（一）项目概况
1、项目简况
本项目总投资 31,824.88 万元，进行太阳能电池环保高效新材料项目建设。本项目是对公司现有光伏电池领域湿法添加剂的扩产项目，通过建设新厂房并引入新生产线，购置自动灌装、配料、包装、转运等设备和智能化及信息化软件、环保设备、仓储设备等相关配套设备；
绍兴拓邦新能源股份有限公司主要产品为太阳能电池制备过程中所需的各类湿法添加剂，包括晶硅太阳能电池碱抛添加剂、制绒添加剂及清洗添加剂，主要运用于太阳能电池片制备过程中的清洗制绒、刻蚀抛光环节。
制绒添加剂
制绒是制造晶硅电池的首道工序，又称“表面织构化”，主要利用无机碱结合制绒添加剂在硅片表面腐蚀出“金字塔”状的绒面结构，该结构可有效降低光的反射，提升光的吸收率。制绒环节的技术难点是在保证硅片表面清洁的前提下，快速且稳定地在硅片表面制备出高密度且均匀的金字塔结构。而在没有任何添加剂辅助的情况下，反应形成的金字塔结构混乱、稀疏且工序时间长，会导致电池片光电转换效率及生产效率降低等问题。公司分别针对当前主流的 PERC 技术、下一代 TOPCon 及 HJT 技术开发出与之相匹配的制绒技术，能满足客户不同类型技术需求。
碱抛添加剂
目前主流 PERC 电池技术和下一代 TOPCon 电池技术均需要完成刻蚀抛光步骤。根据工艺路线的差异，公司开发出分别适用于 PERC 及 TOPCon 技术的碱抛添加剂。
清洗添加剂
公司清洗添加剂适用于太阳能电池片中的预清洗和后清洗环节，能降低前后清洗环节中双氧水和碱的用量并提升清洗效果。
同时，公司将不断优化、提升生产工艺水平、精简工序流程、优化产线布局，引进经验丰富的专业人才，以提升产品品质，加快新产品的量产进度，优化产品结构，扩大生产规模，进一步发挥规模经济效应，实现公司整体效益的提升，增强公司产品的市场竞争能力，解决公司产能瓶颈，满足持续增长的市场需求，实现公司发展战略。
公司是一家专业从事光伏用湿法添加剂研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品包括晶硅太阳能电池碱抛添加剂、制绒添加剂、清洗添加剂等，运用于太阳能电池制备过程中的清洗制绒及刻蚀抛光环节。公司深耕光伏用湿法添加剂领域多年，较早开发出太阳能电池碱抛添加剂并致力于碱抛光工艺的推广与落地。
目前碱抛光工艺路线已成为 PERC 电池领域的主流选择。公司长期坚持自主研发，基于核心技术开发的产品已能够满足当前主流 PERC 电池及下一代 N 型电池对湿法添加剂的需求。凭借多年的研发积累，公司已形成碱抛添加剂、制绒添加剂、清洗添加剂等多种添加剂的产品矩阵，覆盖清洗制绒和刻蚀抛光等电池片制备过程中的重要环节。
作为国内较早进入光伏用湿法添加剂领域的企业，公司自创立起始终坚持研发与创新，具备深厚的技术积累。截至报告期末，公司已取得专利权 34 项（其中发明专利 10 项）。公司是国家高新技术企业，获得国家工信部专精特新“小巨人”企业、浙江省科技型中小企业、浙江省高新技术企业研究开发中心、市级企业研究开发中心、市级企业技术中心、绍兴市第五批重点创新团队、2022 年越城区区长质量奖等多项荣誉。
公司长期关注电池片的生产工艺问题，根据客户的生产应用需求制定产品配方并保持高速迭代，帮助客户不断提高电池片生产效率和产品良率、减轻环保压力和达成降本增效目标。凭借优秀的产品质量和完备的服务体系，公司与通威股份、润阳股份、天合光能、晶科能源、晶澳科技和横店东磁等主要太阳能电池片生产企业均建立了稳定的合作关系。未来公司将继续深化与下游电池片厂商的合作，拓展光伏领域添加剂的品类，与客户共同探索光伏产业降本增效的新路径。
2、项目投资概算
建设投资 27,948.88万元，铺底流动资金 3,876.00万元，项目总投资 31,824.88万元。
3、项目实施主体及地点情况
本项目由拓宇新能实施，建设地点位于浙江省绍兴市滨海新区。该项目所在地基础设施完善，已具备项目建设基础。
