政策、供应链、生态合力：中国eVTOL冲向全球的机遇与挑战

在全球交通变革与可持续发展的大背景下，电动垂直起降飞行器（eVTOL）正从概念设想逐步迈向现实应用，成为重塑未来交通格局的重要力量。作为融合了航空、汽车、新能源及人工智能等多领域前沿技术的创新产物，eVTOL 有望在低空领域构建高效、便捷、绿色的新型交通体系，开启人类出行的崭新篇章。

2025 年，中国载人 eVTOL 行业正处于关键的发展转折点。一方面，技术的飞速进步为 eVTOL 的工程实现与性能优化奠定了坚实基础。电机驱动、分布式推进、全新构型设计及智能化飞行控制等核心技术的协同突破，使得 eVTOL 在安全性、可靠性、续航里程及运营成本等方面取得显著提升，产品形态日益成熟。另一方面，市场需求的多元化与旺盛增长，为 eVTOL 的商业化落地创造了广阔空间。从城市通勤、旅游观光到应急救援、医疗转运等，eVTOL 在多个领域展现出巨大的应用潜力，受到市场的广泛关注与青睐。

与此同时，政策环境的持续优化与基础设施建设的加速推进，也为中国载人 eVTOL 行业的发展注入了强大动力。国家层面高度重视低空经济发展，将其作为战略性新兴产业重点培育，一系列支持政策相继出台，为 eVTOL 的研发、生产、运营及空域管理等提供了明确的指导与保障。各地政府积极响应，纷纷开展试点示范项目，加大基础设施投入，推动产业集聚发展，形成了良好的产业发展生态。

然而，尽管中国载人 eVTOL 行业发展前景广阔，但在技术成熟度、适航认证、运营模式创新及市场培育等方面仍面临诸多挑战与不确定性。如何突破技术瓶颈，提升产品性能与竞争力；如何加快适航认证进程，确保飞行安全；如何创新运营模式，降低运营成本，提高服务质量；如何加强市场培育，引导消费者认知与接受，成为行业发展亟待解决的关键问题。

在此背景下，本白皮书旨在全面梳理中国载人 eVTOL 行业的发展现状，深入分析行业面临的机遇与挑战，系统探讨未来发展趋势与路径，为政府部门、行业企业、科研机构及投资者等提供全面、深入、有价值的参考依据，共同推动中国载人 eVTOL 行业健康、快速、可持续发展。

一、起飞前夜：奠定中国 eVTOL 市场发展的时代基石

eVTOL，全称 electric vertical takeoff and landing，即电动垂直起降飞行器，是一种具备垂直起降能力且依靠电机驱动的飞行器。它融合了直升机垂直起降的优势以及固定翼飞机高效巡航的能力，同时还有低噪音、低碳排放的特点，更适合在低空场景中应用。作为面向低空出行场景的新一代飞行器形态，eVTOL 被视作重塑未来交通体系的关键方向之一。

从飞行器分类角度来看，eVTOL 和直升机、短距起降航空器以及常规起降航空器存在差异。在电动航空的分支里，eVTOL 又能细分为多旋翼（multicopter，时速 0 - 100 公里 / 小时）、复合翼（lift + cruise，时速 100 - 200 公里 / 小时）、倾转旋翼（tilt - rotor，时速 130 - 300 公里 / 小时），它与油电混合动力飞机、电动固定翼飞机等一起构建起多元化的电动航空生态（参阅图 1）。

1.1 关键技术突破，催生飞行器全新形态

eVTOL 的诞生并非依靠单一技术发展，而是电机驱动、分布式推进、全新构型与智能化系统这四项关键技术共同突破的结果。这些底层技术的进步为飞行器设计和运行带来了全新可能，也让 eVTOL 首次具备了技术可行性和商业化潜力。

电动化：重新定义飞行动力来源

和传统内燃机相比，电机驱动系统更安静、清洁，结构也更简洁，大大提升了 eVTOL 在城市内以及低空空域运行的可接受性。同时，电机内部机械部件更少，显著降低了维护成本，提高了运行可靠性。

分布式：打破传统飞机设计边界

不同于主流传统固定翼飞机的单发或双发设计，eVTOL 通常采用更多数量的小型推进器进行分布式布局，从而提升了系统的冗余性和安全性。分布式布局让飞行器在气动设计上更灵活，支持像飞翼布局、共轴多旋翼等更高效或紧凑的形态，同时也为飞控智能化与姿态控制奠定了重要基础。

新构型：专为低空飞行设计的架构

依托电机驱动和分布式布局，eVTOL 的构型设计突破了传统固定翼的限制，能够灵活地进行低空飞行和悬停操作，在起降空间、航速、航程、安全性等多个维度实现了性能优化。多样化的构型设计衍生出丰富的产品线，能够覆盖不同的应用场景和用户需求。

