36氪独家获悉，淘宝闪购在五一假期前召开了核心高管会议，制定了新一年的增长计划。
根据会议内容，2027财年（2026年4月-2027年3月），淘宝闪购的核心目标有二：
第一、保持外卖业务市场份额稳定的基础上，并在该财年内实现单月UE 转正；
第二、加大对零售业务的投入，发展“淘宝便利店”、盒马前置仓等业务，以及实现天猫超市、天猫品牌“远转近”，来提升零售业务的单量和GMV。
这是对闪购当前战略的进一步明确和细化。
早在今年3月的财报会上，蒋凡就曾对淘宝闪购做初长期展望：在市场领先地位的前提下，保持即时零售整体交易规模过万亿的目标不变；2年后，即时零售将带来正向的经济收益，即2028财年实现正向现金流，预计2029财年即时零售板块将实现整体盈利。
外卖大战一年，阿里亏损超过900亿元。阿里高层在近期的董事会会议上称，今年一定要全力确保 AI 业务得到最有力的支持，AI 的两场仗（即 AI to C，AI to B）决不能输，这是关乎公司未来十年走向的大战略，需要大量的现金流，保证资本开支，除此之外的业务都必须精打细算。
外卖大战收敛：减亏与改善UE
外卖市场的主旋律如今是减亏与改善UE。具体到淘宝闪购动作上，首先是投入的收敛。一位阿里高层人士告诉36氪，阿里新财年（自然年2026年Q2至2027年Q2）在淘宝闪购的投入只有上一财年的一半（不包含零售业务）。
这样做的结果是牺牲一部分单量。据36氪了解，目前淘宝闪购的日均单量在6000万单左右（含天猫超市4小时达、盒马等），虽然较去年夏季高峰下滑约30%-40%，但其日均单量已经稳定。
据接近阿里和美团人士说法，双方外卖业务在订单份额上接近持平，但客单价差距还较为明显。这也是份额被对手蚕食后，美团外卖的主要策略，即保住高客单价用户。
而阿里为了减亏，也在转向类似的策略——向高客单价人群定向补贴，推出专门针对这类用户的物流服务“1对1急送”等。
一系列操作之后，淘宝闪购的 UE 情况的确得到了改善。据36氪了解，目前淘宝闪购单亏1.5元左右，在今年Q2，外卖业务整体亏损较 Q1将大幅改善。（Q1外卖亏损则在170-190亿元之间，与去年Q4几乎持平）。
虽然最激烈的外卖战场战事趋缓，但在零售战场，双方仍有交锋。
即时零售扩张：闪电仓之战与SKU拓宽
36氪从接近淘宝闪购的人士处获悉，淘宝闪购为零售订单设置了新目标，未来几个月的目标要稳定在日均2000万单的水平（包含猫超的4小时达和盒马接入闪购的部分订单）——去年外卖大战补贴最激烈时，美团的零售日单量就是2000万单。
目前，阿里和美团对即时零售品类的布局都是分兵作战，由多个业务承接：除了淘宝闪购中的社会供给外，阿里还包含盒马（生鲜）、淘宝便利店（日百、美妆、酒水、宠物）、猫超（零食、日百、酒水、宠物）和部分天猫 KA 品牌（服饰和3C）；美团则包含小象超市（生鲜）、松鼠便利（日百）、歪马送酒（酒水），以及新收购的叮咚买菜。
对平台生意来说，外卖的供给是成千上万现成的线下餐厅，但零售的供给却需要大规模的基建。
在不同类型的供给中，双方对闪购仓（美团侧称为“闪电仓”）的争夺尤其激烈，这是因为闪购仓成本更低、品类更全，能够精准匹配当下即时零售碎片化、应急性的需求。淘宝闪购作为后入局的玩家，先在密度和广度上做文章，快速提升仓的数量，后又着力提升商品供给的数量和质量。“商品丰富度是高层认为现阶段零售竞争中最关键的。”一位接近淘宝闪购的人士称。
36氪了解到，淘宝闪购目前也正引入更多零售品牌、覆盖更多社会综合闪购仓，“淘宝闪购合作的社会综合仓已经超过2万个。”上述人士对36氪透露。
为了提升闪电仓的品质，充分发挥其电商供给的优势，淘宝闪购还上线了淘宝便利店业务。具体的做法是将部分社会综合闪电仓升级，孵化标杆商家，引入来自淘宝、天猫和1688的1万个 SKU，覆盖百货、零食、酒水、3C 数码、母婴、美妆等各大品类，首批合作商家有30个。
一位接近美团人士称：“淘宝便利店是淘宝闪购今年最重视的零售业务，直接对标（美团的）松鼠便利。”据36氪了解，今年春节期间，淘宝便利店原计划今年要开设1000家，但新财年初已将目标调高至1500家，近期淘宝闪购内部进一步上调目标，计划开出3000家淘宝便利店。
“目前各大行业的小二都下放到各个市场去铺点位，预计今年夏天就将达1000家。”一位淘宝闪购员工告诉36氪。
淘宝便利店加速狂奔，与对手的跑马圈地息息相关。据36氪了解，美团各类自营闪电仓也都在加速扩张。其中，松鼠便利店计划在今年开出3000家店，目前已开出700家，去年 GMV 近300亿元。此外，主打酒水品类的歪马送酒目前已开出2600家店，年 GMV 在60亿元左右，今年也有更激进的扩展计划。
现阶段要赢得竞争，广开网点、尽可能拓宽品类对闪购来说是关键。新的财年，淘宝闪购在零售领域重点发力的品类为日百、美妆、酒水和医药器材，内部提出这些品类的三级类目覆盖率要达到95%以上，SKU 宽度需达到1000-1200个甚至更多，在供给上要超过竞争对手。
为此，淘宝便利店投入了20亿元补贴商家，目前主要是给租金补贴，以此鼓励商家拓宽品类。一位头部商家告诉36氪：“目前上海是一线，补贴3万每月，杭州二线2.5万，三线1.6万，四线1万左右，基本能覆盖这块的成本。”
淘宝便利店的抓手还有一个——天猫品牌下沉。这部分品牌资源是差异于对手的。目前，淘宝便利店会推动小家电，流行服饰，美妆，玩具，3C 数码配件等品类的品牌优先下沉。
闪购仓之外，阿里还对天猫超市供应链进行改造（菜鸟支持4小时达业务，改中心仓为城市仓，是专门服务于天猫超市的闪电仓）。此外，阿里还通过盒马来扩展前置仓（偏向生鲜品类），今年的计划是要开1000个。
而天猫品牌“远转近”上，淘天在供给上有明显优势，但实现起来仍需要时间。比如需要开发一个复杂的数字化系统，这涉及跨平台打通、多货权管理、分润结算、库存分配等难题。据36氪了解，目前淘宝闪购零售板块的商品系统测试已跑通，已经于5月上线，目前已接入自然堂等品牌合作。
为了更快在即时零售领域跑马圈地，阿里还以集团名义积极参与朴朴超市的竞购案。据36氪了解，在成功出售高鑫零售和银泰百货等线下零售业务后，阿里投资部曾直言“绝不会再轻易对线下零售出手”。此番改变态度，无疑是源于其十分看重即时零售长期发展潜力。
到今年夏季结束，外卖大战的终局可能会变得清晰，而阿里美团在即时零售领域的征战还远未结束。
