消费电子9月报：高端手机增速领跑，国产AI芯片与稳增长政策落地注入新动能

核心观点

消费电子-9月报

行业数据显示，2025年上半年全球高端智能手机销量同比增长8%，创历史新高，显著高于同期全球智能手机市场4%的同比增速。其中，苹果仍是上半年高端市场销量最大品牌，同比增长3%，但市场份额降至62%——尽管其在新兴市场表现改善，却在中国市场被华为、小米挤压，且其他OEM厂商增速更快进一步拉低其份额。

9月18日，2025华为全联接大会上，华为首次公布昇腾AI芯片未来三年产品迭代路线图，并明确2026年一季度发布的新产品将采用自研HBM。预计此次芯片迭代将带动HBM内存、液冷散热、连接器等上下游产业链发展，进一步推动国产半导体材料、制造设备等产业升级。

政策方面，9月4日工信部、市场监管总局印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》，明确主要预期目标：2025-2026年，规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速约7%，叠加锂电池、光伏及元器件制造等领域后，电子信息制造业年均营收增速超5%；到2026年，将有5个省份电子信息制造业营收突破万亿元，服务器产业规模超4000亿元。

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月报快览

华强电子产业研究所

行业总量

2025年上半年，全球高端智能手机市场同比增长8%，创历年上半年最高纪录
智能手机摄像头数量持续下降，2025Q2新机平均配备3.19个
2025Q2全球腕戴设备出货量4922万台，同比增长12.3%
2025年上半年全球耳戴市场出货量1.7亿台，同比增长11.8%
2025Q2中国大陆PC出货量达1020万台，同比增长12%

电子供应链

存储迎来新一轮涨价潮，机构预估四季度DRAM价格将环比增长8-13%
9月手机面板行情：a-Si/LTPS稳中微跌，柔性AMOLED内卷加剧
联发科首批采用2纳米制程的芯片预计于2026年底上市
天马发布高端OLED品牌“天马天工屏”

英伟达发布新一代Rubin CPX芯片系统
英伟达50亿美元投资英特尔，联合开发PC/AI芯片
SK海力士开始供应移动端NAND闪存解决方案

企业风向标

华为2025年上半年营收曝光
苹果召开新机发布会，正式发布了全新的iPhone17系列
OpenAI与立讯精密达成硬件制造协议
Meta第三代眼镜正式发布
华为公布昇腾AI芯片三年发展路线图
小米正式开源首个原生端到端语音模型
小米17系列手机发布

产业政策

商务部对美国模拟芯片发起反倾销立案调查
两部门印发电子信息制造业稳增长行动方案
国常会：研究关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策

行业总量

2025年上半年，全球高端智能手机市场同比增长8%，创历年上半年最高纪录

9月9日，Counterpoint发布数据显示，2025年上半年全球高端智能手机销量同比增长8%，创历史新高；高于同期全球智能手机市场4%的同比增速。高端市场贡献了全球智能手机营收的60%以上。

苹果在上半年仍然是销量最大的品牌，同比增长3%，在高端市场份额达62%。但由于其他OEM厂商增速更快，苹果的份额有所回落；华为位列第三，凭借其忠实的消费者群体和强大的线下业务，华为在中国仍然是热门选择；小米排名第四，同比大增55%，主要增量来自中国，其高端电动汽车发布的光环效应正反哺手机业务。

在AI方面，具备生成式AI能力的设备在2025年上半年占高端智能手机销售的80%以上。高端消费者持续青睐前沿创新，各品牌也在将GenAI打造成该细分市场的下一代关键差异因素。随着硬件差距的缩小，消费者的选择将越来越依赖于AI生态系统。

消费电子9月报：高端手机增速领跑，国产AI芯片与稳增长政策落地注入新动能图3

智能手机摄像头数量持续下降，2025Q2新机平均配备3.19个

9月11日，Omdia数据显示，智能手机镜头数量正呈下降趋势。2025年第二季度，出货的智能手机平均配备3.19个摄像头，低于去年同期的3.37个。这一数据包含前置和后置摄像头，由于大多数手机仍采用单前置镜头，下降主要源于后置摄像头数量的减少。