智能化：智慧安全的飞行操作

随着智慧传感、飞行控制算法、自动驾驶等技术的飞速发展，eVTOL 的驾驶操作门槛显著降低，安全性和运营效率也大幅提升。未来，智能化技术也将是 eVTOL 实现自主飞行和大规模调度管理的重要前提。

综上所述，电动化、分布式、新构型与智能化四大关键技术的融合突破，是 eVTOL 从概念走向工程可行的技术基础。这些技术不仅赋予了 eVTOL 全新的设计空间和性能边界，也为其在不同场景中的落地应用扫清了障碍。

1.2 多元场景涌现，驱动产品差异化发展

当前，随着关键技术的突破，研发与落地实践不断深化，中国 eVTOL 市场已逐步形成清晰的场景化分类，在设计逻辑、技术指标与应用模式上均呈现出随场景需求演化的差异化特征（参阅图 2）。本报告聚焦于载人 eVTOL 领域，即个人飞行 eVTOL 与出行 eVTOL 两大细分市场。

载人 eVTOL 包含个人飞行 eVTOL 和出行 eVTOL

个人飞行 eVTOL：是专为个人飞行体验设计的轻量化飞行器，主要应用于私人购买、周末短途自驾游、长途自驾游、低空观光、租赁等场景。当前主流产品以 1 - 2 人座机型为主，续航半径在 100 公里以内，最高时速可达 100 公里 / 小时。
出行 eVTOL：定位为中长距离的空中出行工具，主要用于私人购买、商务包机、机场与高铁接驳等场景。当前主流产品以 4 - 6 人座机型为主，续航半径在 70 - 500 公里之间，时速可达 130 - 300 公里 / 小时。

载物 / 货运 eVTOL
定位为低空物流载体，以无人货运设计为核心，当前主流产品的载重量可达 2 - 3 吨，续航半径在 70 - 300 公里之间，时速 130 - 200 公里 / 小时，适用于 “最后一公里” 急件配送（如医疗物资、高价值电商包裹）与特殊地区物资运输（如海岛、山区）。

1.3 核心要素协同，推动 eVTOL 商业化加速实现

eVTOL 因其快速、灵活的特性，有望成为在地面交通与传统民航之间开辟 “第三空间” 的新一代交通方式。然而，受技术、监管和基础设施等因素限制，eVTOL 在过去很多年始终未能进入实质性落地阶段。如今，随着市场要素日益成熟，中国 eVTOL 正从概念走向现实。从初创企业到传统汽车巨头，各类参与者竞相入局，加快推动 “飞行汽车” 从小众概念向产业化、规模化迈进。

本轮 eVTOL 的产业加速并非偶然，而是中国市场政策支持、监管放宽、基础设施建设与产业链发展这四大关键发展要素同步推进的结果。这四大要素协同发力，为中国 eVTOL 产业的起飞积蓄势能，中国也有望成为全球首批实现规模化应用的市场之一。

1.3.1 政策端 —— 中央和地方大力支持低空经济发展

自 2021 年以来，中国政府围绕低空经济及 eVTOL 出台了一系列相关政策。2021 年 2 月，中共中央、国务院印发《国家综合立体交通网规划纲要》，首次将 “低空经济” 的概念写入国家规划，2023 年年底，中央经济工作会议进一步提出 “打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业”，2024 年到 2025 年，“低空经济” 连续两年被写入政府工作报告中，被视为 “新质生产力” 的重要发展方向。

2024 年年底，国家发改委正式设立低空经济发展司（简称 “低空司”），作为专职机构负责拟订并组织实施低空经济发展战略、中长期发展规划，提出有关政策建议，协调有关重大问题等。低空司的设立标志着低空经济产业已被纳入中央政府的常态化治理范畴，其管理层级与战略定位进一步明确。这不仅体现了国家层面的高度重视，也为跨部门政策资源的统筹协调提供了保障，为行业发展奠定了政策持续性基础。

在国家政策的引领下，各地方政府的配套激励也加速推进，截至目前，已有超过 20 个省市出台支持低空经济发展的专项规划与行动政策，多个城市设立了明确的 eVTOL 发展目标，包括建设起降点、开通运行航线、推动产业集聚等。地方政策不仅为产业发展提供方向性引导，更能逐步转化为财政资金投入与项目落地机制，为产业发展提供实质性助力。

中央引领、地方联动的政策体系正在快速成型，为中国 eVTOL 商业化的起飞创造了前所未有的土壤。随着政策方向的进一步明确和治理机制的快速完善，中国低空经济和 eVTOL 产业有望加速实现商业化落地。

