【区角快讯】在2月20日高盛举办的虚拟投资者会议上，全球存储芯片巨头SK海力士对当前行业格局作出明确判断：全球存储器产业已彻底转入卖方主导阶段，2026年价格上行趋势将贯穿全年。
该公司指出，这一转变源于人工智能大模型及高效能计算对存储器需求的迅猛增长，远超行业原有预期，同时叠加制造端无尘室空间扩张迟缓、产能爬坡受限等结构性瓶颈，导致供需缺口持续扩大。目前，SK海力士DRAM与NAND闪存库存仅维持约4周水平，处于历史低位，且所有客户订单均无法被完全满足。
尤为突出的是，其2026年高频宽存储器（HBM）产能已全部售罄，标准型DRAM的严重紧缺正显著增强供应商议价能力。为此，产业链上下游已启动长期合约谈判，旨在提前锁定未来供应资源。
SK海力士将此轮市场剧变归因于两大核心因素：一是AI相关应用对存储芯片的真实需求呈井喷式增长；二是晶圆制造所依赖的洁净室设施扩容速度滞后，难以匹配需求增速，从而形成刚性供需错配。“今年无法满足所有客户需求，价格上涨已成定局”，公司明确表示。
分析人士指出，随着AI基础设施持续扩张而制造产能受限，存储芯片的定价权已实质性转移至头部厂商手中，或将重塑下游电子制造与云服务行业的成本结构。
