这两天，人形机器人领域发生了两件大事。
第一件，是第二届世界人形机器人运动会在北京开赛了。相比于上一届的不是很人形也不是很运动，这回的参赛选手们在形态设计和运动能力上都有着巨大的进步，也贡献了非常多名场面。
这里不让睡觉
你说搁以前，谁能想象两个机器人会在运动会上打网球呢。。。
第二件事则发生在资本领域。
就在昨天，小鹏（ 没错，就是那个造车新势力小鹏 ）表示自己的机器人业务已经完成了首轮的融资，总金额超过 9 亿美元。
不仅刷新了国内具身智能行业的单轮私募股权融资纪录，放眼全球，这个融资水平也是数一数二的。
举个例子，Figure AI 大伙还记得吧，就是那个能在宣传片里有点成精，可以洗碗叠毛巾的机器人公司。
哥们的首轮外部融资，就只有 7000 万美元。即便到了 2025 年的 C 轮融资也才融到了 10 亿美元，和小鹏是一个量级。
脖子哥也顺道扫了一眼这次小鹏的投资人名单，好家伙，全是在智能领域不打逆风局的头部机构。
就比如领投的 IDG 资本，哥们除了很早就投了小鹏汽车以外，还是百度的早期股东；高榕创投早期就投资过工业机器人公司非夕科技，同时也是最近非常火的 AI 公司：月之暗面的早期投资人。
腾讯和阿里就更不用说了，前者在 2017 年 Model 3 即将量产的时候，就曾拥有过特斯拉 5% 的股份，后者则投资了如今几乎所有头部的 AI 玩家，比如宇树、Monnshot 和 Minimax 。
而这也是哥俩继宇树之后的又一次罕见联投，资金规模更是分别加码了 12 倍和 3 倍。
很明显，哥几个的能力都是在某项技术刚出现，或者刚有突破性转变的时候押注那些最冒尖的企业。
到这肯定有差友说了，小鹏的人形机器人 IRON 都已经很久没有露面过了，就凭着之前发布会上的走秀和 “ 真人自证 ” ，怎么就敢把白花花的银子嘎嘎往里投啊？
咳咳，当然不敢了。。。
从脖子哥的角度看，哥几个之所能这样大规模的投钱，除了小鹏写在 PPT 上的目标，更重要的还是看到了小鹏机器人能成，并且可能马上就要成的证据。
这个证据，叫特斯拉。
对于投资者们来说，小鹏或许是如今和特斯拉最接近，有着大规模化量产机器人能力的公司。
因为创业圈有一个很火的说法，叫 “ 想要出来混，首先得出来 ”。
在具身智能这样一个未来八字没一撇的领域里，别看现在具身智能公司一抓大把，但真正能把产品大量、稳定、快速地造出来的，其实一只手都数得过来。
为啥？因为小鹏所在的这个赛道叫高阶通用人形机器人。
和普通的遥控、陪伴机器人不同，高阶人形机器人需要适应不同的环境、进行复杂的沟通、做出复杂的动作。
它们没有某种特定功能，却有着真人身上的所有功能。
这个赛道的难点并不在于做出一台样机，而是想挣钱，必须稳定、低成本地造出成千上万台。
这就需要里面每一个机器人的手和关节得又轻、又强、又准，还要耐用便宜；整机还必须保证长期可靠和较高良率，否则规模一上来，返修和维护成本就会兜不住；里头用的多模态 AI 模型还要能适应真实环境、完成不同任务，而不是只会固定动作。
最后客户还要搁那算账：如果机器人的成本和效率还没有人工或传统机器人好，那压根就没必要下单。
所以能跑出来的人形机器人，一定是硬件、供应链、可靠性、AI 和商业 ROI表现都够好的，这种 “ 五项全能 ” 的机器人。
很多从零开始搞机器人的公司，就是卡在了其中一环，导致了业务进展特别慢。
就比如前面提到的机器人公司 Figure AI ，他们最新的产品 Figure 03 本来是按照大规模量产设计的，但因为产线的不良率高达 20% ，截至今年哥们一共才造了 350 台整机，离自己 “ 一小时造一台 ” 的目标还差了不少。
那特斯拉凭啥在 Optimus 机器人上，有规模化量产的底气呢？
看下马斯克之前是咋说的，他认为特斯拉为汽车研发的电池、电机、齿轮箱、以及 FSD 的视觉和AI 能力，原则上都能应用于人形机器人。
在今年 Q2 的财报会上，马斯克还表示特斯拉原有的合作伙伴正在为机器人和 AI 业务扩产，就连特斯拉自己，都停掉了 Model S/X 的产线，转而生产 Optimus 机器人。