1.3.2 监管端 —— 从特殊豁免走向常态审批

eVTOL 的商业化进程依赖于健全的监管体系，涵盖适航审定、飞行员执照、空域划设及运行规范等关键环节。过去，受限于 eVTOL 相关监管机制尚未成熟，往往只能通过 “试验飞行” 方式获得个例豁免审批。当前，中国民航局正与产业界密切协作，积极探索适配 eVTOL 运行特点的审定标准及监管框架，通过推动专项型号审定、简化飞行员执照类别、逐步放开低空空域审批等举措，为 eVTOL 行业发展创造有利条件（参阅图 3）。

在当前监管框架下，eVTOL 要实现生产销售，需通过型号合格证（type certificate，简称 TC）、生产许可证（production certificate，简称 PC）、单机适航证（airworthiness certificate，简称 AC）等多项认证；如涉及商业运营，还需获得运营合格证（operation certificate，简称 OC）。其中型号合格证最为关键，是飞行器设计符合适航标准、具备安全飞行能力的证明。在中国民航局现有的审定框架下，eVTOL 可通过专项审定路径申请。民航局已于 2023 年底颁发首个型号合格证，标志着监管层面对该类飞行器的正式接纳。目前，多款机型正在推进型号合格证评审流程，预计 2025 年下半年将迎来新一批型号合格证的发放。

在飞行员管理上，中国也正在探索适配 eVTOL 的新型培训体系。相较于传统的私用驾驶员执照（private pilot license，简称 PPL），运动类飞行员执照（sport pilot license，简称 SPL）针对运动类航空器（需至少 40 小时飞行经历时间），其培训时长要求相对于单发级别的私用驾驶员执照更短，门槛更低，更契合飞行体验或轻量化应用的快速起步需求。同时，市场中领先的 eVTOL 产品正通过智能化功能简化飞行员操作难度，从而降低飞行门槛，扩大潜在驾驶员群体。

空域管理方面，中国民航局于 2024 年发布《国家空域基础分类办法》，首次对中国空域进行了细化，正式划定出如 G 类（300 米以下）与 W 类（120 米以下）的非管制空域，为 eVTOL 等轻型飞行器提供了明确的操作空间。以深圳、四川等地为代表的地方政府正积极推动低空空域审批机制试点，探索更为简化透明的飞行申报与路径协调机制。未来，600 米以下空域亦有望授权给地方共同管理，将进一步提升低空运行效率与灵活性。

整体来看，中国 eVTOL 监管体系正经历从 “特殊豁免” 向 “常态审批” 的根本性转变。从适航认证到飞行员培训及空域使用规则，监管层面的进展正在为 eVTOL 商业化铺设出一条可持续、可复制的合格通道。

1.3.3 基建端 —— 关键基础设施加速落地

相比传统民航对机场、跑道、雷达等大型设施的依赖，eVTOL 对物理基础设施的要求相对简单，通常只需配备较小的起降坪、全球导航卫星系统（GNSS）导航、简单通信链路等轻量级配置，不仅部署门槛低、空间灵活，还能根据需求进行点状布局，具备较强的可扩展性。在低密度区域或郊区，相关配套无需大规模投资便可逐步拓展，显著降低了基础设施端的壁垒。

在此基础上，中国 eVTOL 企业正积极借助新能源汽车工业和技术的领先优势，探索 eVTOL 的产品创新路径。通过在产品中引入 “汽车 + eVTOL” 的分体式设计，利用车辆架构实现 eVTOL 的转场和充电，并尝试通过可折叠方案实现 eVTOL 停场，进一步降低对相关基础设施的需求，针对长期困扰通航领域的 “痛点” 提供了中国式解决方案。

深圳作为中国低空基础设施建设的先行城市，正积极探索低空运行解决方案。当地政府提出了 “低空四张网” 构想，覆盖导航、监视、通信、服务四大体系。试点系统如无人驾驶航空器空管信息服务系统（UTMISS）与低空智能融合系统（SILAS），已支持空域动态规划、数字化飞行计划审批与路径优化调度等功能。同时，深圳已累计建设超 8 万个 5G - A 基站，其中数百个专门用于支持低空通信覆盖，为城市空域内高频次、半自主飞行打下基础（参阅图 4）。

诚然，不同使用场景下的 eVTOL 对基础设施的要求存在一定差异。相较于在既定空域内运行的个人飞行 eVTOL，面向城际通勤或载人运营的出行 eVTOL 通常需满足更高的安全性、容量与系统冗余标准，涉及认证起降点、冗余通信链路、航迹监控系统、气象服务等更多高等配套设施，这类基础设施仍需较长的建设周期，预计将在未来三到五年内逐步成熟（参阅图 5）。

整体而言，中国 eVTOL 基础设施已初具雏形，以深圳为代表的先行城市正在为全栈式低空运行体系提供验证样板，为更多地区的推广应用提供了路径参考。

1.3.4 产业端 —— 产业链具备规模化，整机量产在即

在供应链本土化、航空先进技术与汽车现代化供应链体系融合创新等独特发展路径下，历经多年的技术验证与产品迭代，中国多家领先 eVTOL 企业正加速从研发阶段向量产准备转型。目前，多款面向个人飞行细分市场的 eVTOL 产品已进入适配认证的最后冲刺阶段。