4、项目涉及的履行审批、核准和备案程序
本项目已取得绍兴滨海新区管理委员会经济发展局出具的《浙江省企业投资项目备案（赋码）信息表》（项目代码：2206-330691-04-01-456436）及绍兴市生态环境局出具的审查意见（绍市环越审〔2022〕53 号）。
5、项目涉及的环保情况
本项目是在原有产品的基础上进行产能扩大，不属于重污染项目。项目建设及运营期间产生的废气、废水、固废以及噪声等，公司将严格按照相关环境保护法律法规进行处理。
6、项目实施进度预计
项目建设期为 24 个月。
7、项目经济效益
根据项目测算，该项目预计税后内部收益率为 28.49%，税后静态投资回收期为 6.19 年（含建设期 2 年）。
8、主要产品工艺流程图
公司的主要产品为太阳能电池片制备过程中清洗制绒和刻蚀抛光所需的湿法添加剂，其工艺流程图如下图所示：
（二）项目建设可行性分析
1、“双碳”目标驱动，下游市场发展迅速，光伏用添加剂前景广阔
实现“碳达峰”、“碳中和”目标是我国的重大战略决策，其标志着我国生态文明建设进入以降碳为重点战略方向的关键时期，以光伏为代表的新能源产业高质量发展是推进我国实现“双碳”目标的重要环节。
2021 年 9 月，中共中央、国务院印发的《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，提出 2030 年非化石能源消费比重达到 25%左右，风电、太阳能发电总装机容量达到 12 亿千瓦以上，至 2060 年非化石能源消费比重达到 80%以上；在双碳政策和顶层设计框架的基础上，我国光伏行业支持性政策频出。
2022 年 5 月国家发展改革委、国家能源局发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》重申 2030 年风电、太阳能发电总装机容量达到 12 亿千瓦以上的目标以及到 2025 年公共机构新建建筑屋顶光伏覆盖率力争达到 50%的目标，通过创新新能源开发利用模式、支持引导新能源产业健康有序发展、保障新能源发展合理空间需求、完善支持新能源发展的财政金融政策等 7 个方面促进新能源高质量发展。在“双碳”目标的驱动下，国内光伏产业链规模呈扩大趋势，这将给光伏用湿法添加剂厂商带来新的增长机遇。
2、我国是全球光伏制造大国，本土厂商优势明显
当前世界能源结构加速调整，各国碳减排行动提前加速，加快发展以光伏风电为代表的绿色能源成为国际社会的共识。经过多年发展，我国光伏产业已经形成全球最完善的光伏产业链，无论是市场主体还是产业规模，均居于全球的领先地位。我国光伏制造业的发达为配套湿法添加剂行业带来了广阔的应用空间和重要的市场支撑。以发行人为代表的优秀光伏用湿法添加剂供应商凭借技术积累，依托本土服务的优势，不断与下游客户加深合作，共同为光伏行业降本增效提供助力。
3、公司拥有较强的产品研发能力
配方作为光伏用湿法添加剂最核心的技术领域，具有迭代周期快、可塑性强等特性。作为国内较早开发光伏用湿法添加剂的企业，自成立以来，始终坚持走自主创新的道路，公司研发团队以总经理张震华、副总经理李一鸣为核心，集合了化工、光伏等多行业复合型人才，辅以多年来持续投入的研发资金，促使公司形成一套前瞻、高效、快速、且较为成熟的研发体系，具备强大的产品创新能力和快速迭代能力。
目前公司建有浙江省省级高新技术企业研究开发中心、市级企业研究开发中心，研发团队入选绍兴市重点企业技术创新团队，获得绍兴市高质量发展贡献奖等各级奖项。公司还积极与上海工程技术大学开展产学研合作，充分利用外部资源充实研发实力，保持公司技术研发的前瞻性。公司研发团队丰富的技术储备与生产经验，为本项目的顺利实施并尽快达到预期效益提供了充分保障。
4、公司拥有优质的客户资源，产品具有良好的客户黏性
