美光、SK海力士股价暴跌！原因找到了

美光、SK海力士股价暴跌！原因找到了图1

内存芯片股本周遭遇了剧烈的「云霄飞车」震荡行情，周三美光股价单日重挫 10%、SK海力士ADR跌9%，报导指出，触发此轮抛售的直接导火线，是巴菲特警告当所有人都热衷于在AI等主题上「赌博」时，寻找真正有价值的投资变得「越来越难」，这番表态引发了市场情绪急转直下，同时广发香港同步下调3季DRAM涨价预期，顾客对30%涨幅强烈抵制，在供给扩张与需求规格下调的双重压力，正在动摇市场对高物价持续性的信心。

外媒报道，多重利空讯号叠加，令先前因AI需求驱动的涨势骤然承压，美光本周的走势堪称“云霄飞车”。 13日（周一）股价下跌4.3%，收在937美元; 14日因KeyBanc将目标价上调至1750美元、预计内存短缺将延续至2027年，股价反弹4.7%，盘中一度触及994.80美元;周三在巴菲特的表态令市场情绪急转直下，股价一度跌至约865美元附近，市值回落至约1.05兆美元。

报道指出，巴菲特的原话是，当所有人都热衷于在AI等主题上“赌博”时，寻找真正有价值的投资变得“越来越难”。这番话并未针对美光，却精准击中了内存近期交易模式的软肋，投资人对每1则讯息的反应都像在押注涨跌，而非基于对基本面的长期判断。

1位市场观察人士指出，SK海力士上周在纳斯达克上市后的行情走势，正是这种“赌博心态”的缩影：投资者起初因该公司CEO Arvind Krishna表示客户支出已向存储产品转移而大举买入，随后又因担忧SK海力士扩产计划将压低行业定价而迅速抛售，在SK海力士ADR相对韩国本地股的溢价一度超过50%，随着韩国证券存托机构预计7月29日开放本地股与ADR之间的双向转换，这一溢价空间可能显著收窄，进一步构成ADR持有者的潜在压力。

此外在需求端，议价能力正在对供给面的定价预期形成限制。除了客户对DRAM接近30%涨幅的强烈抵制外，广发香港也指出，一般服务器的DDR5规格预计将较先前下调约50%，DRAM供应商正推进提供96GB或64GB的新款RADIMM及MRDIMM产品。

此外，英伟达VR200 NVL72机架的LPDDR5X容量已被大幅削减，极端情景下甚至可能降至原始规格的四分之一，使成本从可能攀升的120万美元压缩至约29.3万美元;英伟达Vera CPU机架同样预计采用96GB SOCAMM方案，总内存容量从1.5TB降至768GB，交付时间也可能因此延后。

韩中工商联盟总会成立于2008年7月20日，由韩国山东商会更名，成员包括中韩两国企业家、政治家、科研专家学者共同发起成立的国际性经贸合作组织。

总会旨在推动中韩两国在经济、科技与产业领域的深度合作与交流，致力于打造高层次、多维度的国际合作平台，促进资源整合与产业协同发展。

在重点发展领域方面，总会积极布局高科技产业板块，涵盖生物医药、人工智能（AI）、半导体与存储等前沿领域。围绕三星电子与SK海力士等全球领先企业的产业资源，推动内存、芯片及相关技术的合作与流通，并协同中国区域内的授权代理公司与供应链体系，促进中韩半导体产业的高效对接与合规发展。

同时，总会广泛汇聚中韩两国在企业、科研、金融及产业界的优质资源，为会员单位提供政策对接、项目孵化、产业落地及跨境合作等全方位支持，持续提升中韩经贸合作的深度与广度。

韩中工商联盟总会旗下芯枢科技有限公司（CoreHub Limited）、芯枢科技（北京）有限公司是立足于香港的半导体存储供应链平台型企业，致力于在全球范围内整合存储芯片资源、优化流通路径并提升产业链配置效率。依托香港作为国际金融、贸易与结算中心的独特优势，公司连接上游核心供应资源与下游关键应用市场，在复杂多变的全球半导体环境中构建稳定、高效且具备前瞻性的流通体系。CoreHub 不仅专注于存储产品的分销与供应，更以平台化思维重塑产业协同方式，通过资源整合、结构优化与价值再分配，逐步形成覆盖多区域、多层级的供应链网络，致力于成为连接产业资源与市场需求的关键枢纽，在全球数字经济与算力时代中发挥长期而持续的基础性作用。