产品量产在即的背后，是国内 eVTOL 上游供应链的快速成熟。动力系统、复合材料机身、飞控与导航模块等关键零部件，已逐步实现由航空、汽车等领域头部企业本地化供给。这些企业具备大规模制造与交付能力，为 eVTOL 的质量控制与成本优化奠定了基础（参阅图 6）。

随着产品设计与供应链能力的不断完善，eVTOL整机生产已具备快速扩大规模的基础。即将推出的领先产品不仅能有效满足国内个人飞行场景的初期需求，也为未来向全球输出产品和复制生态提供了可行路径。

总体来看，中国在eVTOL多个关键环节已实现从概念验证到产业体系构建的跨越。随着政策、监管、基础设施和产业链发展这四大要素协同成熟，中国eVTOL市场正迎来产品交付与规模放量的结构性转折点。中国不仅有望成为全球首个实现规模化应用的市场，还具备构建完整生态体系、持续引领产业发展的系统能力。

二、未来可期：中国eVTOL市场规模展望

未来，在政策支持、监管放宽、基础设施完善以及供需共振的推动下，预计到2040年，中国eVTOL市场规模将达到410亿美元，年销量约16万台。其中，个人飞行eVTOL凭借高净值人群对飞行体验、科技尝鲜和户外爱好等高端消费需求，市场规模有望达到230亿美元，占比约55%；而出行eVTOL则依托城市空中交通网络的构建，在私人购买、商务包机、机场与高铁接驳等场景中发力，预计2040年市场规模将达180亿美元，占比约45%（参见图7）。

2.1 个人飞行eVTOL：多元化飞行体验载体

中国高净值家庭对高端消费的需求持续释放。过去十年中，中国售价60万元人民币（约8万美元）以上的豪华车销量从不足10万辆迅速增长至40多万辆，全球市场份额从10%跃升至20%以上，充分体现了高净值人群消费能力的爆发式增长。未来，随着低空出行生态的逐步成熟，个人飞行eVTOL有望延续这一趋势，成为继豪华车之后满足高净值家庭需求的下一个标志性产品。

根据BCG多维度模型测算，中国个人飞行eVTOL市场规模预计在2040年达到230亿美元，年销量约15万台。其中，个人购买场景预计贡献超过90%的市场份额，成为核心增长动力，主要驱动力来自中国高净值家庭及富裕人群的消费升级；低空观光、租赁和航校飞行培训等场景则作为重要补充，共同推动市场规模的扩大（参见图8）。

2.1.1 个人购买

作为个人飞行体验工具，个人飞行eVTOL有望为高净值家庭开启探索世界的新维度——它不仅是一种出行方式，更承载了对“自由飞行”体验的向往，成为连接高端消费与空中生活方式的新载体。

目前，中国高净值人群数量位居全球第二。截至2024年，中国高净值家庭及富裕家庭总数已达740万户，自2016年以来年均增长近3%。这一规模庞大且持续增长的群体，构成了个人飞行eVTOL市场最具潜力的早期用户基础。

除规模庞大外，高净值人群的消费行为也显示出对创新科技和生活方式类产品的强烈兴趣。高端无人机与相机、四足机器人等产品，以及高端旅行、高尔夫等体验，已在高净值人群中快速普及，其购买动机不仅出于功能实用，更包括身份表达与科技认同。他们不仅是个人飞行eVTOL市场的早期用户，还将推动更广泛市场从兴趣产生到实际购买的关键力量。

市场领跑：前期以中高端eVTOL为主

目前，以小鹏汇天为代表的企业已率先布局，主打售价在200万元人民币（约28万美元）以下的中高端产品，核心客群聚焦于家庭资产超千万元人民币的高净值家庭，主要满足其周末休闲、自驾出行和个人飞行体验等需求。

为估算个人购买场景下的eVTOL销量，BCG对标了同一价格区间（150万元人民币以上，即21万美元以上）豪华车的年销量，选取与eVTOL具有相同购买需求和消费心理的豪华车年销量，作为eVTOL中长期的销量预测（参见图9）。具体测算逻辑如下：

通过消费者问卷调研和深度访谈发现，在个人购买场景下，个人飞行eVTOL的主要使用场景集中在专业运动体验、户外自驾及社交活动等方面。

在当前同价位段的豪华车销售中，这些需求主要由跑车、越野SUV及城市SUV覆盖。

基于相同需求和购买心理的豪华车销量，预计到中长期平稳发展阶段，中高端eVTOL年销量约为2万台，在高净值家庭中的渗透率潜力约为1.3%~1.4%。

同时，我们还参考了其他高端科技、消费和运动类产品及服务在目标家庭中的渗透率，如高端相机、机器狗、高端腕表、奢侈品包等高端科技和消费品，以及美国运动飞行执照、国内高尔夫运动、奢侈品牌摩托车等高端运动产品及服务。参考结果显示，这类产品及服务在目标人群中的渗透率通常在1%~1.7%之间，进一步验证了该测算区间的合理性。

