存储芯片大厂要涨价，要求签长约

人工智能 (AI) 基础设施所需的存储器半导体需求激增，OpenAI 和 Gemini 等 AI 智能体生成的数据也呈爆炸式增长，这不仅导致对高带宽存储器 (HBM) 的需求急剧增加，而且对通用 DRAM 的需求也急剧增加。为此，一些海外大型电子和服务器公司已开始通过与三星电子和 SK 海力士签订长期供应合同来储备存储器。

据业内人士23日透露，由于担心DRAM供应短缺，美国和中国的部分电子、IT企业以及数据中心企业正在与三星电子和SK海力士洽谈为期2至3年的中长期DRAM供应合同。通常，电子、IT制造商或服务器企业会按季度或年度签订DRAM供应合同，以保持库存灵活性。然而，由于预测通用DRAM短缺将持续存在，因此观察到一些企业正在采取措施确保库存充足。

三星电子和SK海力士合计占据全球通用DRAM市场70%以上的份额，目前两家公司正将DRAM设备投资重点转向HBM。从供应角度来看，通用DRAM的产能不可避免地正在萎缩。一位半导体行业人士解释说：“假设一块DRAM晶圆可以生产100个通用DRAM，那么HBM的产量约为该产量的一半。”他补充道：“随着HBM在DRAM生产线中的份额不断增加，通用DRAM的出货量可能会受到限制。”

分析师还指出，随着两家公司加大利润率更高的高容量存储器（HBM）的占比，通用DRAM的产能扩张在短期内仍将举步维艰。大信证券研究员柳亨根表示：“对DRAM短缺的担忧正促使需求方抢先采购，一些服务器客户已在商谈2027年及以后的订单。” 全球投资银行花旗集团也做出了类似的诊断：“基于同样的原因，严重的供应短缺在所难免，因为未来1-2年DRAM供应增长将举步维艰。”

据市场调研公司DramExchange统计，通用DRAM产品DDR4 8Gb（千兆位）的现货价格前一天达到7.3美元。这是自2018年10月（当时价格为7.042美元）以来（约七年前），DRAM现货价格首次超过7美元。考虑到4月份的价格为2美元，短短六个月多的时间里，DRAM现货价格飙升了265%。

海外投行也分析称，存储器半导体市场已进入“十年一遇的繁荣期”。全球投行瑞银近日在一份报告中，将第四季度DRAM固定交易价格增长率预测从5%（环比）上调至17%。瑞银预测：“受AI服务器需求激增的推动，存储器市场将在2026年迎来十年一遇的繁荣期。”

由于内存价格上涨直接转化为半导体行业业绩的提升，三星电子和SK海力士的收益也有望大幅增长。KB证券研究员金东元预测：“预计明年三星电子和SK海力士的合并营业利润将达到12.8万亿韩元，同比增长64%。”他补充道：“随着AI数据中心需求和服务器普遍更新换代需求的同时增长，DRAM长期供应短缺和价格上涨已成必然，增加内存供应在实践中也面临挑战。”

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