从企业盈利面看，10 家工业机器人本体上市公司中，仅 4 家出现亏损，相比 2024 年上半年 7 家亏损的情况已显著改善，盈利面扩大直观体现出行业盈利能力的修复。其中，头部企业表现尤为亮眼：

• 埃斯顿作为行业龙头，上半年营收同比增长 17.5%，净利润更是实现超 109.10% 的同比增幅。更值得关注的是，埃斯顿工业机器人出货量首次超越外资品牌，登顶国内市场第一。其聚焦新能源领域的机器人应用方案持续落地，为宁德时代、比亚迪等锂电巨头提供智能产线机器人，在光伏领域深度参与全球首个 "灯塔工厂" 建设，覆盖硅晶、电池片到组件的全工艺段。在汽车制造领域，高精度六轴机器人已批量应用于头部车企，并联合开发柔性产线成功出海。

• 汇川技术凭借在核心零部件领域的优势，其通用伺服系统在中国市场占有率高达 28.3%，位居第一；SCARA 机器人在国内市场占有率同样排名第一（27.3%），整体工业机器人销量位居国内市场第三（8.8%）。公司利用在伺服、变频、控制等核心部件领域的统治性地位，带动其机器人整机产品的销售，形成强大的 "部件 - 整机" 协同效应。

• 新时达聚焦汽车零部件焊接领域，为汽车主机厂及其供应商提供焊接解决方案。其汽车座椅骨架焊接工作站采用双机器人联动，搭配自主外部轴系统，既保障了焊接质量，又提高了生产效率，机器效率比人工提高 2.5 倍。同时采用低飞溅焊接技术，飞溅量降低 65%-80%，焊缝成形良好，带动公司营收、净利润实现双位数增长。

市场规模方面，上半年我国工业机器人产量达到36.93 万台，同比增长 30.40%，延续了此前的增长势头。细分领域的景气度回升成为核心驱动力：

• 汽车行业持续回暖，据中国汽车工业协会数据，上半年汽车制造业机器人采购量增长显著。例如比亚迪新建的西安智能整车工厂中，在焊接环节投入近 300 台焊接机器人，生产线自动化率高达 97% 以上。除传统点焊外，还有激光焊、螺柱焊等多道高科技工序，实现高精度、自动化焊接，一小时可生产七十台车身，还可自由切换十一个车型。

• 3C 电子领域，尽管部分消费需求提前释放，但在 "两新" 政策的推动下，微型计算机、智能手机等重点产品产量有所上升，带动对工业机器人的需求。

• 新能源领域，锂电、光伏企业扩产潮延续，埃夫特等企业在光伏行业取得突破性成就。自 2017 年进入光伏市场以来，埃夫特机器人依靠其卓越的性能和不断的技术创新，迅速在该领域确立了领先地位，部分工艺段的市场占有率甚至达到了 80% 以上。在技术难度极高的光伏电池插片工艺中，埃夫特与国内光伏行业领军企业紧密合作，经过持续优化，在良率与效率指标上与国外竞争对手不分伯仲。

同时，船舶焊接、半导体、金属加工等 "新赛道" 竞争加剧。埃斯顿在重载机器人领域实现技术破局，继 700kg 重负载机器人入选工信部首台套目录后，自主研发的 1000kg 超大负载机器人进一步填补国产重载机器人空白，打破了国际技术封锁。这些重载机器人应用于航空航天部件加工，定位精度达 ±0.05mm，媲美国际同类产品。

海外市场呈现 "分化式发展"：部分企业面临挑战，拓邦股份等企业因市场环境变化，海外业务增长面临压力；但也有企业实现突破，埃夫特通过与欧洲机器人集成商深度合作，成功打开西欧高端市场。

技术趋势上，人工智能加速渗透催生新竞争焦点：

• 具身智能机器人成为 "新赛场"。优必选在人形机器人领域取得突破，4 月与客户签订大型双足人形机器人采购合同，7 月中标觅亿汽车 9051.15 万元机器人设备采购项目，创下全球人形机器人企业单笔中标金额最高纪录。公司表示，预计 2025 年将交付 500 台以上的工业人形机器人，全年产能将达到 1000 台。

• 协作机器人热度稳步提升，市场渗透率持续增加。越疆科技作为协作机器人 "第一股"，上半年实现营业收入 1.53 亿元，同比增长 27.1%。其中六轴协作机器人成为推动营收增长的核心动力，在 2025 年上半年实现销售收入 9364.6 万元，占总营收的 61.2%，较去年同期大幅增长 46.7%，在中国内地工业市场及欧洲工业区域的表现尤为突出。

整体而言，2025 年上半年中国工业机器人行业在市场复苏、技术迭代与全球化布局的交织下，正迈向 "量质齐升" 的发展新阶段。国家统计局数据显示，这一增长态势与制造业固定资产投资增长密切相关，上半年全国制造业固定资产投资累计增速为 7.5%，其中汽车行业固定资产投资保持较快增速，累计增长 22.2%，为机器人需求提供了强劲支撑。