AI算力狂飙，光模块大捷

近日，被称为“易中天”的三家光模块厂商新易盛、中际旭创和天孚通信纷纷交出亮眼成绩单。从披露的数据来看，2026年上半年，随着AI算力需求持续增长，光模块企业迎来业绩爆发。

8月24日，新易盛披露2026年半年报。数据显示，2026年1-6月，新易盛实现营收209.1亿元，同比增长100.34%，归属于上市公司股东的净利润75.29亿元，同比增长90.98%。

新易盛表示，公司营业收入大幅增长主要系报告期内公司受益于人工智能算力投资的发展，销售收入较上年同期增加。

资料显示，新易盛是一家专注于高速光互连解决方案的国家高新技术企业，业务主要涵盖全系列光通信应用的光模块的研发、生产和销售，产品服务于人工智能算力集群（AI Cluster）、云数据中心、电信网络等领域的国内外客户。其中，400G、800G、1.6T以及更高速率的光互连产品作为新易盛核心产品与业绩增长引擎，已广泛应用于人工智能算力集群、云数据中心和电信网络升级等领域及场景。

数据显示，2026年上半年，新易盛来自光互连产品的营收增至208.83亿元，去年同期仅为104.09亿元。其光互连产品产能亦持续飙升，由去年同期的1520万只增至2836万只，销量也从695万只增长至1119万只。

研发进展方面，新易盛在财报中表示，公司高速率光模块、硅光模块、相干光模块、800G LPO光模块等相关新产品新技术研发项目取得多项突破和进展，高速率光模块产品销售占比持续提升。此前，新易盛在投资者关系活动记录表中透露，今年800G出货量增长提升，已成为出货的主力产品。1.6T光模块Q2出货量较Q1明显增长，预计Q3/Q4起放量节奏将进一步加快。

8月21日，中际旭创披露的半年报显示，2026年1-6月，公司实现营业收入417.78亿元，同比增长182.49%；实现营业利润172.31亿元，同比增加253.30%；归属于上市公司股东的净利润136.51亿元，同比大增241.70%。

对于业绩增长，中际旭创在财报中表示，受益于AI大客户对算力基础设施的强劲投入，公司800G、1.6T产品出货较快增长，占比也持续提高，且随着产品方案不断优化、运营效率继续提升，公司营业收入与净利润均较去年同期实现较大增长。

资料显示，中际旭创同样是知名的光互连解决方案提供商，专注于为云计算及AI基础设施提供高速光互连产品，产品覆盖10G至1.6T全系列。尤其在400G、800G及1.6T等高速光模块领域，中际旭创在市场中占据着重要地位。据披露，中际旭创1.6T硅光模块已进入规模放量阶段，且出货量逐季攀升，成为拉动收入增长的核心产品。

产能与销量方面，2026年上半年，中际旭创光通信收发模块产能达2215万只，较上年同期的1161万只实现大幅增长，来自该产品的营业收入也从144.32亿元攀升至413.55亿元。销量从去年同期的905万只增长至1886万只。

当前，中际旭创不仅在加大硅光、相干等核心技术的研发投入，同时也在积极开发NPO、XPO、CPO、OCS等下一代光互连产品，以满足AI数据中心全场景需求，其中XPO、NPO等产品均在定制开发或研发完善中，CPO目前仍处于开发阶段，预计将长期与可插拔光模块及其他连接解决方案共存。

财报显示，2026年上半年，天孚通信实现营收28.28亿元，同比增长15.15%；归属于上市公司股东的净利润12.04亿元，同比增长33.92%。

天孚通信在财报中指出，公司营业收入及净利润较上年同期增长，主要得益于全球人工智能行业加速发展与全球数据中心、AI超算中心建设，带动了高速光器件产品需求的持续稳定增长。

天孚通信是全球光互连领域领先的一站式平台型技术企业，提供结合无源光器件、有源光器件和光模块代工服务的一站式光互连解决方案。2026年上半年，天孚通信主营业务保持稳健增长态势，尤其是无源光器件业务同比增长超77%。

据介绍，天孚通信已与全球头部光模块厂商建立长期合作关系，并与全球头部AI算力基础设施厂商达成深度合作。报告期内，天孚通信持续加速国际化布局，全球制造基地协同扩产。据披露，其泰国生产基地无源、有源光器件业务均处于稳步提产状态，江西生产基地二期工程生产大楼交付投入使用。此外，公司正同步有序推进苏州新总部和超级工厂建设，预计将于2027年开始陆续投入使用。

产品及技术研发方面，财报显示，天孚通信围绕光互连领域核心技术、重点产品及前沿应用方向持续加大研发投入，加速新产品开发和现有产品升级及关键工艺攻关，同时积极布局CPO/NPO等下一代前沿技术路线，并在硅光集成、薄膜铌酸锂等新技术领域前瞻性储备，持续提升产品竞争力与技术领先性。

当前，全球人工智能产业正迎来爆发式增长，带动AI基础设施投资进入万亿美元级资本开支周期。在大语言模型与多模态应用普及推动下，算力需求呈指数级扩张，全球科技巨头与云服务商持续加大数据中心、高速互连、算力网络等建设投入，投资规模连年大幅扩张。

据TrendForce集邦咨询最新预估，2026年Google、Amazon（亚马逊）、Meta、Microsoft（微软）、Oracle（甲骨文）以及ByteDance（字节跳动）、Tencent（腾讯）、Alibaba（阿里巴巴）、Baidu（百度）等九大CSP资本支出有望达9220亿美元，同比增长98%。

面对庞大的算力市场需求，国内三家光模块厂商的研发投入也持续增加。

2026年上半年，新易盛研发投入资金较上年同期增长31.85%至4.4亿元，占营业收入2.1%；中际旭创研发费用约为12.34亿元，占公司营业收入的2.95%，较去年同期的5.86亿元增加110.62%；天孚通信2026年上半年的研发投入达1.95亿元，同比增长55.32%，占当期营业收入比例6.89%。