结合供需趋势分析，预计中高端eVTOL销量将在未来三年快速增长。到2040年，年销量预计达到约2.4万台，市场规模约50亿美元。

■ 市场分化：豪华版与入门版出现

随着市场逐渐成熟，eVTOL产品矩阵将遵循“初代验证—分层迭代”规律进一步分化。首款产品上市后约五年，市场将出现同类产品的豪华版与入门版，以覆盖更广泛的消费层级（参见图10）。

BCG预计，到2030年前后，市场将相继推出豪华版eVTOL（零售价约250万元人民币以上，即约35万美元以上）和入门版eVTOL（零售价约60万-150万元人民币，即8万-21万美元）。豪华版eVTOL将继续面向高净值家庭，而入门版eVTOL则瞄准家庭资产超600万元人民币的富裕家庭。

同样通过对标相同价格段、相同需求和购买心理的豪华车（豪华版eVTOL对标250万元人民币即约35万美元以上豪华车；入门版eVTOL对标60万-150万元人民币即约8万-21万美元价格区间的豪华车）销量，BCG对两类产品的未来销量进行了预估。预计到2040年，豪华版eVTOL年销量约8,000台，市场规模近30亿美元；入门版eVTOL年销量约11万台，市场规模约130亿美元。

2.1.2 低空观光

在低空观光场景中，个人飞行eVTOL正以“空中观景台”的身份解锁更多视角，重塑旅行体验。相比传统直升机，个人飞行eVTOL在人文与自然风光场景中展现出更显著的适配优势：

eVTOL噪音水平远低于直升机，在自然或人文保护区内飞行时，既能避免惊扰生态环境，也不会破坏游客及他人的观景体验。
eVTOL飞行灵活性更强，能贴近峡谷、湖面等直升机难以抵达的区域，为游客解锁更多“小众秘境”视角。
eVTOL运营成本更低，单次飞行成本低于直升机，维护流程简化，更易实现常态化运营。

在市场产品的推动下，低空观光需求日益旺盛，低空观光运营机构已纷纷对即将上市的产品进行预订。参考当前5A级景区中直升机8%的渗透率，eVTOL凭借更优的成本与体验，未来有望在观光市场实现更深渗透——预计到2040年，在各级A类景区的渗透率可达4%~11%。

随着市场发展，更多观光点将开放低空空域，并配套建设垂直起降点（vertiport），eVTOL也将从头部景区逐步扩展至全域范围，演进为“空中观景台+短途接驳”的标准化产品，不仅能串联分散景点形成“空中游览线”，还将持续推动该场景的市场规模扩大；预计2040年实现年销量近4,000台，市场规模达8亿美元（参见图11）。

2.1.3 其他场景

除个人购买和低空观光外，个人飞行eVTOL还将在租赁、航校培训等场景中发挥作用。

租赁场景与个人购买场景存在显著协同效应。随着eVTOL产品逐步成熟、应用场景持续验证，预计自2027年起，营地飞行将持续吸引飞行爱好者乃至普通大众参与空中体验。

参考成熟品类的租售比，预计到2030年，eVTOL租赁销售比可达约5%。未来，随着运营商与eVTOL制造商加速布局营地网络，并通过推行“标准化运营+场景化体验”等模式进一步降低eVTOL使用门槛，租赁场景将从“小众尝鲜”向“大众消费”深度渗透。预计到2040年，租赁场景年销量将接近7,000台，对应市场规模约10亿美元。

在航校培训场景中，根据每年新增驾照的数量测算，中长期市场规模预计在1.5亿-1.9亿美元之间。

2.2 出行eVTOL：公共与私人出行渗透

出行eVTOL市场规模预计在2040年将达到180亿美元，年销量超7,000台。从场景结构来看，私人购买场景占比约73%，机场与高铁接驳（城市空中快线）占比约15%，私人包机占比约12%，形成以私人消费为核心、公共接驳场景为补充的市场格局（参见图12）。

2.2.1 城市空中快线

在公共出行中，机场与高铁接驳将成为出行eVTOL的关键应用场景。凭借时效性、经济性与体验升级的显著优势，出行eVTOL有望重塑跨交通枢纽的接驳模式（参见图13）。

