1、AI可穿戴设备：健康与交互的双升级
◆ 可穿戴设备将改变人类认知手段：可穿戴设备不仅仅是一种硬件设备，更是通过软件支持以及数据交互、云端交互来实现强大的功能，可穿戴设备将会对我们的生活、感知带来很大的转变。目前可穿戴设备的产品形态主要有智能眼镜、智能手表、智能手环等。
可穿戴设备通过连接互联网，并与各类软件应用相结合，使用户能够感知和监测自身生理状况与周边环境状况，无需手动便能迅速查看、回复和分享信息，其功能覆盖了健康管理、运动测量、社交互动、休闲游戏、影音娱乐、定位导航、移动支付等诸多领域。
我国可穿戴设备发展迅猛：中国智能可穿戴设备行业的发展历程较短，但是发展速度十分快速；受到政策的扶持以及市场需求的变化，可分为三个发展阶段：萌芽阶段、快速发展阶段、行业调整阶段。
2、 AI可穿戴设备市场前景宽广
◆2017-2021年中国可穿戴设备出货量不断增加。根据IDC《中国可穿戴设备市场季度跟踪报告，2021年第四季度》，2021年第四季度中国可穿戴设备市场出货量为3753万台，同比增长23.9%。2021年中国可穿戴市场出货量近1.4亿台，同比增长25.4%。2022年中国可穿戴设备的出货量呈现下降趋势，2023年出货量数量有所回升。
目前，我国可穿戴设备行业仍保持较快发展。可穿戴设备在工业、医疗、信息娱乐等行业发挥着越来越重要的作用。“十四五”时期，我国全面贯彻新发展理念，推动制造业高质量发展，建设现代化工业产业体系，发挥市场在资源配置中的决定性作用。
在《“十四五”国家老龄事业发展和养老服务体系规划》重点提出研发穿戴式动态心电监测设备和其他生理参数检测设备，发展便携式健康监测设备、自助式健康检测设备等健康监测产品，开发新型信号采集芯片和智能数字医疗终端。在可预期的未来，可穿戴设备将在专业服务领域继续深耕，创造更多需求。综合来看，我国可穿戴设备行业在“十四五”时期将不断增长，2029年中国可穿戴设备出货量有望超过2.7亿台，2024-2029年的CAGR约为13.8%。
3、可穿戴设备有望成为AI应用创新的核心平台
生成式 AI 浪潮下，可穿戴设备与 AI 融合的趋势及价值探索：
• 生成式AI大爆发后，终端厂商不断探索终端产品与AI结合的方式，以期释放更大的产品潜力。从国外科技巨头的动态来看，似乎形成一种共识，AI落地需要新的硬件平台，而可穿戴设备是想象空间最为巨大的硬件系列。Meta、Google、微软、OpenAI等AI领域的领先公司，都在尝试将旗下视觉和语言相关的AI技术融入智能眼镜和其他带有摄像头的可穿戴设备。
• 首先，AI+可穿戴设备具有更强的数据马太效应。多模态能力赋予了可穿戴设备相较于其他设备更为独特的价值主张，作为最贴近人体的设备，能够利用ECG和其他多样化的传感器来收集用户自身与环境的大量数据，这是其他设备所无法实现的。
• 其次，可穿戴设备可能成为最便捷的AI入口。AI大模型要实现落地应用，需与设备深度结合。从当前趋势来看，AI与用户之间的关系主要以AI Agent的方式出现，通过感知用户以及周围环境，帮助完成决策。
卓兆点胶：国内领先高精度点胶设备商，借 AI 布局精密制造寻增长
卓兆点胶是国内领先的高精度智能点胶设备及核心部件供应商，专注于点胶设备、点胶阀及转子、定子等核心部件的研发、生产与销售，产品广泛应用于消费电子、新能源汽车、光伏、半导体等领域。
公司2024年全年实现营业收入1.25亿元，同比下降52.35%，归母净利润-2075.08万元，同比下降132.46%，毛利率53.25%，保持行业较高水平。2025年一季度实现营业收入3128.65万元，归母净利润-523.17万元，尽管仍处亏损，但研发投入力度不减，新业务布局为长期增长奠定基础。
公司的高精度点胶设备及核心部件为AI产业链提供关键制造支持，其压电喷射阀、双液螺杆阀等产品适配半导体封装环节的微纳级点胶需求，助力AI芯片的精密制造；研发的智能点胶系统集成视觉算法与数据管理功能，可与AI驱动的数字工厂系统对接，实现生产过程的实时监测与智能调控。随着AI带动高端制造领域智能化升级，公司有望持续受益于精密流体控制需求的增长。
豪声电子：国内电声元器件领先企业，借 AI 终端需求谋增长
豪声电子是国内领先的电声元器件及电声产品供应商，专注于微型扬声器、微型受话器、微型扬声器集成模组等微型电声元器件以及车船用扬声器、立式音响等音响类产品的研发、生产与销售，产品广泛应用于智能手机、平板电脑、智能穿戴、汽车等消费电子及工业领域。
公司2024年全年实现营业收入7.995亿元，同比增长24.76%,归母净利润1.715亿元，同比增长2.03%，毛利率13.97%，同比提升1.16个百分点。研发投入2945.17万元，新增专利2项。2025年一季度实现营业收入1.7666亿元，归母净利润0.0853亿元，归母净利润受资产处置收益拉动显著。
公司的微型电声元器件为AI终端设备（如智能手表、AI音箱）提供关键声学组件，支撑语音交互、环境声识别等功能；其研发的大振幅扬声器、防水声学模组适配智能汽车的AI语音控制系统，提升交互精准度；同时，公司为消费电子ODM厂商供应的集成化声学方案，助力AI驱动的智能终端实现轻薄化、高音质升级，随着AI终端设备渗透率提升，公司有望受益于声学组件需求的持续增长。
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