苹果折叠屏倒计时：中国供应链深度嵌入，价值量倍增引资本关注

【科技纵览】当苹果CEO特努斯定于美国时间9月9日秋季发布会揭晓首款折叠屏手机时，这不仅是产品形态的迭代，更是一场供应链价值的重估。第一财经记者从调研机构获悉，中国企业在超薄柔性玻璃（UTG）、精密铰链等关键部件上已占据重要席位。尽管苹果官方尚未最终确认供货名单，但基于第三方数据及上市公司交流信息，国内产业链正迎来新一轮机遇。值得注意的是，折叠机零部件价值往往是直板机的数倍，这一增量空间成为市场关注的焦点。

CINNO Research首席分析师周华指出，整机组装主要由富士康承担，首批面板由三星显示独家供应。在UTG环节，蓝思科技是主要供应商；铰链总成一级供应商为安费诺和新日兴，而国内企业多以二级配套身份切入。例如，宜安科技提供液态金属铰链主轴，精研科技则聚焦MIM精密零部件加工。“国内企业虽已深度嵌入，但在核心环节仍多处于二级配套角色。”周华坦言。群智咨询副总经理陈军也证实，蓝思科技与伯恩光学均参与了屏幕玻璃盖板的供应。

从具体进展看，蓝思科技在8月23日的投资者交流中透露，下半年起为大客户折叠机项目供应UTG玻璃、CPI膜及3D玻璃盖板等高难度产品。公司表示，二季度末已开始大批量交付，产能准备充足以应对明年全面放量的需求。此外，钛框和3D打印技术在高端机型的应用，将为未来业绩提供支撑。宜安科技则在8月28日回应称，向安费诺供应的液态金属铰链主轴生产交付平稳，后续将根据正式订单节奏推进。其东莞新基地预计2027年上半年投产，株洲基地将于2026年9月底试产，旨在把握市场渗透率提升的红利。

领益智造在8月底的交流中表示，已向北美大客户供应铰链精密结构件、屏幕支撑板等核心精密件，单机价值量显著高于直板机，目前三四季度正按计划推进量产爬坡。精研科技在2026年半年报中强调，公司已具备覆盖MIM等工序的全制程能力，并持续配合客户研发高强度、轻量化的折叠屏材料。虽然其在5月未直接确认苹果客户身份，但明确提及折叠屏业务涵盖转轴MIM零件及铰链组件。

资本市场对此反应微妙。9月2日，相关个股涨跌互现：蓝思科技跌1.05%至36.91元，宜安科技跌3.69%至16.17元，领益智造涨1.36%至12.69元，精研科技微涨0.38%至45.2元。从业绩层面观察，受存储涨价、汇率成本增加等因素影响，2026年上半年蓝思科技营收净利双降，其余三家则呈现“增收不增利”态势。有观察人士认为，折叠屏题材此前已有炒作，产业界更期待实质性的发布高潮。

事实上，华为、小米预计将在北京时间9月7日抢先发布折叠新品，形成对苹果的围堵之势。群智咨询预测，2026年全球折叠屏手机销量约2400万台，同比增长25%，其中苹果贡献约700万至800万台。随着供应链成熟度提升，折叠机正从高端尝鲜走向主流消费，预计2027年全球出货量有望突破3000万台。这一趋势表明，技术突破与成本控制的双重驱动，正在加速折叠屏市场的规模化进程。