时效性：出行eVTOL的核心价值在于规避一线城市高峰期的地面拥堵。以北京国贸区域前往大兴机场的行程为例，乘坐出行eVTOL仅需15-20分钟，而搭乘出租车或地铁则需1.5-2小时，显著节省时间成本。
经济性：出行eVTOL的单人每公里乘坐成本约10元人民币，远低于直升机单人每公里约50元的价格，同时与豪华网约车单位价格相近（假设商务人士通常以个人为单位打车出行）。这使得出行eVTOL在保证效率的同时具备大众可接受的价格基础。

体验感：出行eVTOL通过核心区域起降、兼具休憩与办公功能的客舱、独立封闭的乘坐环境，以及低噪音与高安全性设计，为公共出行提供了优于传统接驳工具的舒适与便捷。

从客群特征看，机场接驳的核心用户为商务舱与头等舱旅客；随着成本优化和大众接受度提升，未来该服务将逐步向超级经济舱客群扩展。高铁接驳则主要面向高铁商务座与一等座旅客。在空域开放加速与垂直起降场网络扩展的推动下，预计到2040年，机场与高铁接驳场景的出行eVTOL市场规模将达25亿美元，年销量超1,000台（参见图14与图15）。

2.2.2 私人购买与包机出行

在私人购买和包机出行场景中，出行eVTOL凭借私密性、高效性、便捷性、安全性及较低购买成本五大优势，对高净值人群形成强大吸引力。对高净值人群而言，出行已超越单纯位移需求，更与效率、隐私及体验感紧密相关，出行eVTOL正好精准契合这些核心诉求。

私密性：相比传统高铁和飞机商务舱，出行eVTOL可避免在公共空间暴露行踪，尤其为名人、政要等群体提供专属隐私保护。
时间成本：高净值人群追求更高效出行，在城市拥堵或跨城通勤中，私家车常耗时数小时、效率低下。出行eVTOL则可缩短约三分之二的出行时间，使用户更高效投入有价值事务。
便捷性：出行eVTOL突破高铁和飞机固定线路限制，实现中长距离点对点飞行，同时省去往返机场、高铁站的额外时间。
安全性：在低空场景下，相比单发直升机，具备分布式多余推进系统的eVTOL可根据使用场景设计构型和飞行安全策略，实现低空灵活避障与复杂飞行任务。
经济性：出行eVTOL定价约2,000万元人民币（约280万美元），远低于商务直升机，大幅降低私人航空出行门槛，为更多高净值人群提供空中通勤可能。

此前受空域管制严格、购买及使用成本高等因素限制，中国私人飞机年销量及保有量始终处于较低水平。而在成熟市场（如美国），依据第135部法规运营的私人飞机与商务包机约16.8万台，在当地资产超100万美元的个人中渗透率约2.4%，并已形成较完善市场生态。

未来，随着中国空域管制逐步放开、配套政策和基础设施不断完善，出行eVTOL市场有望突破发展瓶颈，实现快速增长，预计在2040年达到成熟市场当前水平。参考当前美国市场私人飞机与商务包机86%和14%的比例，结合中国市场特点预测，到2040年，中国出行eVTOL的私人购买市场规模将超130亿美元，年销量超5,000台；包机出行市场规模将达23亿美元，年销量约9,000台（参见图16）。

2.3 中国载人eVTOL商业化进程展望

个人飞行eVTOL与出行eVTOL均具备广阔中长期市场潜力，但两者的商业化路径和节奏存在显著差异。结合当前政策支持、监管要求和基础设施建设等情况，预计个人飞行eVTOL将在未来一至两年内率先实现规模化发展，而出行eVTOL则以更审慎方式，在三到五年内逐步实现商业化（参见图17）。

个人飞行eVTOL凭借轻量化技术架构、更清晰认证路径及终端消费群体的积极关注，正率先实现商业化突破。目前在型号合格证获批、空域申请流程、轻量化基础设施建设等多个关键环节，已具备较成熟支撑条件。

相比之下，出行eVTOL的目标是实现中长距离、高容量和高频次公共出行，对适航性、安全性、运行效率要求更高，监管也更严格，并需依托更完善的配套基础设施。截至2025年7月，尚无出行eVTOL机型在中国获批型号合格证。要真正实现城市空中出行，还需在空域管理、起降点建设、导航与通信系统等多方面取得实质性突破。

在传统民航领域，商业化路径常呈现“先B端、后C端”模式，即先服务专业用户和企业场景，再逐步拓展至大众消费市场。然而，根据近年观察，中国在新兴技术领域已展现出不同发展逻辑。以无人机市场为例，其商业化爆发并非源自农林植保、电网巡检等B端需求，而是由航拍、户外娱乐、个人创作等C端应用强势驱动，从而快速实现产品放量并带动整个产业生态发展。

从体验感、情绪价值到对先锋人群的吸引力，个人飞行eVTOL具备与消费级无人机类似属性。相较于监管更严、基础设施要求更高的B端场景，个人飞行eVTOL更可能成为市场发展破局点，率先实现商业化，以“从C端先起飞”拉动产业链上游成熟，为更广范围普及使用打下基础。

