喜讯！半导体设备，中国又成第一大买家

如果你只看西方媒体，这几年中国半导体产业，似乎永远处在三个状态里轮回：“被封锁”、“不可持续”、“马上见顶”。但现实，偏偏一次次不按他们写好的剧本走。

就在最近，国际半导体产业协会（SEMI）的一份预测，让不少外媒不得不重新改口——中国大陆，再次成为全球半导体设备支出第一的地区。不是短暂冲高，而且在未来几年里，仍将稳稳排在第一。

先别急着高兴，我们得把话说清楚。在很多西方分析报告里，中国的设备投入，长期被贴上几个标签：“只是买成熟制程设备”、“靠政策刺激撑起来”、“技术封锁下的被动投资”、“一旦补库存结束，就会崩”。他们从没真正相信，中国能把这条路走通。甚至还有外媒直言不讳地说：“中国的设备支出，看起来很大，但缺乏高端含量。”

听起来是不是很熟悉？

但SEMI的数据，偏偏不给面子。问题是，市场不听评论员的，市场只认订单。SEMI最新预测显示：2025年全球半导体设备销售额将创下历史新高，中国大陆，仍是全球最大设备支出地区，到2027年，中国依然稳居前三，且规模领先。

这意味着哪怕在最保守、最中性的国际行业组织眼里，中国的设备需求，都不是“虚火”，而是实打实的长期存在。

他们最不愿承认的一点：中国买的，早就不只是低端设备。外媒最爱强调的一句话是：“你买得多，不代表你技术先进。”这句话，本身没错。但问题是，中国现在买的设备结构，已经发生了变化。SEMI在报告里反复强调三个关键词：AI算力、高带宽内存（HBM）、先进封装与测试。这些领域，有一个共同点：对设备的要求极高，对工艺协同要求更高。

如果只是“凑数”，后端设备不可能出现40%以上的增长率；如果只是“应付政策”，存储、测试、封装不会同时加速。换句话说：设备不会陪你演戏。

比“第一名”更刺眼的，其实是趋势。SEMI明确指出从2026年开始，中国设备支出增速可能放缓。这句话，在外媒眼里原本应该是“转折点”。但他们很快发现：这不是崩塌，而是转段。什么意思？规模已经足够大、盲目扩张阶段结束、投资开始向结构优化集中。这是一个产业走向成熟的典型信号。

问题来了：这恰恰是他们曾经说中国“永远做不到”的阶段。

为什么这次“唱衰”不灵了？因为这次，现实太具体了。中国不是靠一两条先进产线“撑门面”，而是：同时推进逻辑、存储、封装、测试，同时消化全球最大的下游市场，同时承受最复杂的外部环境。

在这种条件下，设备支出还能长期居全球第一，这已经不是“运气”，而是体系能力。外媒可以不喜欢，但很难再否认。

有些话，外媒现在已经不太敢说了。比如——“中国很快就会被卡死。”因为账面数据摆在那儿：最烧钱、最重资产、最长期的设备投资，中国没退场。而且，还在第一的位置上。这不是情绪胜利，这是产业现实的胜利。你可以不承认中国领先，但你无法忽视一个事实：当全球半导体设备周期再次拉长，中国，已经成了绕不过去的那个变量。