成熟制程，拉响警报

8月27日晚间，世界先进（VIS）位于桃园的第三晶圆厂（Fab 3）发生火灾警报，厂区随即启动紧急应变机制，超过200名员工安全疏散，所幸无人伤亡。由于Fab 3是世界先进最重要的8英寸晶圆生产基地之一，承担大量成熟制程产能，此次事故也迅速引发市场对于AI服务器电源管理芯片（PMIC）等产品供应稳定性的关注。

根据桃园市消防局通报，火警发生于27日23时28分，起火点位于厂房顶楼机房，消防人员约40分钟内控制火势并完成扑灭。世界先进随后表示，火灾主要影响的是厂务系统中的部分废气处理设备，并未波及洁净室、核心生产设备及晶圆制造区域，厂内电力与主要公用设施维持正常运作，大部分生产线已陆续恢复生产，公司目前仍在评估对营运及出货的实际影响。

之所以引发市场高度关注，在于当前8英寸成熟制程正处于新一轮景气回升阶段。随着AI服务器、高性能GPU以及数据中心持续扩张，对PMIC、模拟IC、显示驱动芯片等成熟工艺产品的需求明显增加，世界先进此前预计第三季度晶圆出货量将环比增长1%至3%，平均售价（ASP）提升2%至4%，产能利用率已升至90%，第四季度还有望进一步提高。

值得注意的是，世界先进今年并未扩张8英寸总产能，而是持续优化产品组合，将部分宽线宽制程转换为更高附加值的细线宽工艺，使全年8英寸总产能同比减少约4%，降至330.6万片。在需求持续增长、供给相对有限的背景下，成熟制程市场的供需平衡正快速收敛，产能缓冲空间已经十分有限。

业内人士指出，对于晶圆厂而言，火灾本身并非唯一风险，更关键的是厂务系统是否受到影响。晶圆制造高度依赖稳定的电力、特殊气体、超纯水、空调温湿度及排气系统，任何一个环节出现异常，都可能导致生产中断甚至在制晶圆报废。因此，后续仍需观察Fab 3相关设施是否完全恢复，以及是否对客户交期和第四季度出货节奏造成影响。

整体来看，目前世界先进释放的信息偏向乐观，若厂务系统能够按计划迅速复原，此次事件对全球成熟制程供应链的冲击预计相对有限；但在产能利用率已达90%、AI电源管理芯片需求持续攀升的背景下，这场火警也再次凸显了8英寸成熟工艺产能紧张、供应链韧性不足的现实。

台积电转投资世界先进董座方略在八月初表示，AI催动成熟制程需求激增，2027年会继续涨价，涨幅会比今年更大。联电、力积电随后也表态认同相关说法，强调明年成熟制程代工价会更贵。

法人看好，涨价潮带动下，联电、世界、力积电获利将大跃进，不仅产能利用率都将突破九成，随着量产规模经济增加，毛利率朝45%甚至五成靠拢指日可待。

业界分析，台积电逐步淡出成熟制程领域后，不少AI先进制程芯片仍须搭配成熟制程，订单转至世界先进，使得世界先进成为外界一窥台积电对成熟制程市场态度的指标。

世界先进昨天为成熟制程涨价趋势定锚，联电、力积电表态也要继续涨价，凸显这波AI热潮不仅使得台积电先进制程需求爆发，成熟制程厂商同步吃到AI红利，预料也将掀起新一波成熟制程抢产能大战。

业界指出，成熟制程迎来涨价与产能利用率回升，主要来自于AI外溢效应、伺服器电源需求大增以及部分产能供给收缩，带动整体供需结构改善。另外，AI技术延伸至边缘运算，包括WiFi 7、物联网芯片、MCU，推升周边相关成熟制程芯片需求显著增温。

方略昨天于法说会指出，AI需求带动电源管理芯片与分离式元件产能吃紧，供不应求情况将延续至2027年；再加上人才、材料、设备及扩产成本全面上升，公司已与客户讨论明年价格，预期调幅将比今年更大。

联电也表态，2027年涨价态势确立，而且会比2026年下半年更全面、更明显，以反映特殊制程价值，并支持长期产能扩充，满足客户需求。

力积电方面，7月起将记忆体代工价格大幅调涨45%，并同步调高8吋与12吋逻辑代工价格10%至15%，明年也考虑涨价。