这说明，特斯拉的机器人业务可以直接继承汽车业务里成熟的工厂、工程师、质量体系、物流系统和自动化经验。
本质上，特斯拉造的不是在造一个人形机器人，而是电动汽车的类人形态。
所以即使马斯克因为开发 Optimus 在疯狂烧钱，让特斯拉的自由现金流变负，即使 Optimus 的量产计划一直都在延期，但摩根士丹利还是将 Optimus 和 robotaxi 当成了特斯拉最重要的长期价值。
JP 摩根更是直接从做空特斯拉变成了看好机器人，认为 Optimus 有可能改变特斯拉未来十年的利润结构。
特斯拉 Optimus 产线
反观现在的小鹏，我觉得它造出五项全能产品的路径更可靠。
一方面，他有着相当大规模，且技术可以迁移的供应链。
在昨天的财报会上，何小鹏透露目前 IRON 的供应链合作企业里，有 85% 以上是小鹏现有的汽车供应链。工作的协同无需磨合，质量标准可以复用，之前搞精密加工、电机、电子电气、结构件、热管理、线束、传感器的研发经验同样也可以复用。
小鹏汽车工厂
这就意味着 IRON 的开发同样也不是冷启动，而是小鹏在汽车领域经验的传承。不仅能省时间能省钱，老伙计搞出来的产品肯定也更靠谱。
另一方面，是 IRON 上的几乎所有软硬件，都是小鹏自己在做。
IRON 的大脑，是小鹏自研的图灵 AI 芯片，并且一用就用 3 颗，有着 2250 TOPS 的有效算力；IRON 的思考能力，是小鹏自研的物理世界模型，从智能驾驶上迁移来的 VLT、VLA 和 VLM 可以让 IRON 理解世界、做出判断然后做出动作。
还有 IRON 身上的关键硬件，比如仿人骨骼、脊柱、肌肉，还有 76 自由度的谐波关节和 21 自由度的灵巧手都是小鹏主导设计的。
而在今年的 2 月小鹏还和广州天河区签约，准备在广棠具身智能产业园搞机器人厂房、动力站房和配套设施，后续还会持续导入机器人上下游企业。
这说明，小鹏的机器人业务马上就要拥有从研发到验证再到规模生产的能力了。
还有一点很重要的，我觉得是小鹏 IRON 没有和别人一样，一上来就整家庭陪伴机器人。
在他们的理解里，家庭应该是个相对后期的市场，毕竟在家里干活不仅标准高，要够细腻够高效，还得能干足够多的活，不然就和普通的聊天机器人差不多。
Figure 03 机器人
这对于一个刚刚起步的业务来说难度太高了，所以小鹏的选择是让 IRON 优先用于商业场景，把它放在小鹏的门店、园区甚至是办公室里，对外担任导购导览工作。
这些场景比家用简单，却远比工厂打螺丝复杂。既能发挥 IRON 灵活且拟人的长处，也能循序渐进地让训练数据循环起来，可谓一举两得。
这个思路就很对是吧，所以在去年年底，宝钢就成了小鹏 IRON 的合作伙伴，表示自己会用 IRON 做巡检等工作。
而到了 2027 年 IRON 正式上市，它还会面向零售和服务业场景的外部客户，在中国和海外开始规模交付。属于是帮人形机器人打开离家就业的大门了。
当然最最关键的是，机器人在赚钱上的能力可比汽车强多了。毕竟我们前面说过， IRON 属于高阶通用人形机器人，行业定价通常可达到 BOM 成本的 2.5 到 3 倍，硬件毛利空间明显高于汽车。
并且除了卖硬件以外，机器人还能带来持续性的 AI 模型和软件服务收入，远不是一锤子买卖这么简单。
所以说了这么多，大伙应该也都知道投资机构看好小鹏机器人的原因了。
不是因为它能做到的功能有多酷炫，也不是它的产品比友商们有多领先，单纯就是因为小鹏在汽车上的积累，可以帮它更快的把机器人造出来，投入到真正需要机器人的市场里。
小鹏在机器人领域8年的探索成果
如今 IRON 即将在年底量产，明年则会大规模交付。同样是从造车 “ 转行 ” 到具身智能、并把后者当成最高战略的小鹏和特斯拉，似乎来到了同一起跑线。
我们不知道二者之中谁会先迈出量产的第一步，但很明显，在智能辅助驾驶能力比肩特斯拉之后，小鹏已经准备在机器人上真正赢上一次了。
小鹏机器人业务首轮融资超9亿美元，引领物理AI规模量产和应用