三、奋楫扬帆：中国eVTOL企业发展展望

中国已涌现一批eVTOL行业创新企业，在关键零部件、飞控系统、整机OEM等细分领域崭露头角。其中，整机OEM企业正沿两条主航道加速前进：一是聚焦个人飞行领域，围绕终端消费者的个人购买、周末及自驾出游飞行体验、低空观光等休闲娱乐需求，打造高品质服务体验；二是聚焦移动出行领域，面向私人通勤、城际交通、租赁承包等场景提供出行解决方案（参见图18）。

3.1 发展路径

在个人飞行方向，头部eVTOL企业已形成差异化打法，通过不同产品设计服务不同细分市场。一类以小鹏汇天的X3为代表，采用“飞行体+陆行体”一体化设计，打造面向终端用户的消费级产品。凭借良好日常适配性，该产品为个人用户提供便捷解决方案。X3“陆地航母”具备以下特点：易运输、易存放——飞行体可装载在陆行体内，并通过自动分离结合等技术实现切换；易补能——陆行体行驶和停车时均可为飞行体补能；易驾驶——操作简易，并具备智能辅助驾驶功能。另一类产品以亿航智能的EH216-S为代表，通过与景区、文旅集团等合作，由合规运营企业为终端消费者提供eVTOL服务。

相较之下，移动出行领域eVTOL企业受制于监管、基础设施、技术成熟度等多方面因素，目前仍处于商业化早期阶段，尚未实现量产或规模化运营。未来潜在商业模式主要包括提供空中出租车等按次收费出行服务，或作为私人飞机出售或租赁给高净值个人及企业等。

3.2 核心能力建设

站在万亿级eVTOL市场爆发前夜，eVTOL企业一方面应立足当下，找准市场契合度高切入点实现商业化落地，另一方面也必须放眼未来，夯实企业自身核心能力，构筑长期发展护城河。BCG认为，中国eVTOL企业要想在激烈市场竞争中脱颖而出，需在以下四大关键能力上持续积累与突破：

优先保障现金流稳定：eVTOL行业商业化周期长、资本投入多。以全球eVTOL行业先行者Joby Aviation为例，其成立以来经历多轮融资、总金额（含上市后融资性现金流）超30亿美元。然而，当前全球宏观环境不确定性增加，投资人风险偏好不断变化，中国股权投资项目总量及总额呈下行态势。中国eVTOL企业一方面应拓宽融资渠道，另一方面应优先推进商业化进程，通过加入取证进展较快、商业化场景明确的模式（如下一代eVTOL）获取稳定现金流。
打造面向未来的研发能力：eVTOL的航空结构、动力系统、能源系统、飞控系统及自动驾驶等关键技术平台需不断突破，以满足航空器标准同时提升用户飞行体验。中国三电系统等领域技术积累丰富，但eVTOL企业仍须从飞行器总体适航性出发开展技术研发，提升关键零部件安全冗余及适航性能。eVTOL企业须以技术为先、设计引领，转型为规模化量产的低空经济业态。
建立敏捷高效的供应链：目前，部分eVTOL关键零部件（如碳纤维）仍依通用航空甚至民航客机标准制造，存在降本空间。面向未来，eVTOL企业需建立敏捷高效供应链体系，在确保适航性前提下动态降本。航空供应链汽车化是重要降本举措，通过设计优化、供应商管理等方式，利用汽车供应链量产交付满足eVTOL适航要求的零部件，实现动态替换和成本节降。
建设完备的生态合作网络：目前，中国已建立超百个飞行营地和通航公司，各地相继出台低空经济发展规划并建设相关基础设施，为eVTOL产业发展奠定重要基础。但面向中长期发展需求，行业仍面临多重挑战：一方面，现有eVTOL飞行基础设施建设仍不足；另一方面，销售、交付、维修维护、金融服务、保险服务等保障体系仍处于早期建设阶段，既缺成熟商业化实际案例，又亟待完善相关技术标准。为应对这些挑战，eVTOL企业可通过“自建+合作”多元化模式，围绕用户全生命周期体验，加快构建生态服务网络。

四、远航新程：海外eVTOL市场潜力

在全球低空经济蓬勃兴起背景下，全球eVTOL市场正从技术验证加速迈向商业化落地，其发展轨迹因各地区政策开放度、技术成熟度与市场需求差异而呈现多元态势。除中国市场外，海外eVTOL市场规模预计到2040年将达到1,840亿美元。对中国eVTOL整机厂商而言，这代表未来10至15年的关键增量机会（参见图19）。

