三星超60%NAND产能，直供英伟达

外媒报道指出，三星电子正将超过60% 的V-NAND(垂直堆叠NAND) 产能供应给英伟达，用于后者即将铺量的AI 服务器上下文存储平台CMX(Context Memory Storage)。单套CMX 搭载576 块SSD、总容量达9600TB，专门承接大模型推理时暴增的KV 缓存数据，缓解GPU HBM 外溢瓶颈。

韩媒《Sedaily》周一(20 日) 报道指出，业界人士估算CMX 带动的NAND 需求将从2026 年的3500 万TB，激增至2027 年的1 亿TB 以上，三星2026 年NAND 总产量约2.5 亿TB，凭借月产超10 万片晶圆的规模，目标成为英伟达CMX 核心供应商。

产线端，三星V-NAND 产能结构快速向先进代际倾斜：V9(286 层) 占比约60%、良率站稳80% 以上，进入量产稳定期，V8 占比压至40% 以下，V10(400 层) 上半年已量产，堆叠约400 层、存储密度较V9 提升50%，可在同体积CMX 模块内塞入更高容量SSD，面向CMX 优化的V11 已启动研发，目标最高500 层，下半年试产规模预计翻倍。

分析指出，AI 服务器从“拼GPU 算力”延伸到“拼上下文存储”，让NAND 从周期性商品转为算力基础设施一环。

三星绑定英伟达CMX，既消化先进产能，也加剧消费级SSD 供给收缩与价格上行压力。随着V10/V11 接棒，2027 年后AI 数据中心NAND 采购格局将进一步向主要大厂集中。