根据《财讯》双周刊报导，存储器产业掀起前所未见的缺货潮，让存储器模块厂威刚董事长陈立白直呼，这次从来没有过的经验，威刚4 大产品线包括 DDR4、DDR5、NAND Flash 以及 HDD（硬盘）首度全都面临缺货，虽然手上还有百亿元的库存，但进入 10 月之后只能踩煞车惜售，这一波缺货到很头痛，因为抢货的对手不是同行，都是实力雄厚的 CSP 业者，连 OpenAI 也变成了大买家。

「有了AI之后，让三大原厂决定把产能做最佳配置」，陈立白苦笑说，我们被CSP害惨了，原厂拿到这些大单之后就有持无恐，只跟大家说抱歉。他进一步说，以前抢货的对手是我们的同行，现在抢产能的对手是CSP大厂，而且CSP业者口袋又深，需求又很大，而且这些订单是刚需自用，并不是重复下单转卖到市场。

陈立白直说，30年以来，第一次遇到4大主要产品线全部缺货，我们的采购主管都睡不好觉。虽然从8月开始抢货，目前手上握有新台币百亿元的库存，但货真的还是不够，所以接下来要省着卖，支持应该要支持的客户。

「过去几个月，威刚的营收都是一路成长，进入10月后会踩一下煞车。」陈立白提到惜售的策略，也希望库存水位可以翻倍，但困难度很高！

过去，存储器产业为典型的景气循环股，每3年半到4年半一个周期，但这一波因为AI兴起，是否带来结构性改变。陈立白说，我不否定超级循环Super Cycle说法，这是前所未有的情况，没有人有过这样的经验。「AI被称为新一代工业革命，我们确实看到上升周期被拉长，景气循环的规律性有可能被打破。」

陈立白回忆，这一波缺货涨价潮来的突然，时间点从8月下旬开始，原厂本身也不知道反弹来的这么早，虽然他们现在积极想要提前扩产，但有些设备无法赶上，虽然原厂追求每年位元成长率15~30%是很正常的情况，但要盖一个全新的工厂进入投产，至少也是2年半之后的事情。

从供给端来看，陈立白分析，三大原厂停产DDR4的决定不可能回头，相关生产设备已经卸载，只保留少数的产能给予有长尾需求且签订长约的客户。

所以，DDR4的产能一定会越来越少，虽然服务器、个人计算机都大多转到DDR5，但还有一大块的市场例如机上盒、网通设备、电视机等都还是采用DDR4，导致这个部分的DDR4缺口情况严重，恐将维持2年的时间。

随着DDR4价格涨翻天，让现在拥有DDR4产能的南亚科、华邦电直接受惠，但身为下游的模块厂却头痛拿不到货。从集邦科技最新的调查指出，三大原厂在DRAM市占率高达94%，南亚科、华邦电各占0.8%、0.5%。这次三大原厂难得有志一同在短时间决定停产DDR4，顿时让供需严重失衡。

至于在NAND Flash也是缺货状况，虽然供给商有高达7~8家之多，但是AI应用大举带动SSD需求增温。因HDD的需求疲弱，让HDD大厂决定减产，甚至改采接单生产的模式，让原本采用HDD的客户转往采用SSD，进一步推升NAND Flash的需求。「NAND Flash预计缺货的情况将会延续到明年上半年。」陈立白认为。

时序进入第四季，陈立白透露，「我们现在看到DRAM三大原厂的米缸的米都快没有了，米缸几乎全部见底了，是非常罕见的情况，原厂的库存水位处于干涸，大概仅2至3周而已。」

回到需求面，陈立白表示，AI需求扮演关键角色，现在三大原厂积极往HBM、DDR5扩产，过去可能受限于先进封装的产能，但AI服务器需求持续暴增，让CSP大厂直接对三大原厂下了「很大、很长」的订单，现在又有OpenAI跳出来，直接跑去韩国二大存储器厂签约。