全球个人飞行eVTOL市场预计2040年将达到930亿美元，北美、中国与欧洲三大区域构成核心增长极，中东等地区亦具重要潜力（参见图20）。

北美凭借成熟高端消费生态稳居全球第一大市场。该地区贡献了全球33%的豪华车销量与43%的高净值家庭数量，为个人飞行eVTOL培育了天然客群。同时，北美空域开放政策（85%空域为G类非管制空域）为低空灵活运营提供制度保障。这种开放性已催生成熟私人航空文化（直升机与小型飞机普及），为个人飞行eVTOL的替代式增长奠定基础。
欧洲在eVTOL设计与推进系统研发领域具备深厚积累，但该地区监管框架相对严格，适航认证与城市空域融合规则的复杂性延缓了商业化进程。不过，欧洲富裕群体对可持续执飞需求强烈，随着政策逐步松动，市场潜力有望加速释放。

中东正崛起成为潜力市场。作为全球豪华消费重镇，中东地区高净值人群对新型出行工具接受度极高。同时，沙特、阿联酋等国将低空经济列为国家战略，通过重大项目建设等举措，正成为个人飞行eVTOL的重要试验场。

全球出行eVTOL预计2040年规模将达1,320亿美元，仍然由北美、欧洲和中国主导，大洋洲等市场值得关注（参见图21）。

北美在出行eVTOL领域领先优势显著，以Joby Aviation为代表的企业计划于2029年实现商业化运营。美国联邦航空管理局的第23部与第135部法规为eVTOL融入现有空域提供了清晰路径，加之洛杉矶、纽约等城市地面拥堵严重，催生了对高效空中通勤的刚性需求。
欧洲虽执行更严格监管标准，如城市区域要求DALA级认证，较其他地区的DALB级更严苛，但各方正积极推动政策松绑。欧盟“单一欧洲天空”计划旨在统一空域管理，巴黎、伦敦等地已启动机场与市中心的eVTOL穿梭试点，为规模化运营积累经验。
大洋洲是政策友好型新兴市场。澳大利亚和新西兰政府积极推动eVTOL试验，通过简化低空航线审批、资助垂直起降场建设等措施，将其视为解决偏远地区交通不便的创新方案，区域接驳场景的商业化进程领先于部分发达国家。

面对全球市场这一未来新蓝海，中国企业正站上历史性窗口期，在本土实现商业化、具备与国际先行者同台竞技能力的同时，更需思考如何有效应对四大关键挑战，实现下一阶段国际化突围。

适航认证：标准壁垒与漫长周期：全球eVTOL适航认证标准尚未统一，以“一事一议”为主要原则，这意味着中国eVTOL企业需在不同市场重复申请认证。即便中美、中欧签署了双边适航互认协议，美国联邦航空管理局仍对中国航空产品保持严格审查，欧洲航空安全局的SCE-19标准对电动推进系统也没有特殊安全要求，认证周期超过三年，远超传统固定翼飞机适航认证周期，延缓了中国eVTOL产品海外上市节奏。
本地化运营：资金与时间的双重投入：eVTOL的销售与运营依赖本地化渠道和团队，中国eVTOL企业需投入大量时间与资源建立合作关系，或成立合资运营商并获取维护资质。例如，在日本市场，销售渠道必须具备日本航空局认证的维护资质，这增加了市场准入的复杂度与成本。
基础设施挑战：起降场与充电网络的双重瓶颈：垂直起降场建设需考虑土地获取，成本高昂且审批流程复杂；eVTOL充电功率远高于汽车，需要改造电网。中国eVTOL企业在海外电网改造方面经验有限，同时充电站与换电站建设投资巨大，构成基础设施布局的双重阻碍。
产品出口/本地组装厂：需满足适航审定与零部件认证要求：产品出口需满足目标市场的适航审定与生产审定；若建立本地组装厂，关键部件还需通过本地部件认证，这增加了中国eVTOL企业海外生产布局的合规成本与技术难度。

结语：天已开阔，风正可期

eVTOL时代正悄然到来。从“第三空间”的畅想，到政策、监管、基建和产业四大要素的齐头并进，中国eVTOL产业正迎来商业化加速的重要拐点。

我们欣喜地看到，新的产业生态正在孕育；一批具有远见卓识的中国eVTOL企业正加速抢滩布局，从个人购买到低空出行的一系列应用场景正不断涌现。放眼未来，eVTOL不仅有望重塑飞行边界，成为低空经济发展的核心引擎，更将激发技术、产业和市场间的深度融合。

新的技术范式从来不只是少数人的探索，更是时代跃迁的共同事业。要实现从技术起飞到产业起飞的跨越，唯有政策、监管、企业、生态多方形成合力，打通从空域管理、适航审定到飞行营地建设及生态服务配套的路径，久久为功，积蓄起飞所需动能。

中国eVTOL产业，已立于跃升的跑道之上，正整装待发，迎风启航。

来源：钛褀汽车

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