公司在光伏市场内深耕多年，秉承着“客户合作、技术创新”的使命经营公司，依托直销为主的销售模式，与下游优质客户建立了长期、紧密、稳定的合作关系。目前，公司主要终端合作客户包括通威股份、润阳股份、天合光能、晶科能源、晶澳科技和横店东磁等大型新能源光伏企业。同时，由于电池片生产环境复杂，湿法添加剂产品使用效果往往只能在产线终端被量化检验。
公司通过派出技术服务人员，深入参与客户的产品研发过程，可及时掌握终端客户的技术路线趋势及需求变动情况，针对客户的新技术、新工艺、新需求研发、设计新产品，因此公司产品具有良好的客户黏性，也为本项目业务的市场推广奠定了良好的基础，为项目产能消化带来便利。
（三）项目建设必要性分析
1、扩大产能，满足市场需求，加速研发成果转化，增强核心竞争力
在“双碳”目标的号召鼓励和国家节能减排的政策监督下，光伏发电是清洁能源重要组成部分获得更广泛的应用，国内光伏装机量增长迅速。作为光伏电池制备过程中不可或缺的材料，湿法添加剂的需求量有望进一步增长。公司作为行业的领先企业之一，以碱抛系列为代表的光伏用湿法添加剂占据着较高的市场份额。
随着未来市场需求的不断增加，公司现有产能已无法满足日益增长的产品需求。另一方面，随着政策驱动转向市场驱动、业内企业技术水平不断提升，公司亟需将已试产验证的新产品实现量产，凭借先发优势则更有可能在市场竞争中领先，为公司的长远发展奠定基础。
项目建成后，公司将扩大现有成熟产品的产能，提高生产效率，满足不断增长的市场需求；同时，公司将加速实现新产品的研发成果转化，为市场提供技术更先进的高品质产品，增强公司核心竞争力。本项目的建设还将扩大公司规模优势，降低生产运营成本，使公司在未来市场竞争中获得更多优势，巩固市场地位。
2、优化公司产品结构，实现光伏电池制造工艺的全覆盖
我国光伏产业发展成熟，布局配套完善，上下游分工明确，诞生了许多细分市场的龙头企业。公司目前在碱抛工艺环节占据领先地位，但应用于其他工艺环节的产品仍处于不同的发展阶段。本项目投入生产的产品主要分为三类。第一类为凭借技术、成本优势已在市场广受认可的成熟产品，如碱抛系列产品。
公司将不断根据客户需求升级改进产品，利用先发优势，建立产业“护城河”，巩固现有市场。第二类是产品成熟但市场份额仍处在成长期的产品，如新一代制绒系列产品，公司制绒添加剂产品广泛使用于 PERC 电池、TOPCon 电池生产工艺，能满足客户不同产线需求，具备普适性高、转换效率高、绒面尺寸可调、出绒率高、均匀性优、反射率低、稳定性高等优势，公司将利用现有渠道加大推广力度，并持续研发投入提升产品竞争力，有望打造出新的利润增长点。
第三类产品系公司顺应光伏电池制造工艺未来发展方向而研发生产的全新产品，如新一代清洗系列产品，将应用于新型电池片的工艺环节，此类产品的投产将横向拓展公司的产品种类，适应下游技术变革，为未来进一步开发新市场、全品类覆盖奠定基础。
本次项目实施后，三类产品的投产将增加公司产品品类，优化现有产品结构，实现产品矩阵对光伏电池制造工艺的全覆盖，降低公司对单一产品系列的依赖。同时，项目的实施也将帮助公司提前布局应对下游技术革新带来的冲击，降低公司经营风险，提高公司盈利能力和持续经营能力。
3、实现自动化生产，增强精益化管理能力
近年来，随着公司业务规模快速增长，对生产管理各环节都提出了更高的要求。但由于场地、资金、人员的限制，公司自动化程度、精益化管理水平都有待提高。本项目实施后，公司将购置先进的生产设备，如智能自动配料反应系统、全自动灌装生产线、全自动包装码垛生产线等，大幅提高生产自动化程度，提高设备和生产线的运行效率，减少产品损耗降低生产成本。
同时，公司将不断优化、提升生产工艺水平、精简工序流程、优化产线布局，增强精益化管理，实现生产、研发、销售等环节的一体化管理，满足企业扩大生产规模的需求。
此报告为摘录公开部分。定制化编制政府立项审批备案、IPO募投可研、国资委备案、银行贷款、能评环评、产业基金融资、内部董事会投资决策等用途可研报告可咨询思瀚产业研究院。
目录
第一章 概述
1.1 项目概况
1.1.1 项目名称
1.1.2 项目建设性质