虽然摄像头数量下降，但分辨率在不断提升。曾经作为主要卖点的摄像头数量，如今正被更高分辨率取代成为新优先指标。2025年第二季度，5000万像素级摄像头占总出货量的58%，超过1亿像素的传感器占比9%；相比之下，低于1500万像素的摄像头占比降至12%，较五年前的54%大幅下降。

这一趋势也将影响零部件需求。受镜头数量下降影响，Omdia预测，2025年全球智能手机CMOS图像传感器需求将同比下降4.3%，至41.9亿颗。

2025Q2全球腕戴设备出货量4922万台，同比增长12.3%

9月12日，IDC发布数据显示，2025年第二季度全球腕戴设备市场出货4922万台，同比增长12.3%。其中，中国作为全球最大腕戴设备市场，二季度叠加“国补”和“618”，出货量为2080万台，同比增长33.8%，增速领跑全球。在主要厂商中，华为、小米和苹果依然稳居前三，但份额与增长表现差异明显。

2025年上半年全球耳戴市场出货量1.7亿台，同比增长11.8%

9月19日，IDC最新报告显示，2025年上半年全球耳戴市场出货量1.7亿台，同比增长11.8%，其中开放式产品出货量占比10.1%，同比增长61.1%，其凭借新颖外观和新兴传导技术引领全球市场增速。

2025Q2中国大陆PC出货量达1020万台，同比增长12%

9月4日，Canalys最新数据显示，2025年第二季度，中国大陆PC市场（不含平板电脑）同比增长12%，出货量达1020万台。无论是消费端还是商用端需求均表现良好，出货量分别同比增长13%和12%。与此同时，平板电脑出货量同比增长18%，二季度总计910万台。未来预测显示，中国大陆PC出货量将在2025年增长2%，2026年增长3%；而平板电脑预计在2025年增长8%，但在2026年下降9%。

电子供应链

存储迎来新一轮涨价潮，机构预估四季度DRAM价格将环比增长8-13%

9月以来，存储行业多家厂商相继开启调价。9月4日，闪迪对全渠道消费类产品执行10%普涨；9月12日，美光暂停所有存储产品报价一周，计划调涨20%-30%，汽车电子类涨幅高达70%；9月22日，三星上调DRAM（LPDDR4X/LPDDR5等）价格30%，NAND（eMMC/UFS）价格5%-10%。

9月24日，根据TrendForce集邦咨询最新调查，由于三大DRAM原厂持续优先分配先进制程产能给高阶Server DRAM和HBM，排挤PC、Mobile和Consumer应用的产能，同时受各终端产品需求分化影响，第四季旧制程DRAM价格涨幅依旧可观，新世代产品涨势相对温和。预估整体一般型DRAM（Conventional DRAM）价格将季增8-13%，若加计HBM，涨幅将扩大至13-18%。

9月手机面板行情：a-Si/LTPS稳中微跌，柔性AMOLED内卷加剧

9月19日，CINNO Research发布的9月手机面板行情报告指出，进入9月，受到第三季度传统旺季拉货需求的带动，手机面板市场整体维持高稼动率运行。其中，a-Si面板在中低端市场仍保持强劲需求，但模组端竞争加剧，价格呈现小幅下行；LTPS产线凭借车载、笔记本及平板等非手机应用的强劲拉动，持续高位运转；而柔性AMOLED面板则面临需求增长与价格压力并存的局面，部分厂商通过产能扩张与价格策略调整积极争夺市场份额，短期内呈现“量升价滞”的格局。

联发科首批采用2纳米制程的芯片预计于2026年底上市

9月16日，据联发科官方消息，首款采用台积电2纳米制程的旗舰系统单芯片（SoC）已成功完成设计流片，成为首批采用该技术的公司之一，并预计明年底进入量产。联发科表示，台积电的2纳米制程技术首次采用能够带来更优异的性能、功耗与良率的纳米片电晶体结构。联发科首款采用台积电2纳米制程的芯片预计于2026年年底上市。

