存储超级周期已杀到

雷军：内存涨价实在太多！REDMIK90全系涨价100-400元！

卢伟冰：存储涨价远超预期，且还在持续加剧！

一、雷军：内存涨价实在太多！

雷军直言 “内存涨疯了”，Redmi K90 系列因存储成本飙升全系涨价 100-400 元，不同存储版本价差从 400 元拉大至 600 元。

小米将占需求 68% 的 12GB+512GB 版本首销月直降 300 元至 2899 元，以应对毛利率下跌压力。

这一涨价源于全行业存储 “超级周期”：512Gb TLC 闪存晶圆单日涨 14.29%，三星、SK 海力士官宣 2025 年第四季度 DRAM 与 NAND 价格最高上调 30%。

核心推手是 AI 热潮 —— 北美科技巨头砸 4000 亿美元建数据中心，服务器存储需求暴增，原厂将产能转向高端，手机存储供应受限，且涨势预计延续至 2026 年。

卢伟冰的解释更显无奈：上游成本压力已真实传导至新品定价。我们无法改变全球供应链的走势，存储成本上涨也远高于预期，且会持续加剧。

二、存储进入超级周期

存储芯片是难能可贵的科技类大宗商品，有标准化、大市场及强周期的显著特点，不仅依赖高额资本开支、而且对下游需求非常敏感。

存储上一轮上行周期还是2016年前后，与智能手机时代相伴而生，持续时间长达5年之久，期间美国费城半导体指数上涨超400%！

三、存储企业存量已超100万家

截至 2025 年 3 月，我国存储相关企业存量达 107.2 万家，展现出产业蓬勃发展态势。行业分布上，超六成企业归属现代科技服务业，其中信息传输、软件和信息技术服务业占 37.5%，科学研究和技术服务业占 25.3%，契合数字经济发展需求。

注册资本方面，中小微企业为主体，200 万元以内的企业占比 59.1%，其中 100 万元以内企业最多，达 32.1%。这一结构既反映产业活力，也与当前存储行业 “价格回升 + 国产替代” 的发展机遇相呼应。