存储芯片大厂华邦电（2344）第三季财报表现强劲，单季大赚354.22亿元且EPS冲上7.58元，但公司警示第四季受PC等消费性需求放缓影响，营运动能将不如前几季。 分析师坦言「记忆体族群的派对恐怕即将结束」，虽然短线因先前股价修正过后可能出现跌深反弹，但后续恐难再重演先前的强劲涨势。
记忆体大厂华邦电（2344）11月3日公布第三季财报，单季大赚354.22亿元年增1103.5%，EPS冲上7.58元。
华邦电总经理陈沛铭于法说会指出，目前产业呈「AI强、非AI弱」双轨分化。 受到PC等消费性客户第四季拉货动能放缓影响，第四季营运成长力道将不如前几季，但长线来看，2027年记忆体缺货情况恐比今年更为严峻，获利动能依然无虞。
回顾台股11月3日重挫逾1600点拖累，记忆体指标股同步受压。 随着华邦电警示第四季旺季不旺，市场高度关心11月4日股价开盘表现及产业循环高点是否已现。 记忆体族群近期走势分歧，市场高度关注产业景气是否已步入循环高点？ 对此，资深台股分析师蔡明翰指出，「party恐怕快要结束。」
蔡明翰说明，当苹果（Apple）开始将上游零组件成本转嫁给消费者，这正宣告记忆体产业的「荣景派对」恐面临转折，基本面再向上突破的难度大增。 投资人操作上应把握「反弹分批减码」原则，避免在低点急于杀低。
蔡明翰补充，记忆体此前受惠于价格上扬与备货潮，带动相关概念股强势上攻。 随着供应链成本大幅增加，指标性厂商苹果已被迫透过调涨终端产品售价来转嫁成本。 这意味着消费端承受度将面临考验，一旦终端销售动能受阻，上游零组件的拉货力道必然随之放缓，成为记忆体市况高点反转的关键前哨警讯。
「华邦电示警第4季营运放缓，验证基本面疲态。」蔡明翰进一步指出，华邦电第四季营运动能出现放缓迹象，显示终端需求降温已开始侵蚀业者营运表现。 在缺乏更强劲的基本面利多支撑下，记忆体族群后续营运要再创造超预期的爆发性成长，难度相当高。
针对近期记忆体族群的急跌走势，蔡明翰认为，股价短线遭遇重挫后，技术面已呈超跌态势，随时有机会迎来技术性反弹。 因此，投资人在操作上「切勿在低点急于砍单」，应静待个股回温反弹时，再采取「逢高逐步减码」的应对策略，以控制投资组合风险。
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