SpaceX冲刺千亿ARR：AI算力成新引擎，星舰商业化首飞在即

【科技纵览】美东时间9月10日，2026高盛Communacopia+科技大会现场，SpaceX首席财务官布雷特·约翰森抛出了一组令人瞩目的数据。这位CFO不仅披露了公司最新斩获的大额AI算力托管订单，更勾勒出从地面到轨道的算力扩张蓝图，以及星舰商业化、卫星直连手机等关键业务的时间表。值得注意的是，约翰逊明确表示，SpaceX有信心在2026年底冲击1000亿美元年化经常性收入（ARR）目标。这一雄心勃勃的数字背后，是AI算力业务正迅速成长为公司的核心增长极。

此次大会最受关注的焦点，莫过于SpaceX近期签订的那笔神秘算力协议。据透露，该合同将于12月1日正式生效，每月将为SpaceX带来约11亿美元的新增流水，折合年化增量高达133亿美元。尽管具体客户身份被刻意隐藏，但叠加此单后，以12个月营收水平测算，公司对达成千亿ARR目标显得底气十足。这并非孤例，回溯今年7月，SpaceX曾签署一笔为期6个月、总规模67亿美元的算力大单，市场普遍猜测买家可能是美国国防部。此外，Anthropic、谷歌及Reflection AI等头部玩家也早已入局：Anthropic每月支付约12.5亿美元，合约锁至2029年5月；谷歌则从今年10月起每月贡献约9.2亿美元，持续至2029年6月。不过，这些合同大多设置了数月后可提前终止的条款，原因在于SpaceX自身的Grok系列模型同样渴求算力，公司不愿因对外出租而束缚自研AI的迭代手脚。

在地面与太空的算力布局上，约翰森阐述了清晰的“两步走”战略。短期内，依靠地面数据中心产生现金流，预计2026年底部署2吉瓦算力，2027年提升至5-10吉瓦。长期来看，更具颠覆性的轨道算力计划已排上日程：2027年发射首批轨道算力卫星，2028年实现大规模部署。约翰森指出，地面数据中心受限于电力、制冷、土地及审批，成本居高不下；而随着星舰实现一二级完全复用，发射成本断崖式下跌，轨道算力有望在2027年与地面成本持平。

作为所有业务的底层基石，星舰的低成本大载荷能力至关重要。本月晚些时候，星舰将迎来第14次飞行任务，这也是其史上首次创收的商业化发射，计划搭载量产版V3星链卫星。此前第13次试飞已成功完成载荷投放、猛禽发动机二次点火及二级精准溅落回收，为本次任务积累了宝贵经验。公司的目标是2026年内实现星舰一二级全部回收，2027年进一步提升复用效率。毕竟，猎鹰9号助推器自2015年12月以来已重复飞行超500次，相关工程经验正加速向星舰迁移。

通信基本盘方面，星链宽带已覆盖全球超170个国家，企业客户需求激增。航空领域，全球四大航司已有三家签约，飞机端订单积压量随产能爬坡不断走高，服务场景亦拓展至邮轮、游艇及列车。针对固定宽带市场，约翰森认为美国以外的主要瓶颈仍是用户认知，移动业务的普及将带动宽带广泛采用。而在卫星直连手机赛道，SpaceX计划分两代推进：第一代联合T-Mobile推出T-Satellite，主打灾害应急短信及轻量语音，一年内部署约600颗卫星；下一代卫星将于2027年陆续发射，2028年上半年上线完整5G品质的直连终端服务。长远来看，SpaceX的愿景简单而宏大：实现全球无盲区覆盖与漫游，且资费不高于甚至低于传统运营商。