芯片，创历史新高

受人工智能（AI）产业爆炸式增长的推动，全球半导体市场正经历前所未有的繁荣。其中，存储半导体领域尤其引领整体市场增长，提升了国内半导体企业盈利增长的预期。

市场研究公司Omdia于4月15日宣布，今年第一季度全球半导体收入达到3190亿美元，较上一季度增长27%。这一数字被证实是自Omdia于2002年开始追踪该数据以来的最高季度增长率。半导体市场似乎已进入全面复苏阶段，连续三个季度保持两位数增长。

推动这一增长的关键因素是存储半导体。今年第一季度存储半导体收入较上一季度增长超过80%，带动了整个市场的增长。值得注意的是，NAND闪存收入创下96%的纪录，达到约480亿美元。这被解读为平均售价（ASP）大幅上涨的结果。由于人工智能服务器和数据中心的激增，对高容量存储器的需求激增，而主要制造商的减产以及工艺转型带来的后续影响限制了供应。

事实上，DRAM 和 NAND 闪存在第一季度占半导体总收入的 40% 以上，是其长期平均水平 20% 的两倍多。另一方面，非存储器市场呈现相对温和的趋势，与上一季度相比仅增长约 2%。受季节性淡季的影响，微控制器 (MCU) 和光学元件等部分产品的收入甚至略有下降。

三星电子和SK海力士作为韩国国内存储器行业的两大支柱，凭借其在全球DRAM市场70%的份额，预计将成为人工智能热潮的最大受益者。两家公司正积极扩大高附加值产品（例如高带宽内存（HBM）、DDR5和企业级固态硬盘（SSD））的占比，以提升盈利能力。

证券行业预测，三星电子和SK海力士第二季度的盈利将超出市场预期。Kiwoom证券分析称，三星电子的营收和营业利润将分别同比增长36%和75%。SK海力士预计也将实现60%至80%的高速增长，营收将达到87.3万亿韩元（约合671.5亿美元），营业利润将达到70万亿韩元。

业内专家分析认为，目前的强劲需求还将持续一段时间。Omdia 的业务负责人 Clifford Leimbach 解释说：“预计今年上半年的累计收入将超过 7000 亿美元，而且很有可能全年收入也将超过 1 万亿美元。”只要数据中心投资的扩张势头不减，以高性能内存为中心的增长结构预计将进一步巩固。