1.1.3 项目拟建地址
1.1.4 项目建设内容及规模
1.1.5 项目建设工期
1.1.6 项目投资估算及资金筹措
1.1.7 项目生产规模
1.2 企业概况
1.3 编制依据及研究范围
1.3.1 编制依据
1.3.2 研究范围
1.3.3 编制原则
1.4 主要结论和建议
1.4.1 主要结论
1.4.2 建议
第二章 项目建设背景、需求分析及产出方案
2.1 项目背景
2.2 项目建设的必要性
2.2.1 服务国家绿色“双碳”战略，推动能源结构转型
2.2.2 突破技术壁垒，实现自主可控
2.2.3 关键共性基础保障
2.2.4 重塑产业格局，激活市场空间
2.2.5 满足日益增长的市场需求
2.3 项目建设的可行性
2.3.1 相关产业政策为项目开展提供良好的发展空间
2.3.2 公司具备深厚的研发储备和生产技术
2.4 市场需求分析
2.4.1 行业简介
2.4.2 产业链图谱
2.4.3 行业市场需求分析
2.4.4 行业现状及发展趋势
2.5 项目建设内容、规模和产出方案
2.5.1 项目建设内容及规模
2.5.2 项目产出方案
2.6 项目商业模式
第三章 项目选址与要素保障
3.1 项目选址方案
3.1.1 项目选址的原则
3.1.2 选址方案的确定
3.2 项目建设条件分析
3.2.1 地理环境
3.2.2 交通运输
第四章 项目建设方案
4.1 技术方案
4.1.1 原料路线确定原则
4.1.2 生产工艺技术路线确定原则
4.1.3 生产工艺流程
4.1.4 主要原辅材料消耗
4.2 设备方案
4.3 工程方案
4.3.1 设计依据和原则
4.3.2 结构设计方案
4.3.3 抗震设计方案
4.3.4 公用及辅助工程
4.4 数字化方案
4.4.1 工业化生产可靠性分析
4.4.2 技术管理及特点
4.4.3 建筑智能化
4.5 建设管理方案
4.5.1 项目建设期管理
4.5.2 项目招标
4.5.3 项目实施进度计划
第五章 项目运营方案
5.1 生产经营方案
5.1.1 研发模式
5.1.2 采购模式
5.1.3 生产模式
5.1.4 销售模式
5.1.5 影响公司经营模式的关键因素
5.1.6 燃料动力供应保障
5.2 安全保障方案
5.2.1 危害因素和危害程度分析
5.2.2 安全措施方案
5.2.3 消防设施
5.3 运营管理方案
5.3.1 项目运营期组织机构
5.3.2 人力资源配置
5.3.3 人员培训
第六章 项目投融资与财务方案
6.1 投资估算
6.1.1 投资估算范围及参考依据
6.1.2 项目投资估算
6.1.3 资金使用和管理
6.2 盈利能力分析
6.2.1 基础数据与参数选取
6.2.2 编制依据
6.2.3 收入测算
6.2.4 销售税金及附加
6.2.5 成本核算
6.2.6 财务评价分析
6.3 财务可持续性分析
6.3.1 不确定性分析
6.3.2 偿债能力分析
6.3.3 评价结论
第七章 项目影响效果分析
7.1 经济影响分析
7.2 社会影响分析
7.3 生态环境影响分析
7.3.1 环境评价依据及执行标准
7.3.2 污染控制目标
7.3.3 施工期环境影响分析
7.3.4 营运期环境影响分析
7.3.5 环境保护的建议
7.3.6 环境影响评价结论
7.4 资源和能源利用效果分析
7.4.1 用能标准和节能规范
7.4.2 项目能耗情况
7.4.3 源网荷储一体化规划
7.4.4 节能措施及效果分析
7.4.5 资源和能源利用效果分析结论
7.4.6 碳达峰碳中和分析
第八章 项目风险管控方案
8.1 工期风险
8.2 质量风险
8.3 市场竞争加剧的风险
8.4 市场波动风险
8.5 人才短缺风险
8.6 政策风险
第九章 思瀚产业研究院结论与建议
9.1 主要研究结论
9.1.1 本项目与产业政策、规划的相符性
9.1.2 本项目的社会效益
9.2 思瀚建议
附件：财务分析附表过程
关 于 我 们 
