2025年中国AI液冷产业链图谱及投资布局分析

产业链

AI液冷产业链上游为冷却塔、冷却液、CDU（冷却液分配单元）、接头、电磁阀、TANK、manifold、冷水机组、干冷器等系统部件；中游为液冷解决方案，可分为第三方液冷解决方案供应商、服务器OEM/ODM厂商、数据中心技术设施建设商；下游应用于数据中心、AI算力、电子终端、互联网、金融、能源交通、工业制造等领域。

资料来源：中商产业研究院整理

AI液冷产业链以上游高导热材料（氟化液＞0.6W/m·K）与精密部件（CDU流量精度±3%）为技术核心，中游三类服务商协同提供差异化解决方案——第三方厂商主攻浸没式液冷（PUE＜1.08）、服务器OEM集成冷板式（机柜密度＞30kW）、数据中心商推动模块化部署（GPU液冷覆盖率＞90%），赋能下游高算力场景：AI集群（单机柜＞100kW）、超算中心（PUE＜1.05）、边缘计算（无风扇设计）及工业4.0（MTBF＞10万小时）；未来发展聚焦单相浸没式技术普及（成本降幅＞30%）、冷却液国产替代（自主率＞80%）及智能运维（AI预测性维护），亟需突破标准统一（快插接口兼容性）、老旧机房改造（空间适配性）及总拥有成本（TCO降低25%）等瓶颈，以应对全球算力功耗年增20%的散热挑战。

资料来源：中商产业研究院整理

产业链上游分析

冷却液行业头部企业以高端场景突破与绿色技术升级双轨驱动：巨化股份主导半导体氟化液国产替代，联创股份深耕新能源车热管理细分市场，新宙邦则聚焦芯片散热高附加值领域，共同推动国产冷却液从工业基础品向尖端功能材料转型。

资料来源：中商产业研究院整理

中国CDU产业已形成“精密控流-材料创新-系统集成”三重技术壁垒，头部企业通过突破漏液检测精度（达0.1mL/min）、纳米级导热材料（效能提升40%）及全栈式解决方案，显著提升全球竞争力。产业链纵向深化国产替代，上游核心部件（如钎焊换热器、磁悬浮泵）自主化率从35%向60%跃进，下游绑定英伟达、腾讯等算力巨头缩短认证周期；横向则向超算中心（单柜750kW）、边缘计算等场景拓展。在PUE政策与AI算力需求驱动下，行业依托低碳工艺（PUE压至1.04）、智能化运维及国际标准输出，加速从“部件供应商”向“系统服务商”跃迁。

资料来源：中商产业研究院整理

（1）市场规模

电磁阀通过电磁力控制阀门的开启和关闭，从而实现对液冷系统中冷却介质的精确控制。中商产业研究院发布的《2025-2030全球及中国电磁阀行业深度研究报告》显示，近年来，中国电磁阀市场规模不断扩大，2023年中国电磁阀市场规模约为22.67亿元，同比增长2.53%，2024年约为23.23亿元。中商产业研究院分析师预测，2025年中国电磁阀市场规模将达23.79亿元。

数据来源：中商产业研究院整理

（2）重点企业分析

目前，电磁阀重点企业主要包括纽威阀门、神通阀门、三花控股、英维克、高澜股份。具体如图所示：

资料来源：中商产业研究院整理

产业链中游分析

（1）市场规模

目前，人工智能发展势头强劲，算力需求旺盛，不断推动液冷服务器成为“刚需”硬件。中商产业研究院发布的《2025-2030年中国液冷服务器行业市场发展现状及潜力分析研究报告》显示，2023年中国液冷服务器市场规模约为109亿元，同比增长49.3%，2024年约为201亿元。中商产业研究院分析师预测，2025年中国液冷服务器市场规模将达294亿元，到2027年市场规模超400亿元。