天马发布高端OLED品牌“天马天工屏”

9月22日，天马正式宣布推出高端OLED技术品牌——天马天工屏。官方介绍，其命名源自《天工开物》，象征极致匠心与品质承诺。未来，天马高端旗舰手机屏将统一使用“天工屏”品牌，并逐步延伸至车载、IT等领域。

OPPO近期已经公布，新一代Find X9即将全球首发天马1nit明眸护眼屏。除了手机之外，天马的车机屏幕也口碑出色，比如理想i8上就采用了三块来自天马的屏幕，包括中控屏、副驾双联屏、流媒体后视镜。全新小鹏P7的中控屏、全新GL8陆尊的后舱智慧屏、全新坦克500的虚拟组合仪表等也是天马供应。

英伟达发布新一代Rubin CPX芯片系统

9月9日，英伟达宣布推出专为长上下文推理和视频生成应用设计的专用GPU Rubin CPX，用于翻倍提升当前AI推理运算的工作效率，特别是编程、视频生成等需要超长上下文窗口的应用。

Rubin是英伟达将在明年发售的下一代顶级算力芯片，基于Rubin的CPX预计也要到2026年底出货。下一代英伟达旗舰AI服务器的全称叫做NVIDIA Vera Rubin NVL144 CPX——集成36个Vera CPU、144块Rubin GPU和144块Rubin CPX GPU，提供8EFLOPS的AI性能（NVFP4精度）和100TB的快速内存，内存带宽达到1.7PB/s。

其AI性能是英伟达Vera Rubin NVL144平台的2倍多，是基于Blackwell Ultra的GB300 NVL72系统的7.5倍，相比GB300 NVL72系统还能提供3倍更快的注意力机制。

英伟达50亿美元投资英特尔，联合开发PC/AI芯片

9月18日，据英伟达官网消息，英伟达表示将向英特尔投资50亿美元，并宣布双方达成合作协议，计划在人工智能基础设施和个人计算产品上展开联合开发。根据协议，英伟达将以每股23.28美元的价格购买英特尔普通股，值得注意的是，按照英特尔最新市值计算，交易完成后，英伟达预计持股英特尔逾4%，将成为英特尔重要股东之一。

根据合作协议，在数据中心领域，英特尔将为英伟达定制x86 CPU，由英伟达将其集成至AI基础设施平台；在个人计算领域，英特尔将生产并供应集成了英伟达RTX GPU芯片的x86系统级芯片（SOC）。

SK海力士开始供应移动端NAND闪存解决方案

9月11日，SK海力士宣布，其全球率先实现量产的移动端NAND闪存解决方案ZUFS4.1已正式向客户供货。该产品此前于今年6月完成客户验证，7月启动量产，目前已搭载于全球头部手机厂商的最新机型，进一步巩固了SK海力士在全球存储市场的技术领先地位。

ZUFS是将分区存储技术应用于UFS的扩展规格，可将不同用途和特性的数据进行分区存储。ZUFS核心优势集中在性能优化与可靠性提升：一方面能显著加快操作系统运行速度、提升数据管理效率——长期使用后的读取性能下降问题改善超4倍，应用程序运行时间较传统UFS缩短45%。此外，通过顺序写入方式替代传统UFS的新数据覆盖旧数据的存储方式，使AI应用运行时间减少47%，成为端侧AI与大数据处理场景的定制化解决方案；另一方面，相较于2024年5月推出的ZUFS4.0，其错误处理能力大幅增强，可更精准检测错误并向中央处理器清晰传达处理方案，显著提升系统可靠性与恢复能力。

