英伟达才是最大的隐形人形机器人公司；餐饮人形机器人从厨房到便利店；避免走智元的叙事 |RoboInsight53

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本期是第53期。

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✨本期看点：

1. AI降本增效的万亿美元级机遇

摩根士丹利预计，AI 每年可为标普500公司节省近 1 万亿美元成本，相当于 2026 年预计税前利润的 28%，潜在市值增量可达 13~16 万亿美元。AI 已成为企业盈利增长的核心驱动力。

2. 代理 AI + 具身 AI 的双线并进

代理 AI 改造知识密集型岗位（如财务、法务、客服），具身 AI 则直接渗透到物流、仓储、零售等劳动密集型行业。AI 触达范围预计覆盖 90% 的岗位。

3. 英伟达：最大的人形机器人公司？

通过 Jetson Thor 芯片、GR00T 大模型、Cosmos 世界模型等全栈方案，英伟达为人形机器人厂商提供大脑+算力+训练场，成为整个生态的卖铲人，甚至比本体厂商更像人形机器人的核心玩家。

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本期CyberRobo MVP

ALLEX-WIRobotics

高灵活柔性的类人操作水准，ALLEX要做很多老师傅的工作

CyberRobo MVP：那些影响力潜力的人形机器人

🌠趋势与叙事：英伟达才是最大的人形机器人公司与摩根士丹利报告称，AI有望为标普500公司每年减少近 1 万亿美元，主要是因为代理人和机器人取代了人类的工作

摩根士丹利最新发布的一份重磅研究报告，将人工智能的商业化价值推向了新的高度。

主要提到了代理AI和具身AI（包括人形机器人）

报告显示，随着 AI 技术在美国企业加速落地，标普500成分股公司每年有望实现约9200亿美元的净成本节省，相当于2026年预计税前利润的28%。若以当前估值倍数推算，这部分节省可能为市场带来13万亿至16万亿美元的市值增量，几乎占到当今美股总市值的四分之一。

这场潜在的效率革命来自两个主要方向。一方面，AI 将通过减少人力支出和自然减员效应逐步改写成本结构。企业在面对岗位流失时，可能不再进行等额补充，而是利用 AI 系统接管原本由人工承担的流程。另一方面，AI 在知识密集型却高度重复的任务中展现出巨大潜力，比如财务审计、法务合规、客服脚本与数据处理等领域。由此产生的降本效应，使企业不仅能节省薪酬开支，还能提升整体生产率。

摩根士丹利的分析指出，AI 节省的规模相当于标普500公司薪酬总额的41%，预计90%的岗位都会在某种程度上被 AI 技术触碰。但这种触碰并不等同于大规模裁员。

代理型 AI（Agentic AI）主要通过重组和增强现有任务来提升效率，而非直接取代岗位；

具身 AI（Embodied AI），即人形机器人，则在物流、仓储和实体零售等劳动密集型场景中构成更直接的替代威胁。

不同产业的受冲击程度差异显著。哪些行业被替代性风险最高？

消费必需品分销和零售、房地产管理、交通运输等行业的效率提升空间最大，AI 驱动的潜在收益甚至超过这些行业2026年的预期盈利。医疗设备与服务、汽车和专业服务行业同样处在即将被改写的边缘。相比之下，半导体、硬件等本身劳动力占比低的行业，其 AI 应用潜力相对有限。

换句话说，流程复杂、人力依赖度高的领域，将成为 AI 率先释放红利的舞台。

值得注意的是，AI 的应用不仅是替代，更伴随新角色的诞生。随着企业治理结构的重塑，从首席 AI 官到 AI 风险管理和合规专家，新兴岗位会像当年互联网催生的 IT 工程师和数字营销人才一样迅速涌现。这种“破坏与创造”并存的格局，意味着未来职场将经历深刻再造。

尽管前面提到的数字令人震撼，摩根士丹利团队仍提醒投资者保持冷静。全面渗透的过程可能需要数年甚至数十年，企业短期更可能依靠自然减员和流程优化，而非立即推行大规模裁员。

特别是在客户导向型行业，前台岗位依旧难以被机器完全替代。长期来看，AI（包括机器人）已不再是概念炒作，而是真实可量化的盈利引擎。其成本节省潜力之大，足以在未来五到十年成为推动美国企业盈利增长的核心驱动力。

来看看英伟达的物理AI野望，黄仁勋正在为其物理AI曲线投掷旗杆和布局，以及兑现。

英伟达继续复刻ChatGPT爆发以来的AI算力卖铲人的模式，为全球人形机器人厂商的大脑提供超级计算机能力：Jetson Thor，包括集成GR00T模型、训练场等一整套平台方案。

基本美国的几大人形机器人公司，Agility、Apptronik、Figure、以及国内的优必选、傅利叶、银河通用、宇树等厂商都在用。

值得一提的是，已经部署了超过100万个机器人矩阵的亚马逊也将用Jetson Thor。有了Jetson Tho的支持，给每个厂商规模化应用人形机器人的底气。因为可本地嵌入在本体，不要在依靠云端，保障低延迟高效运转。对物流、生产、医院等场景应用是决定性要素。

英伟达也将在人形机器人ChatGPT时刻到来之前，布好了整个基础设施和人形机器人或物理AI的顶层设计，既有GR00T N1通用模型（机器人大脑），又有训练机器人大脑智能水平的Cosmos世界模型，包括训练场等，在此之下，AI芯片....表面来看，英伟达是卖基础设施与工具的解决方案提供商，但严格来说，他们是最大的人形机器人公司，与他合作的人形机器人厂商的本体，是其整个系统 的末端执行器...

当然，英伟达在提供以上人形机器人设施服务之外，他还与富士康、达明机器人等公司合作推出人形机器人。一边卖基础设施、数据中心、平台服务；又在人形机器人本体厂商中，以合作开发的形式，打造有英伟达基因的人形机器人产品....

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2050年的一天早晨