谷歌芯片，步步紧逼英伟达

今年早些时候，英伟达首席执行官黄仁勋淡化了其他公司（包括谷歌）开发竞争性人工智能芯片的威胁。

“如果没有 Anthropologie，TPU 又怎么可能发展壮大呢？”他在接受播客主持人 Dwarkesh Patel 的采访时说道，他指的是谷歌的定制芯片。“这完全是 Anthropologie 的功劳。”

情况已经发生了变化。

周二，谷歌和甲骨文宣布了一项重磅协议，从明年起，谷歌的TPU（张量处理单元）将向甲骨文云客户提供服务。正如两家公司在联合声明中强调的那样，这是谷歌的TPU首次在谷歌自身平台之外的超大规模云服务商平台上提供。

Anthropico并非英伟达唯一需要担忧的对象。OpenAI正在招聘软件工程师，负责优化其TPU模型。此外，《The Information》周二报道称，OpenAI计划从谷歌购买TPU。

与此同时，一些分析师预测，随着越来越多的公司采用多芯片战略来分散风险，谷歌的 TPU 业务即将爆发式增长——这为谷歌和其他公司进一步进军英伟达的地盘提供了机会。

尽管如此，英伟达的芯片业务仍然遥遥领先于其他所有公司，包括谷歌——谷歌也是英伟达GPU的大客户。然而，谷歌十多年前就开始研发用于搜索和其他产品的AI芯片，或许即将迎来爆发式增长。

周三，在谷歌第三季度财报电话会议上，首席财务官阿纳特·阿什肯纳齐表示，该公司预计 TPU 销售额将在 2027 年实现“显著的收入增长”。

云业务负责人 Thomas Kurian 在电话会议上还表示，TPU 销售额对公司第三季度的财务业绩做出了“重要贡献”。

Anthropic在本周提交的IPO文件中表示，计划在2026年4月至2033年7月期间，在谷歌的计算资源上投入1145亿美元。虽然该公司没有具体说明其中有多少会用于TPU，但估计将从谷歌和其他供应商处购买的TPU容量将在1250亿美元至1500亿美元之间。

在同一份文件中，Anthropic 表示，它还使用了亚马逊的 Trainium 芯片和 AMD 的 GPU，以及英伟达和谷歌的芯片。

总而言之，这或许是英伟达最担心的局面。如果各公司越来越多地采用多芯片策略，可能会削弱英伟达的定价能力。

谷歌拒绝置评，英伟达和OpenAI未回应置评请求。

谷歌的TPU业务可能才刚刚起步。

日本瑞穗银行本月发布的报告预测，谷歌云服务 (TPU) 2026 年的收入将达到 280 亿美元，2027 年将达到 670 亿美元。瑞穗银行表示，谷歌的 TPU 收入到 2028 年可能高达 1000 亿美元，而 TD Cowen 的 John Blackledge 则预测，TPU 收入可能达到 1380 亿美元，占谷歌云 2028 年收入的 34%。

与英伟达相比，这个数字仍然相形见绌。英伟达仅在上一季度就公布了 962 亿美元的收入，周三市场对此反应冷淡，其股价保持平稳。

不过，一些分析师 认为，市场低估了谷歌，尤其是在越来越多的公司寻求减少对英伟达GPU的依赖之际。

瑞穗证券分析师在 10 月 18 日发布的一份报告中写道：“我们认为，谷歌的 TPU 硬件业务正在展现出比目前普遍预期更大的发展机遇。”他们还补充说，直接出售 TPU（而不是从谷歌自己的数据中心租赁）可以缓解谷歌激进的资本支出。

即使这种支出继续飙升——而且目前没有任何迹象表明这种势头会减弱——美国银行的分析师表示，与同行相比，谷歌的现金投入看起来“相对有效”，因为 TPU 继续为该公司自身的 AI 工作提供动力。

对谷歌而言，这是其十多年来在芯片领域投资的回报，这些芯片最初旨在提升搜索的智能程度。瑞穗银行本月也表示，随着人工智能代理蚕食谷歌的市场份额，这或许还能起到一定的缓冲作用，避免其核心搜索业务遭受冲击。

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