企业风向标

华为2025年上半年营收曝光

华为技术有限公司发布2025年上半年经营业绩。数据显示，公司实现销售收入4270亿元，同比增长3.94%；净利润为371亿元，同比下降32%。华为表示，利润下滑主要受持续加大研发投入、战略投入增加以及外部环境变化等多重因素影响。财务数据显示，华为持续保持稳健的资产结构。截至报告期末，公司总资产达12.51万亿元，总负债7.12万亿元，资产负债率为56.9%。公司拥有货币资金1.81万亿元，经营活动现金流净额为311.83亿元。

苹果召开新机发布会，正式发布全新的iPhone17系列

9月10日，苹果举办秋季新品发布会，先后发布了AirPods Pro、三款Apple Watch以及全新的iPhone17系列。芯片方面，搭载台积电3nm工艺的A19芯片，CPU性能较A16提升40%，GPU性能提升80%，甚至支持70亿参数大模型本地运行。Pro系列搭载的A19 Pro芯片更进一步，GPU峰值运算能力达前代A18 Pro的三倍，配合VC均热板散热系统，持续性能输出提升40%。

OpenAI与立讯精密达成硬件制造协议

9月19日，据Information报道援引知情人士消息，苹果设备组装商立讯精密已获得至少一款OpenAI设备的组装合同。此外，OpenAI还与组装AirPods、HomePods和Apple Watch的歌尔股份接洽，希望为其未来产品供应扬声器模块等组件。

此外，今年以来OpenAI已从苹果招揽超过20名消费硬件领域员工。这些新员工涵盖硬件工程师、用户界面设计师、可穿戴设备、摄像头和音频工程等多个领域。

此前，2025年5月，OpenAI曾宣布，将以近65亿美元估值的全股票交易，收购苹果前首席设计官乔纳森·艾维联合创办的一家人工智能设备初创公司io。并且当时OpenAI首席执行官Sam Altman向员工预览了一款全新的“AI伴侣”设备，计划在2026年底前推出，目标出货量达1亿台，此次很可能就是这个设备的量产计划。

Meta第三代眼镜正式发布

9月18日，Meta在Connect 2025上发布5款硬件新品，包括Meta首发的AR眼镜（Meta Ray-Ban Display）、基于sEMG技术的肌电手环（Meta Neural Band），3款无显示的AI眼镜（定价379-499美元）。此外，据XR研究院，Meta本次战略性保留了2款已完成开发的AI眼镜产品，预计将于26Q1推出。

首款量产AR眼镜采用采用阵列光波导（Lumus+肖特）+LCoS（豪威集团，分辨率达648×648）配置，支持查看消息、预览照片、导航、实时字幕与翻译等功能；重量69克，续航可达6小时，并配备可折叠充电盒，总续航可延长至30小时。

华为公布昇腾AI芯片三年发展路线图

9月18日，在上海世博中心举办的2025华为全联接大会上，华为副董事长、轮值董事长徐直军登台发表演讲，首次对外公布了昇腾AI芯片未来三年的产品迭代路线图，同时明确表示2026年一季度发布的新产品将采用华为自研HBM（高带宽内存）。

根据规划，2026年至2028年期间，华为将分阶段推出四款昇腾系列芯片，具体包括：2026年第一季度推出昇腾950PR，该芯片采用华为自研HBM；2026年第四季度推出昇腾950DT；2027年第四季度推出昇腾960芯片；2028年第四季度推出昇腾970。

小米正式开源首个原生端到端语音模型

9月19日，小米正式开源首个原生端到端语音模型Xiaomi-MiMo-Audio，该模型参数规模70亿，基于超1亿小时预训练数据构建，不仅在语音智能和音频理解基准测试中实现SOTA表现，更在多项测试中超越同参数量开源模型及谷歌Gemini-2.5-Flash、OpenAI GPT-4o-Audio-Preview等知名闭源模型。

其具备流畅自然的多场景对话能力，支持被打断后快速响应，同时涵盖音频字幕、音频推理、长时间音频理解等多元功能，且首次在语音领域实现基于ICL的少样本泛化，预训练阶段已显现明显“涌现”行为，为端侧智能交互升级提供核心支撑。

