现T9产线全额并表。
在显示行业周期持续向上、高端车载及IT面板需求持续扩容的背景下，全资控股T9黄金产线，将助力公司进一步提升高端显示产品供给能力，强化行业核心竞争力与周期抗风险能力，为公司长期高质量发展筑牢产业根基。未来随着资产整合落地与产能效益持续释放，TCL科技的盈利能力与行业龙头壁垒将持续提升。
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