数据来源：IDC、中商产业研究院整理

（2）企业布局情况

随着AI大模型和智能计算中心建设进程加快，液冷技术与服务器的融合从可选方案变为关键刚需，有力推动了相关企业的发展。液冷技术凭借其卓越的散热效能，在数据中心节能减排领域稳固了核心地位，有效攻克了传统风冷服务器散热效率低、环境适应性差、能耗高及噪音大等难题，成为风冷技术的理想替代品。

资料来源：中商产业研究院整理

（1）出货量

当前液冷机柜出货市场正迎来爆发式增长，其核心驱动力来自于AI算力需求激增带来的高密度服务器散热需求。中商产业研究院分析师预测，2026年全球液冷机柜出货量或达15万台，到2030年将接近50万台。

数据来源：中商产业研究院整理

（2）重点企业分析

当前液冷机柜出货市场正迎来爆发式增长，其核心驱动力来自于AI算力需求激增带来的高密度服务器散热需求。英伟达GB200/GB300等AI服务器机柜功率大幅提升（NVL72机柜达132kW，未来将超1MW），传统风冷散热已无法满足需求，液冷成为必然选择。云服务提供商（如Meta、谷歌、微软）加速部署液冷技术，国内“东数西算”政策也要求新建数据中心PUE≤1.25，进一步推动了液冷渗透率的提升，预计将从2023年的不足15%升至2025年的50%以上。

资料来源：中商产业研究院整理

当前行业处于技术迭代与需求爆发双轨并进阶段：AI算力驱动单机柜功率突破250kW，倒逼液冷渗透率从不足20%向50%跃升，政策强制PUE≤1.25与千亿级市场空间（2027年达1082亿元）持续催化产能落地。国产替代窗口期因3M退出加速开启，头部企业通过垂直整合提升原料自给率至80%以上，核心部件自主化率从35%向60%跃进。未来竞争聚焦纳米级材料纯度控制（如99.999%氟化液）、设备精度（±0.01mm冷板蚀刻）及国际认证壁垒（英伟达/台积电标准），而应用场景从数据中心向新能源汽车、半导体蚀刻等领域延展，技术壁垒与生态绑定强度将成为企业分化的关键变量。

资料来源：中商产业研究院整理

目前，中国AI液冷相关A股上市企业中，广东省数量最多，共12家。北京市和浙江省分别有5家和3家，排名第二第三。

资料来源：中商产业研究院整理

产业链下游分析

“东数西算”工程的八大算力枢纽与十大集群示范效应显著，带动数据中心绿色化发展，提升液冷数据中心市场规模。中商产业研究院发布的《2025-2030年中国液冷数据中心行业调研及发展趋势预测报告》显示，2024年中国液冷数据中心的市场规模达到110.1亿元。中商产业研究院分析师预测，2025年中国液冷数据中心将进行增长至177亿元。

数据来源：中商产业研究院整理

算力已经成为重要的生产力，是发展新质生产力的关键力量。近年来，我国加快构建全国一体化算力网络，算力总规模快速上升。中商产业研究院发布的《2025-2030年中国算力市场调研及发展趋势预测报告》显示，2024年全国算力总规模达280EFLOPS（每秒百亿亿次浮点运算，FP32），八大国家枢纽节点算力总规模达到175EFLOPS。中商产业研究院分析师预测，2025年全国算力总规模将超过300EFLOPS。

数据来源：工信部、中商产业研究院整理

在宏观经济及消费购买力波动等不确定性因素的影响下，中国VR/AR市场持续疲软，出货量下降。中商产业研究院发布的《扩展现实(XR)系列专题之中国VR/AR市场发展季报》显示，2024全年中国VR/AR市场出货约53.5万台，同比下滑26.3%。受到产品技术革新、AI加成以及新厂商入局的大力拉动，2025年中国VR/AR市场将迎来回暖。中商产业研究院分析师预测，2025年中国VR/AR市场出货量将达到114.9万台。

数据来源：IDC、中商产业研究院整理