小米17系列手机发布

9月25日，小米发布全新小米17系列手机，起售价4499元。此外，12GB+512GB版本售价为4799元，16GB+512GB版本售价为4999元。

小米17标准版搭载高通第五代骁龙8至尊版移动平台。该芯片采用第三代3nm制程工艺，CPU主频高达4.6GHz。GPU方面，引入了独立图形缓存设计，容量提升50%，功耗降低30%。配合立体环形冷泵散热系统，其导热效率达到传统VC均热板的三倍，在重载游戏和高温环境下仍能保持稳定性能输出。

电池方面，小米17标准版配备了7000mAh小米金沙江电池，电池含硅量高达16%，能量密度跃升至894Wh/L。快充方面，小米17支持100W小米澎湃有线秒充，还支持50W小米澎湃无线秒充。

产业政策

商务部对美国模拟芯片发起反倾销立案调查

9月13日，据商务部公告，依据《中华人民共和国反倾销条例》第十六条的规定，商务部决定自2025年9月13日起对原产于美国的进口相关模拟芯片进行反倾销立案调查。本次调查确定的倾销调查期为2024年1月1日至2024年12月31日，产业损害调查期为2022年1月1日至2024年12月31日。

商务部对原产于美国的40nm及以上工艺通用接口和栅极驱动芯片发起反倾销立案调查，涉及2022-2024年美国进口量增长37%、价格下降52%（倾销幅度302.41%-458.51%）的核心数据，直指美国模拟芯片“低价绞杀”行为，为国产模拟芯片企业腾出市场空间，加速国产替代进程。

两部门印发电子信息制造业稳增长行动方案

9月4日，工业和信息化部、市场监督管理总局印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》，其中提出到2026年，预期实现营收规模和出口比例在41个工业大类中保持首位。

方案明确，2025至2026年主要预期目标包括，规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速在7%左右，加上锂电池、光伏及元器件制造等相关领域后电子信息制造业年均营收增速达到5%以上。到2026年，5个省份的电子信息制造业营收过万亿元，服务器产业规模超过4000亿元，75英寸及以上彩色电视机国内市场渗透率超过40%，个人计算机、手机向智能化、高端化迈进。

国常会：研究关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策

9月19日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策。通知明确了政府采购领域本国产品标准、本国产品的适用范围、对本国产品的支持政策等，拟给予本国产品相对于非本国产品20%的价格评审优惠。

据介绍，政府采购领域本国产品标准为：一是产品在中国境内生产，即在中国境内实现从原材料、组件到产品的属性改变，不包括贴牌、简单包装等；二是产品的中国境内生产组件成本达到规定比例要求，具体比例分产品确定并动态调整；三是在满足前述条件的基础上，对特定产品还要求其关键组件在中国境内生产、关键工序在中国境内完成。

该通知将进一步推动存储芯片、模拟芯片等国产替代进程。

关于华强

1 / Earth Hour

♦ 华强电子产业研究所（HQ Research）成立于2012年，是深圳华强（股票代码000062.SZ）旗下专注于电子产业链研究和科技创新赋能的第三方行业智库。

华强电子产业研究所设有国际科技创新赋能中心、电子产业成果转化与技术转移服务平台、专精特新加速器平台、产业研究咨询中心四大服务主体，主要开展科技创新赋能和产业研究咨询两大核心服务，助推电子产业高质量发展。

♦ 深圳华强实业股份有限公司（简称“深圳华强”）于1994年成立，1997年1月在深圳证券交易所上市，在电子信息产业深耕三十余年，打造了中国本土最大的综合性电子元器件交易及服务平台，既是国内电子元器件授权分销龙头企业（主品牌为“华强半导体集团”），也是电子元器件长尾交易数字化、智能化变革的先行者，并拥有全球最大的电子专业市场“华强电子世界”和全球知名的电子元器件B2B信息服务网站“华强电子网”。

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