长鑫存储上个月超越腾讯，成为中国市值最高企业，市值突破 5,000 亿美元大关。同时，中国人型机器人制造商宇树科技 IPO 同样引发散户追求。彭博社认为，两间公司似乎意味着中国超越美国的科技战略。
过去腾讯、阿里巴巴及行动网路时代崛起的科技巨头，一直是投资人关注焦点，反观稳健但缺乏成长性的国有企业及传统产业巨头则相对受到冷落。不过，近期大型科技企业的表现普遍低迷，阿里巴巴虽然积极转战 AI 布局，今年股价仍下跌约 16%；腾讯市值则缩水近 27%；小米进军电动车市场的光环也逐渐消退，股价今年跌幅超过三分之一。
根据彭博数据显示，今年中国硬体产业权重一度超越零售与软体产业，在 MSCI 中国全股报酬指数（MSCI China All Shares Net Total Return Index）中占据更重要位置。阿里巴巴、京东等线上零售企业的合计权重，已从 2020 年超过 15%，缩减至今年 8 月约 7%；相较之下，硬体产业的权重则从 6 年前不到 3%，攀升至超过 12%。
香港投资公司 Gavekal Capital 基金经理 Leonid Mironov 认为，腾讯现金流已转为负数，大量资金都流向长鑫存储等硬体企业。美国也是同样的发展趋势。到了某个阶段，平台企业必须证明自己能从 AI 中赚到钱，而硬体企业现在已经正在展现这一点。
相比硬体供应商，软体市场发展更难掌握。不过受惠于 DeepSeek、华为等本土企业崛起，中国在 AI 模型开发及推理处理晶片等领域已缩小与美国差距。目前北京则将希望放在先进晶片制造，以及下一代人型机器人所需的认知型 AI 等领域取得突破。
彭博产业研究资深分析师 Francis Chan 表示，中国 AI 基础建设发展将决定香港与中国市场的股票及 IPO 领导地位。目前 IPO 管线已由 AI 主导，包括月之暗面（Moonshot AI）、长江存储、Shein 及宇树科技等企业。
长鑫存储上市至今仅约 3 周，股价已较 IPO 价格上涨超过 500%。市场对中国参与 AI 竞赛的信心正在升高，而智谱 AI、阿里巴巴及 DeepSeek 等企业推出的新产品，也进一步支撑这项看法。
Pictet Wealth Management 亚洲区投资长 Kelvin Tay 表示，如果观察科技产业周期，通常总是硬体产业率先发展，之后软体产业才会跟进。到了某个时间点，资金与市场关注将重新回到软体领域。
目前更明确的趋势，是符合北京政策优先方向的企业，尤其是掌握关键硬体技术或开发具实际应用价值的 AI 企业。 Morningstar 分析师 Jing Jie Yu 认为，自立自主将为这些企业创造更大的潜在市场规模。监管上的利多或政策支持，也将持续成为推升这些企业估值的重要因素。
韩中工商联盟总会成立于2008年7月20日，由韩国山东商会更名，成员包括中韩两国企业家、政治家、科研专家学者共同发起成立的国际性经贸合作组织。
总会旨在推动中韩两国在经济、科技与产业领域的深度合作与交流，致力于打造高层次、多维度的国际合作平台，促进资源整合与产业协同发展。
在重点发展领域方面，总会积极布局高科技产业板块，涵盖生物医药、人工智能（AI）、半导体与存储等前沿领域。围绕三星电子与SK海力士等全球领先企业的产业资源，推动内存、芯片及相关技术的合作与流通，并协同中国区域内的授权代理公司与供应链体系，促进中韩半导体产业的高效对接与合规发展。
同时，总会广泛汇聚中韩两国在企业、科研、金融及产业界的优质资源，为会员单位提供政策对接、项目孵化、产业落地及跨境合作等全方位支持，持续提升中韩经贸合作的深度与广度。
韩中工商联盟总会旗下芯枢科技有限公司（CoreHub Limited）、芯枢科技（北京）有限公司是立足于香港的半导体存储供应链平台型企业，致力于在全球范围内整合存储芯片资源、优化流通路径并提升产业链配置效率。依托香港作为国际金融、贸易与结算中心的独特优势，公司连接上游核心供应资源与下游关键应用市场，在复杂多变的全球半导体环境中构建稳定、高效且具备前瞻性的流通体系。CoreHub 不仅专注于存储产品的分销与供应，更以平台化思维重塑产业协同方式，通过资源整合、结构优化与价值再分配，逐步形成覆盖多区域、多层级的供应链网络，致力于成为连接产业资源与市场需求的关键枢纽，在全球数字经济与算力时代中发挥长期而持续的基础性作用。
芯枢科技官网：www.corehubhk.cn
联系人：韩中工商联盟总会AI存储专委会委员长、芯枢科技负责人 林美炳
联系电话：18210194126
联系邮箱：linmb@corehubhk.cn
联系微信：torry6868
存储世界——星球欢迎您
更多实时存储行业动态，请加入知识星球
