根据财联社相关报道，美东时间6月22日，美国得克萨斯州，十余辆搭载Robotaxi系统的特斯拉Model Y车型，在首府奥斯汀南部约50平方公里的电子围栏中，开启无人驾驶出租车服务，车费统一为每趟4.2美元。这不仅是特斯拉首次试运行Robotaxi有偿服务，也是特斯拉CEO埃隆·马斯克在“预热”特斯拉Robotaxi长达六年后，首次正式开启试运营。

资本市场也对此次试运营快速做出反应。美国时间6月23日，特斯拉股价暴涨8.23%，盘中最高涨幅一度接近11%，最终收涨于348.68美元/股，总市值达1.12万亿美元，市值膨胀近千亿美元。

特斯拉的应声而涨说明市场对自动驾驶产业未来成长空间的看好。据QYResearch调研团队最新报告《全球无人驾驶车辆市场报告2024-2030》显示，预计2030年全球无人驾驶车辆市场规模将达到2730.4亿美元，未来几年年均复合增长率（CAGR）将达到80.8%。中研普华产业研究院则预计，2025年中国汽车自动驾驶行业市场规模将达到4500亿元，2030年市场规模有望突破2万亿元，带动上下游产业链规模超5万亿元。

然而，自动驾驶产业尽管未来市场规模巨大，但仍有待逐步落地并成熟。在当前环境下，受限于数字化基建和相关政策法规的阶段性发展，个人消费者在日常生活中广泛应用无人驾驶尚需时日。而在特定场景下的系统性商业化应用，则能让无人驾驶产业率先实现盈利闭环，继而以点带面，推动全产业链快速发展。

目前，无人驾驶正在以下几个具有商业化潜力的应用场景中加速落地。

1、无人出租车

特斯拉的Robotaxi在出租车行业进行了无人驾驶的商业化应用。马斯克表示，Robotaxi的测试会快速扩展到其他城市，预计明年上路规模可达数十万辆。Robotaxi车队可实现高利用率，毛利率可能达到70%—80%，远超传统汽车业务，而Robotaxi业务也将为特斯拉带来收益。

与此同时，国内无人驾驶企业出海步伐近期明显加快，通过与海外平台合作、携手当地政府等多种方式加速布局海外市场，展现出弯道超车的态势。

根据经济参考报相关报道，萝卜快跑在迪拜市区开展无人驾驶规模化测试和服务，计划在迪拜部署超过1000台全无人驾驶汽车。萝卜快跑和海外监管部门达成直接合作，与当地监管机构迪拜道路交通局（RTA）、阿联酋自动驾驶出行公司Autogo签署战略合作协议，目前已经在迪拜开始了验证测试。

自动驾驶科技公司文远知行亦宣布，在阿布扎比开启纯无人驾驶Robotaxi（无人驾驶出租车）测试，从2025年二季度起，文远知行的Robotaxi车队将在阿布扎比公开道路开展没有安全员的纯无人试运营。

而小马智行此前也宣布，获得由卢森堡交通与公共工程部颁发的首批Robotaxi测试许可，获准在当地开展路测；小马智行第七代Robotaxi车辆广深开跑。

据不完全统计，中国无人驾驶企业已经在全球30个城市开展自动驾驶的研发、测试及运营。

2、港口运输

从场景特性看，以港口为代表的封闭区域，环境复杂度相对较低，更适宜部署无人驾驶。港口场景以商用车及工程机械作业为主，具有人车交互少、车速较低、行驶路线固定等特点，因此对感知预测和决策规划的要求相对较低，需处理的极端场景也较少。

从需求痛点看，无人驾驶技术能有效解决港口运输面临的难题。在传统港口运营中，人工及能耗成本占比较高，同时，集卡司机需持有A2级驾照上岗，高资质要求且工作吸引力低，港口用工老龄化趋势明确；此外，港口作业环境风险较高，根据中国物流与采购联合会统计，2023年中重型货车司机日均工作时长超8小时人数占比高达78%，港口集卡司机在长时间高强度作业状态下，面临较高的安全风险。无人驾驶解决方案聚焦港内水平运输环节，有效替代人工司机，解决港口运输关键痛点。

3、无人物流车

从需求端分析，无人物流车降本效果显著，市场需求广阔。一方面，根据国家邮政局数据显示，2024年我国快递业务量达1745亿件、收入1.4万亿元，2025年预计增至1900亿件，但业务单价同比下降6.3%，顺丰、中通等企业面临利润增速滞后规模增速的压力，而无人配送车可将单件配送成本压降至8分，相较之前能降低60%。另一方面，快递行业自动化流程成熟，像智能分拣中心作业标准化程度高，且头部快递企业集中度高（如顺丰、EMS、三通一达占据大量市场份额），能集中投入无人物流设备快速铺开应用。

根据通渠有道数据，2023年我国末端配送用车市场规模1334亿。根据《智能网联汽车创新应用路线图》，到2025年实现末端配送场景全国30个主要城市开放道路场景全覆盖、3000个封闭/半封闭园区示范；到2030年，技术成熟，运行在我国主要城市的开放道路与园区。根据《车路云一体化智能网联汽车产业产值增量预测》，按照中性预测，预计城市末端无人配送2025年、2030年我国城市末端配送产值增量为128亿、977亿元。

综上所述，无人驾驶产业已基本完成技术探索期，未来将在政策持续支持下，加速进入商业化实践阶段。当前，在出行服务（Robotaxi）、港口运输、物流配送等特定场景下，得益于环境相对简单可控、需求方（企业）集中度高、降本增效诉求迫切等因素，无人驾驶技术有望率先实现商业化落地并形成盈利闭环，从而带动相关产业链发展。

上述内容由红塔证券投资顾问王茂林（执业编号：S1200617060001）根据公开资料整理撰写。本信息有关观点仅代表特定阶段的个人观点，观点具有时效性，在任何情况下本信息不构成对任何产品及服务的推介，不构成对任何人的投资建议或承诺。市场有风险，投资需谨慎。