AWS自研芯片，杀疯了

亚马逊曾经是一家盈利微薄、却拥有盈利且快速增长的云计算业务的零售商，但那样的日子早已一去不复返了。AWS 正乘着人工智能时代的东风蓬勃发展，其自主研发的芯片以及从英伟达、AMD 和英特尔采购的芯片，在人工智能工作负载以及支撑世界运转的传统后台办公和数据分析领域都备受青睐。

该公司首席执行官安迪·杰西在四月份致股东的信中表示，公司未来两年的 Trainium 2 和 Trainium 3 产能几乎已被预订一空，这也是 AWS 对其人工智能资本支出充满信心的原因。我们推测 AWS 的 GPU 业务也同样如此，但如果真是如此，我们不能指望公司公关部门会让杰西公开承认。

而且热销的不仅仅是GPU和Trainium。Jassy 不止一家，而是两家超大规模数据中心运营商提出要买断Graviton在2026年全年的所有容量。市场行情就是这么疯狂。

Annapurna Labs 的芯片业务对 AWS 和亚马逊都产生了变革性的影响，亚马逊是全球最大的 AWS 服务用户之一。

在致股东的信函以及2026年第一季度的财务报告中，亚马逊表示，其芯片部门（包括Graviton CPU、Trainium XPU和Nitro DPU处理器）的业绩较2025年第四季度增长了40%，截至2026年第一季度末，年化收入超过200亿美元。杰西还表示，如果AWS将自主研发的芯片出售给外部市场，而不是将其作为EC2容量出租，其年化收入将达到约500亿美元。

2026年第二季度，AWS的公关人员告诉我们，Annapurna Labs的定制芯片业务年化收入超过250亿美元，并且仍在保持三位数的增长。“据我们所知，我们的定制芯片业务现在已跻身全球三大数据中心芯片业务之列，”Jassy在发给The Next Platform的邮件中表示，“我们取得如此成就的速度令人瞩目。”

这意味着 AWS 芯片的理论外部收入将达到 600 亿美元左右。

截至 2026 年第二季度末，Graviton CPU 的用户已超过 13 万，同比增长 45%。

很难说Annapurna Labs的价值是否已反映在亚马逊的股价中。但显然，亚马逊从这项定制芯片业务中获得的利润优势显而易见——而分拆上市或许能充分利用这一优势。AWS本身也是如此，它本身就是一家IT巨头，而且盈利颇丰。如果Annapurna分拆上市，它就必须披露其向AWS支付的芯片开发费用，以及通过向AWS、即将上市的Anthropic和OpenAI（这两家公司已委托Annapurna Labs建造了数吉瓦级的Trainium数据中心，用于支持其模型构建）销售芯片所获得的收入。

*免责声明：本文由作者原创。文章内容系作者个人观点，半导体行业观察转载仅为了传达一种不同的观点，不代表半导体行业观察对该观点赞同或支持，如果有任何异议，欢迎联系半导体行业观察。

加星标⭐️第一时间看推送